Американские инвесторы второй половины ХХ века: истории успеха
Е.В. Лаптева,
д-р истор. наук, доцент, профессор кафедры «Экономическая история и история экономических учений», Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (125993, Россия, г. Москва, Ленинградский пр., 49; e-mail: Ella-7@yandex.ru)
Аннотация. Сфера финансов привлекает умных и решительных людей. В США во второй половине XX- начале XXI веков сложилась целая плеяда талантливых финансистов, бизнесменов, инвесторов. Истории их успеха волнуют умы многих людей. Интерес к растущему бизнесу и личности успешного инвестора, трейдера, менеджера и т. д. повышается в период кризиса; в истории жизни великих бизнесменов и инвесторов многие экономисты пытаются найти ответ на вопросы текущего дня. Особенно актуален интерес в отношении известных американских инвесторов второй половины ХХ-начала XXI вв. Автор статьи пытается на примере детального рассмотрения деловой активности знаменитых инвесторов выделить наиболее очевидные причины их успеха. Таким образом, истории жизни и строения бизнеса наиболее известных инвесторов может стать моделью для подражания и развития деловой активности.
Abstract. Scope of finance attracts smart and determined people. In the United States during the second half of XX- beginning of XXI centuries, there was a whole group of talented financiers, businessmen and investors. Stories of their success excite the minds of many people. Interest in growing the business and the individual successful investor, trader, manager, and so on. D. Increases during the crisis; in the history of the lives of great businessmen and investors, many economists are trying to answer the questions of the day. Particularly relevant interest in the well-known American investor the second half of the xx beginning of the XXI century. The author attempts to review an example of a detailed business activity of famous investors highlight the most obvious reasons for their success. Thus, the history of life and the structure of the business the most famous investors could become a model for others to follow, and business development.
Ключевые слова: финансы,бизнес,инвестиции, трейдер,менеджер,анализ, компания, фонд.
Keywords: finance, business, investment, trader, manager, analysis, company fund.
Во второй половине ХХ века инвестирование стало одним из наиболее привлекательных занятий для финансистов. Интерес к инвестированию нарастал постепенно; слишком долго в памяти американцев оставались страшные потери времен «Великой депрессии» 1929-33 гг. Вторая мировая война и общемировое экономическое падение также затормозило развитие инвестиционного бизнеса. Тем не менее, уже в 1950-е появляются «первые ласточки» нарождающегося крупного инвестиционного бизнеса, которым суждено было стать всемирно известными. Инвестирование, при всей сложности и многоплановости этого процесса, становится модным выбором во второй половине ХХ столетия. Психологически это, возможно, объяснить тем, что в обыденном сознании инвестирование воспринимается как некий поединок, игра ума и проницательности, знания и финансового чутья. Неудивительно, что инвестирование все больше и больше привлекает людей, связанных с финансами.
Профессия финансиста всегда была почетной в Америке. Но далеко не все представители этой профессии достигали успеха. Инвестиционный бизнес далеко не так прост, как это может показаться; тысячи человек разорились и потеряли свои состояния в попытке стать успешным инвестором. Тем интереснее было бы выяснить- а кто именно стал успешным инвесто-
ром? В чем секрет его успеха? Является ли инвестирование специальным разделом бизнеса, которым могут заниматься только профессионалы? Какие знания и умения присущи талантливому инвестору? Что главное в успешном инве-стировании-профессиональные знания, специальное образование, особая интуиция или даже качества гения в области финансов? Каковы должны быть личностные качества инвестора, чтобы выстоять в борьбе с рынком? Чтобы ответить на эти вопросы нужно обратиться к истории жизни и успеха знаменитых инвесторов и проанализировать их «modus vivendi» и «modus operandi»- образ жизни и образ действий.
Наиболее показательным является пример американских инвесторов. В ХХ в. США в наименьшей степени по сравнению с Европой пострадали от мировых войн и экономических спадов. США в ХХ в. привлекали из Европы лучшие умы и таланты, которые зачастую на американской почве становились финансовыми гениями. Истории их взлета вливались в историю страны, но всех их объединяли яростное желание достичь успеха, огромный труд и высокие личностные качества.
Многие инвесторы, получившие наибольшую известность во второй половине ХХ века, начинали гораздо раньше. К таким относится Эдвард К. Джонсон II (1898-1984)-основатель «Фиделити Мэнеджмент энд Ресерч Компани» -
самой крупной компании взаимных фондов в США. Он вошел в крупный бизнес в первой половине ХХ в., но огромный успех ожидал его в послевоенное время. В 1971 г., когда он передал созданную им компанию сыну, она имела 14 фондов и управляла примерно двумя миллиардами долларов. Эдвард К. Джонсон начал свою инвестиционную карьеру в трудные для бизнеса 1920-е годы. В отличие от многих своих коллег он не былсторонником научного подхода, а полагался больше на интуицию. По словам его сына Эдварда III, Джонсон всегда поддерживал неортодоксальное мышление. Ключом Джонсона к успеху было контрарианство. В работе «Контра-рианский подход к работе на фондовом рынке» [7] он объясняет, почему вы должны уделять внимание собственной интуиции. Успешный бизнес Эдварда К. Джонсона II продолжила его дочь-Эбигейл Джонсон.
Она получила хорошее образование (школа Бакингэм Броун энд Ничолс». степень бакалавра в Колледже Уильяма Смита, степень магистра бизнес-администрирования по окончании Университета в Гарварде) и прошла проверку «на прочность» в трудные времена для компании отца. Первоначально она работала простым аналитиком (с 1988 г.), а затем стала портфельным менеджером, хотя владела лишь частью семейного бизнеса. После падения показателей «Фиделити» отец посчитал, что Эбигейл может вытянуть компанию и назначил ее вице-президентом. Она успешно справилась с задачей и подняла показатели компании, хотя в отношении компании сохранились подозрения в подкупе и лоббизме.
Сейчас Эбигейл Джонсон является президентом «Фиделити Мэнеджмент энд Рисерч» -фирмы, управляющей инвестициями всех взаимных фондов «Фиделити». У компании 150 собственных фондов. Эбигейл руководит аналитиками, портфельными менеджерами и трейдерами, работающими на «Фиделити». Состояние Эбигейл оценивается в 15 млрд. долл., она крупнейший акционер «Фиделити». В 2008 г. Эбигейл Джонсон заняла в рейтинге «Форбс» сорок третье место.
Известным финансовым деятелем и успешным инвестором второй половины ХХ в. был Филип Карре (1896-1998), также взявший старт в довоенный период. Филип Карре- инвестор, основатель одного из первых взаимных фондов - «Пионер Фонд». Карре известен как разносторонний человек. Он получил диплом химика в Гарвардском университете, закончил летные курсы. Но ни карьера ученого, испытате-ля,исследователя, летчика у Карре не получилась. В 1920-е гг. Карре долго путешествовал по стране, затем выбрал местожительством Сиэтл. Там он занялся продажей облигаций, но вскоре перебрался в Бостон.
В Бостоне Карре устроился работать в деловое издание «Бэрронс»; накопленный там опыт позволил ему задуматься об организации
собственной инвестиционной компании. Свой инвестиционный бизнес он начал в 1927 г., распоряжаясь капиталом в 25.000 долларов, полученными от друзей и родных. В 1928 г. Карре создал «Пионер Фонд». Это было успешное дело, которое прекрасно кормило его на протяжении почти 30 лет. В 1963 г. он продал свой первый фонд и создал фирму по управлению капиталом, названную его именем («Карре и Ко»). В 1990-е гг.,в возрасте 101 года, Карре все еще занимался проблемами инвестиций, управляя бизнесом из своего офиса.
У Филипа Карре свой метод и своя формула успеха. Он сторонник длительных инвестиций. Кроме того, он ищет инвестиции повсюду, особенно в обыденной жизни. Большой доход (1:33) принесли ему акции косметической компании «Нейтроджина», которые он впоследствии продал компании «Джонсон и Джонсон». Характерной чертой Карре было то, что он осторожно относился к прогнозам, не доверял оптимистическим аналитическим отчетам и искал компании-лидеры в своей отрасли, которые разумно реинвестировали свои деньги. В статье «Когда спекуляция становится инвестицией»[7] он предлагает «Двенадцать заповедей спекулянта», включая и такую, как «будь скор в принятии убытков, не спеши с получением прибылей».
Филип А. Фишер (1907-2004)-легенда финансового мира, проявивший свой финансовый гений и в первой, и во второй половине ХХ в. Но, так как его финансовые приращения наиболее известными становятся во второй половине ХХ в., отнесем его к этому периоду. Он родился в семье врача. В 15 лет поступил в колледж и продолжил обучение факультете бизнеса Стэн-фордского университета. Послу университета работал в должности аналитика в области ценных бумаг в одном из банков Сан-Франциско. Затем он начал работать на фондовой бирже, но крах 1929 г. прекратил его карьеру на этом поприще.
В 1931 г. Филип А. Фишер основал свою собственную фирму «Фишер энд Ко» .В ней он применил новый подход к бизнесу- ставка на людей и организации. Он всегда обращал большое внимание на менеджмент и новаторство и отрицал управленческий подход, при котором страдают люди. За свою удачную деятельность Фишер получил кличку «Гигант инвестирования».
Одно из его предпочтений в бизнесе-долгосрочное инвестирование. Например, он держал «Фуд машинери корпорэйшн» , одно из своих первых приобретений 1931 года, до 1960-х годов. В числе его других ценных бумаг -«Техас инструментс» и «Моторола»; этим акциям, находящимся во владении Фишера, несколько десятков лет. Его стратегия в сочетании с внимательностью к человеческому фактору помогла ему достичь высот в бизнесе и заслуженно получить репутацию финанс
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.