Алгоритм построения таблицы GAP-анализа разрывов ликвидности
Formulating an Algorithm for a Liquidity Gap Analysis Table
УДК 336.717
Пустовалова Татьяна Александровна
доцент Высшей школы менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета, кандидат экономических наук 199004, Санкт-Петербург Волховский пер., д. 3
Pustovalova Tat'yana Aleksandrovna
St. Petersburg State University Graduate School of Management
Volkhovskiy Lane 3, St. Petersburg, Russian Federation, 199004
Управление собственной ликвидностью является одним из основных вопросов менеджмента в коммерческом банке, настолько высоки стабильность и финансовая устойчивость данного института. Временная характеристика спроса и предложения средств является ключевым фактором при рассмотрении поступающих и исходящих потоков ликвидности. В результате этого возникает временной разрыв между привлеченными и размещенными средствами. Наиболее популярным методом анализа ликвидности является GAP-анализ, позволяющий определить дефицит или избыток ликвидных средств в определенный период времени. В большинстве работ авторы описывают, каким образом проводить анализ на основе построенного GAP-разрыва ликвидности, но при этом не описывают, каким образом построить GAP-разрывы ликвидности. На сегодняшний день единые стандарты подготовки баланса перед проведением GAP-анализа отсутствуют, разработанные центральным банком формы не способны удовлетворять потребности как самого регулятора, так и коммерческих банков.
Поэтому возникла задача разработки стандартизированного (универсального) алгоритма построения таблицы разрывов ликвидности. Данная задача является нетривиальной, ввиду того что основные статьи баланса банка обладают специфическими чертами, которые серьезно влияют на определение срока исполнения той или иной операции. Также важность данной задачи обуславливается тем, что в случае ошибочного отнесение актива или пассива к определенному интервалу информация о состоянии ликвидности может быть искажена и банк может столкнуться с непредвиденным дефицитом мгновенной или среднесрочной ликвидности.
В этой связи в статье предлагается подробный алгоритм построения разрывов активов и пассивов по срокам до их исполнения.
Ключевые слова: ликвидность, разрывы ликвидности, GAP-анализ ликвидности
The article has described how a credit institution (or commercial bank) could formulate an algorithm for a liquidity-gap-analysis (LGA) table. The critique claims the LGA-governing table would manage bank liquidity, one of the main issues affecting the institution's financial stability. It would also determine the supply-and-demand response time for funds when considering the liquidity of incoming and outgoing financial flows. Presently, the research paper relates, banks are faced with 'a time lag' between borrowing requests and investment approvals. A similar time lag now influences the LGAs, which do not clarify financial deficiency (or excess liquidity) within a fixed timeframe. The paper notes that most studies to date have dealt with LGAs, not explained how to
Банников Артем Андреевич
студент Высшей школы менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета
199004, Санкт-Петербург, Волховский пер., д. 3
Bannikov Artem Andreevich
St. Petersburg State University Graduate School of Management
Volkhovskiy Lane 3, St. Petersburg, Russian Federation, 199004
formulate appropriate alternative measures. The review maintains that under present economic conditions almost no common training-balance standards (prior to LGA) exist. Furthermore, those developed by Central Banks do not completely address the requisites of regulators or of credit institutions. As a consequence, standard LGA-oriented algorithms need to be developed. The algorithms, the report states, would contain the bank's primary balance sheet and help determine its operational performance period. Subsequently, the commentary re-focuses on distorted liquidity data which might cause deficits, medium-term liquidity gaps and incorrect balance assessments. To avoid these eventualities, the blueprint has called on commercial banks to set up a mechanism for ascertaining the liability gap at as early a financial stage as possible.
Keywords: liquidity, liquidity gaps, liquidity gap analy-
Управление собственной ликвидностью является одним из основных вопросов менеджмента в коммерческом банке, от которого зависит, насколько качественно и гибко банк способен перераспределять средства, настолько высоки стабильность и финансовая устойчивость данного института [1, c. 15].
Временная характеристика спроса и предложения средств является ключевым фактором при рассмотрении поступающих и исходящих потоков ликвидности. Это обуславливается тем, что крайне редко время, на которое банку предоставляют денежные средства, совпадает со временем, на которое банк инвестирует (вкладывает) эти средства. В результате этого возникает временной разрыв между привлеченными и размещенными средствами.
Наиболее популярным методом анализа ликвидности является GAP-анализ, позволяющий определить дефицит или избыток ликвидных средств в определенный период времени.
GAP-анализ проводится в несколько этапов (рис. 1).
Активы и пассивы банка распределяются по временным интервалам в зависимости от срока, оставшегося до их погашения. Формируется баланс банка, в котором суммы в статьях разнесены по интервалам до исполнения.
Далее на каждом временном интервале рассчитывается величина GAP, т. е. разрыва между активами и пассивами, как разница между совокупными пассивами (включая внебалансовые обязательства)
<
CL
LU ©
О
о; <
X
CÍ Ш
CL
^
I
О ш
о о
X
с
X
s
е
Рис. 1. Этапы проведения GAP-анализа
Таблица 1
Временные интервалы для проведения GAP-анализа
Наименование 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Интервал до 30 От 30 От 90 От 180 От 270 От 1 От 3 до От 5 до От 10 Свыше
дней до 90 до 180 до 270 дней до года до 5 лет 10 лет до 25 25 лет
дней дней дней 1 года 3 лет лет
и совокупными активами. Банк обладает дефицитом ликвидности при отрицательном значении и наблюдается избыток в обратной ситуации. Коэффициент разрыва ликвидности представляет собой отношение активов к пассивам на определенном временном интервале.
На основании полученных результатов производится анализ получившихся разрывов: определяются проблемные интервалы, на которых разрывы являются существенными, и определяются причины, которые обуславливают значительное различие между активами и совокупными пассивами.
В большинстве работ авторы описывают, каким образом проводить анализ на основе построенного GAP-разрыва ликвидности, но при этом не описывают, каким образом строятся сами GAP-разрывы ликвидности, как необходимо корректно подготовить данные для проведения дальнейшего исследования. На сегодняшний день вообще отсутствуют единые стандарты подготовки баланса для проведения GAP-анализа.
Кроме того, разработанные центральным банком формы не способны удовлетворять потребности как самого регулятора, так и коммерческих банков. Так, например, форма № 125 некорректно отражает ситуацию в коммерческом банке ввиду значительного сокращения статьи «чистая ссудная задолженность», что приводит к искусственному увеличению разрывов ликвидности [2]. Как следствие, информация о ситуации с разрывами в значительной степени искажается.
Поэтому возникла задача разработки стандартизированного (универсального)алгоритма построения таблицы разрывов ликвидности. Данная задача является нетривиальной, ввиду того что основные статьи баланса банка обладают специфическими чертами, которые серьезно влияют на определение срока исполнения той или иной операции. Важность задачи обуславливается и тем, что в случае ошибочного отнесения актива или пассива к определенному интервалу информация о состоянии ликвидности может быть искажена и банк может столкнуться с непред-
виденным дефицитом мгновенной или среднесрочной ликвидности. На основании распределения активов и пассивов по временным интервалам банк делает вывод о необходимости создания резерва для покрытия дефицита в определенном временном интервале или, наоборот, разрабатывает предложения по размещению средств.
В статье предлагается алгоритм построения разрывов активов и пассивов по срокам до их исполнения. Для выполнения данной задачи проанализированы основные статьи баланса и разработаны правила отнесения их к временным интервалам (табл. 1).
При составлении таблицы разрывов были детально проанализированы статьи баланса банка и выявлены правила и закономерности, по которым тот или иной финансовый инструмент относится к определенному временному интервалу.
Активы. Все активы распределены по степени ликвидности от более ликвидных к менее ликвидным.
1. Денежные средства
Самым ликвидным активом являются денежные средства, включая металлы и кассу. Данную группу активов необходимо относить к первому интервалу.
2. Средства кредитных организаций
в Центральном банке Российской Федерации
Статья включает корреспондентские счета банка и счета фонда обязательного резервирования. Средства на корреспондентских счетах необходимо относить к первому интервалу. Средства в обязательном фонде разносятся по интервалам с учетом определенных факторов. Это связано с тем, что фонды резервирования рассчитываются как процент от стоимости соответствующего ресурса.
Интервал, к которому необходимо отнести средства фонда резервирования, зависит от срока ресурса, для которого создаются резервы. Таким образом,
До 30 дней
Входит в ломбардный список ЦБ
Ценная бумага
Голубые фишки
До 30 дней
В зависимости от статистики продаж
Ценные бумаги 2-го и 3-го эшелонов
к <
с!
О О
Рис. 2. Метод отнесения ценной бумаги к временному интервалу
необходимо разложить все ресурсы по срокам до их изъятия и исходя из полученной информации разнести резервы по соответствующим интервалам.
3. Средства в кредитных организациях
Банки открывают счета в других коммерческих банках для различных целей, например для проведения расчетов. Соответственно, при составлении таблицы GAP-анализа
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.