АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Финансовый сектор как локомотив антикризисных мер правительства
Статья посвящена реформам, которые необходимы для вывода экономики России из кризиса. Основное внимание уделено необходимости перехода к новой информационной парадигме управления.
П. В. УШАНОВ,
кандидат экономических наук, доцент кафедры «Стратегический и антикризисный менеджмент» Финансового университета при Правительстве РФ
Г. А. МЕДВЕДЕВ,
кандидат экономических наук, профессор кафедры «Финансовое просвещение и корпоративная социальная ответственность» Финансового университета при Правительстве РФ
В настоящее время Правительство России запускает процесс реализации антикризисных мер. Большинство законопроектов по данному вопросу принято. В этой ситуации важно еще раз проанализировать системно значимые моменты всей антикризисной программы с учетом мнения специалистов финансового рынка. Ведь антикризисный план должен стать реальной комплексной дорожной картой по выходу из экономического кризиса, и сегодня есть предпосылки для того, чтобы финансовый сектор стал локомотивом экономического роста.
Несомненно, важна сама постановка вопроса об импортозамещении, а также развитии всех тех производств, чья продукция влияет на модернизацию промышленного сектора. Однако очень нужна эффективная мотивация участников рынка, поскольку подъем экономики зависит в равной степени как от реального спроса на те или иные товары и услуги, так и от реальной заинтересованности инвесторов вкладывать свои собственные средства в производство в условиях ограниченных финансовых возможностей.
В рамках принятых решений о докапитализации системно значимых кредитных организаций правительство фактически дало сигнал, что оно готово увидеть в качестве локомотива экономики финансовые институты. Однако в этом случае нужны и последующие шаги. Дело в том, что в инвестиционный процесс до сих пор по-настоящему не вовлечены широкие круги частных инвесторов, при том что на руках у населения находятся денежные средства, эквивалентные десяткам, а может быть и сотне миллиардов долларов.
Возможно, в сознании представителей государственных органов власти и управления все еще силен стереотип, что только бюджетные средства могут вывести страну из кризиса? В этом случае, к сожалению, упускается из виду целый ряд обстоятельств. Опыт прошедших лет, особенно кризисных, свидетель-
112 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №9 2015
БП#09_Б1ок.1паа 12 19.10.2015 12:23:04
АНАЛИТИКА
ствует о низкой эффективности многих национальных проектов, на которые затрачены серьезные бюджетные ресурсы, а их конечные результаты оказались далеки от намеченных целей. Одновременно перед глазами имеются примеры государственно-частного партнерства развитых стран, вовлекающих изначально в процесс инвестирования частные капиталы или создающих благоприятные инвестиционные возможности для частных инвесторов. У таких инвесторов есть не только национальный интерес и гордость за развитие экономики своих стран. Они практически влияют на обязательность мониторинга и контроля со стороны государства и общественных институтов при реализации инвестиционных проектов.
Наша история также дает примеры эффективного государственно-частного партнерства. Выпуски облигаций государственного займа в СССР проводились неоднократно, что в свое время серьезным образом поддержало индустриализацию в трудные для страны годы. Конечно, они распространялись не только добровольно, но и принудительно, что накладывает негативный отпечаток на этот опыт. Но все это лишний раз доказывает необходимость конструктивного взаимодействия государства и населения не на условиях директив, а на условиях рыночного интереса, особенно в финансовом секторе, в том числе в отношении ценных бумаг.
Сейчас ситуация на внутреннем рынке капитала явно оставляет желать лучшего. Частным инвесторам необходим гораздо более широкий спектр финансовых инструментов, доходность по которым была бы на уровне банковских депозитов или даже выше. Наличие таких инструментов, на наш взгляд, серьезно увеличило бы их привлекательность в условиях участившихся отзывов лицензий у кредитных организаций. Пока же частные инвесторы не очень доверяют вложениям в акции и облигации при том, что банковские вклады в условиях низкой доходности порождают не всегда беспочвенную критику кредитных организаций в эффективности и прозрачности их бизнеса. Вероятно, очень мешает инерция мышления, сформировавшаяся, как мы говорим, в «тучные» годы; недостоверная информация для принятия качественных управленческих решений, тормозящая управление рисками, а также формирование четкой стратегии устойчивого развития рынка.
Прогнозы и планирование развития рынка
Как добиться координации антикризисных программ в условиях формирующегося рынка? В Советском Союзе был Госплан СССР. Он диктовал каждому
региону, отрасли или предприятию, что им делать, пресекая всякую предпринимательскую инициативу и сковывая тем самым экономику Советского Союза, не давая ей свободно развиваться на основе рыночных механизмов. Сейчас в отечественной экономике другая крайность. У нас, несмотря на наличие утвержденной правительством Концепции социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 г., по-прежнему нет связанных планов развития отраслей экономики и территорий как инструмента стратегического управления, и главное - отсутствует понятная для общества программа формирования национального рынка капиталов.
Представляется, что Минэкономразвития должно взять на себя составление прогнозов и планов развития экономики. На их основе могли бы готовиться публичные предложения и ориентиры для бизнеса, определяющие возможные направления его развития в среднесрочной перспективе и содержащие пакеты стимулов (например, адресное снижение банковских процентов, арендных платежей, налогов, прогнозируемый объем закупок товаров и услуг с предоставлением производителю государственных гарантий, которые вступают в силу, если реальный спрос на товары и услуги окажется ниже соответствующего государственного прогноза, и т. д.).
Однако главный для любого аналитика вопрос состоит в качестве и источниках макроэкономической информации, которые необходимы для формирования прогнозов и планов развития экономики. В настоящее время используется отчетность, полученная Центральным банком Российской Федерации, налоговыми и другими органами от хозяйствующих субъектов, то есть по существу информация Росстата. В то же время эта отчетность, по некоторым экспертным данным, содержит существенные погрешности (до 40%) и, как следствие, не отражает реальное финансовое положение хозяйствующих субъектов и может маскировать существующий теневой оборот в экономике страны.
Поскольку на практике положение дел хозяйствующих субъектов может быть существенно хуже того, что отражено в их отчетности в целях сокрытия убытков от кредиторов и регуляторных органов, или, напротив (что гораздо вреднее), финансовое состояние искажается для сокрытия прибыли от налогообложения -государство в лице профильных министерств и ведомств вынуждено содержать существенные штаты специалистов, занятых всевозможными проверками, и использовать в своей регуляторной деятельности кнут чаще, чем пряник (иногда чрезмерно).
Abstract. The article is devoted to the reforms necessary for the withdrawal of the Russian economy from the crisis. Key attention is paid to the necessity of transition to a new information management paradigm.
Keywords. Monetization of the economy, inflation, the Regulator, currency control, cash flow, analysis of primary settlement documents.
Ключевые слова. Монетизация экономики, инфляция, регулятор, валютный контроль, денежные потоки, анализ первичных расчетных документов.
№9 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО 113 1
BD#09_Blok.indd 13 19.10.2015 12:23:04
АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
С одной стороны, правительством готовится амнистия капиталов, с другой стороны, ужесточается уголовная и административная ответственность по экономическим статьям, принимаются непопулярные в обществе законы, например, закон «О федеральном, региональном и муниципальном контроле в РФ» и т. д. В том случае, если ужесточение регуляторных и надзорных функций государства не «сорвет кран», а амнистия для бизнеса будет включать не только легализацию капиталов по налоговым статьям, но и амнистию по отчетности, - эти меры в комплексе могут обеспечить желаемые результаты в обозримом будущем.
Однако более точными и простыми с точки зрения анализа и оценки экономической ситуации источниками информации являются первичные расчетные документы (платежные поручения, платежные требования и т. д.), которые непосредственно обслуживают весь существующий безналичный оборот товаров и услуг. Это - по определению достоверный источник информации, у которого на сегодняшний день есть всего лишь один недостаток.
Для того чтобы государственные информационно-аналитические системы могли эффективно обрабатывать всю массу этих расчетных документов (а их количество более 3 трлн в год), необходимо разработать и внедрить в расчетные документы в качестве их обязательного реквизита кодификацию назначения платежа [1]. Это необходимо сделать для того, чтобы формализовать в расчетных документах имеющееся, но не формализованное до настоящего времени поле - назначение платежа, что, в свою очередь, с учетом современных технологий, повысит качество информационного ресурса при проведении государственными органами макроэкономического анализа на основе первичных документов и окажет существенное влияние на качество экономического прогноза и регулирования, контроля за расходованием бюджетных средств, наблюдения за финансовыми рынками, налогового администрирования, валютного контроля и противодействия легализации доходов, полученных преступным путем. Одновременно возрастет уровень автоматизации при оформлении и обработке первичных расчетных документов, а также качество управленческого учета и анализа в организациях и предприятиях как государственной, так и частной формы собственности.
Несомненно, источник достоверного макроэкономического анал
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.