о <
о
о о
Формирование инвестиционного потенциала в процессе модернизации российских промышленных предприятий
Development of investment potential for Modernization of industrial enterprise in Russia
УДК 658:005.591.6
> <
Михайленко Никита Сергеевич
аспирант Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (Москва)
119571, г. Москва, пр. Вернадского, 82, стр.1
Mikhaylenko Nikita Sergeevich
Postgraduate Student at the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration.
Vernandskogo Ave 82, Bdl. 1 Russian Federation, 119571
Moscow,
Настоящее исследование направлено на изучение источников формирования инвестиционного потенциала модернизации производственных предприятий.
Цель. Структурировать и выявить основные источники формирования инвестиционного потенциала, которые предприятия могут использовать для финансирования производства и модернизации основных производственных фондов.
Задачи. Определить основные источники финансирования инвестиций в основной капитал, уточнить порядок их формирования и использования. Проанализировать основные факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность предприятий в российской экономике.
Методология. В настоящей работе с помощью общих методов научного познания выявлены основные факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность предприятий, проведен анализ инвестиций в основной капитал, определены основные источники финансирования модернизации основных фондов.
Результаты. Повышение эффективности производства, несомненно, зависит от состояния его материально-технической базы. Обновление материально-технической базы позволит увеличить производительность труда, повысить качество производимой продукции и создать условия для производства новых инновационных товаров, однако невозможно производить инновационную продукцию, когда износ основных фондов в отдельных отраслях промышленности достигает 50% и более. Анализ мирового опыта показывает, что объем инвестиций в основной капитал должен обеспечивать возрастающую потребность в финансовых ресурсах для быстрого обновления материально-технической базы с использованием новейших технологий, но доля инвестиции в основной капитал в течение 2009-2013 гг. находится в российской экономике на уровне 20% от ВВП, что является недостаточным. В работе выявлены основные источники финансирования инвестиций и предложены эффективные механизмы управления.
Выводы. Проведенный анализ показывает нам, что основными источниками финансирования инвестиций в основной капитал для российских предприятий являются их собственные средства. Анализ основных источников финансирования модернизации позволил выявить специфику их формирования, сформировать представление о факторах, ограничивающих инвестиционную деятельность в России.
Ключевые слова: промышленность, модернизация, предприятие, инновационная экономика, эффектив-
ность, инвестиционный потенциал, конкурентоспособность
This study identifies the sources of investment potential for the modernization of industrial enterprises.
Aim. This study identifies and classifies the main sources of investment potential that businesses can use to finance the production and modernization of fixed assets.
Objectives. To identify the main sources of investment funding for fixed assets, clarify the procedure for their development and use; and analyze the main factors limiting the investment activities of enterprises in the Russian economy.
Methods. This study uses common methods of scientific knowledge to identify the major factors limiting the investment activities of enterprises, analyze investments in fixed assets, and define the main sources for financing the modernization of fixed assets.
Results. Increasing the efficiency of production undoubtedly depends on the state of its resources and technical base. Updating the technical base increases productivity, improves the quality of products, and creates conditions for producing new innovative products. However, producing innovative products is impossible when depreciation of fixed assets in some industries is 50% or more. Analysis of international experiences reveals that the volume of investment in fixed assets should accommodate an increasing need for financing to update the resources and technical base with the latest technology in a timely manner. The proportion of investment in fixed assets during 2009-2013 in the Russian economy was 20% of GDP, which is insufficient. This study identifies the main sources of investment financing and proposes effective management mechanisms.
Conclusions. The analysis reveals that the main sources of investment financing in fixed assets for Russian companies are their own money. Analysis of the main sources of modernization financing reveals the specifics of their development and the factors limiting investment activities in Russia.
Keywords: industry, modernization, enterprise, innovation economy, efficiency, investment potential, competitiveness
Сегодня экономика России находится на перепутье, ведь без создания на инновационной основе мощного индустриального комплекса невозможно перевести экономику на инновационной путь развития.
Главным локомотивом решения этой задачи должен стать промышленный сектор, только инвестирование в развитие обрабатывающей промышленности — высокотехнологичного машиностроения может обеспечить быстрый и качественный рост экономики, повышение конкурентоспособности, увеличение темпов роста производительности труда.
Повышение эффективности производства, несомненно, зависит от состояния материально-технической базы. Президент России В. В. Путин в своих выступлениях неоднократно говорил о необходимости быстрого обновления материально-технической базы для обеспечения дальнейшего экономического роста [1].
Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, % от общего
числа организаций
Факторы 2013 г. Справочно
2005 г. 2012 г.
Факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность
Недостаточный спрос на продукцию 21 21 19
Недостаток собственных финансовых средств 59 65 64
Высокий процент коммерческого кредита 7 31 25
Сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов 4 17 13
Инвестиционные риски 27 25 27
Неудовлетворительное состояние технической базы 8 9 7
Низкая прибыльность инвестиций в основной капитал 13 14 10
Неопределенность экономической ситуации в стране 26 18 26
Несовершенная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционные процессы 9 17 11
Источник: [2].
Обновление материально-технической базы позволит увеличить производительность труда в 1,5-2 раза в ближайшие 10 лет, повысить качество производимой продукции, создать условия для производства новых инновационных товаров.
Несмотря на несомненные научные достижения в разработке новых технологий, их практическое применение продвигается очень медленно, так как не действуют рыночные рычаги стимулирования. На фоне низкого уровня базовых технологий, физически и морально устаревающего оборудования отдельные технологические новшества и инновации зачастую не дают должного результата, поскольку локальные технологические новшества часто не вписываются в устоявшуюся технологическую цепь.
Реструктуризация и модернизация производства важны не только для более полного удовлетворения запросов потребителей, но и для увеличения дохода предприятий за счет снижения материальных и трудовых затрат на единицу конечного продукта.
Сокращение потребления сырьевых ресурсов в совокупном общественном продукте достигается путем внедрения ресурсосберегающих технологий и всемерного ускорения научно-технического прогресса.
Таким образом, для осуществления ускоренной модернизации необходимо наращивание инвестиций, трансформация сбережений в накопления до 25-30% на первом этапе до 2020 г.
Анализ мирового опыта привлечения инвестиций показывает, что объем инвестиций в основной капитал должен обеспечивать возрастающую потребность в финансовых ресурсах для быстрого обновления материально-технической базы с использованием новейших технологий. Однако доля инвестиции в основной капитал в течение 2009—2013 гг. находится в российской экономике на уровне 20% от ВВП. В этом аспекте важен анализ основных факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность в России [2] (табл. 1).
Главным фактором, ограничивающим инвестиционную деятельность на протяжении последних 8 лет, остается недостаток собственных финансовых средств. В 2013 г. данный фактор отметили 59% организаций. Далее располагаются следующие факторы: инвестиционные риски(27%), неопределенность экономической
ситуации в стране (26%). В 2013 г. всего 7% организаций отметили высокий процент коммерческого кредита, как фактор, ограничивающий их инвестиционную активность. Следовательно, политику государства в области субсидирования ставок коммерческих кредитов и страхования рисков отечественным компаниям можно считать успешной.
Особое значение имеет анализ структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (табл. 2). В период 2000—2010 гг. наблюдалось сокращение доли собственных средств в основной капитал относительно заемных.
Доля привлеченных средств в аналогичный период неуклонно росла. Доля банковского кредитования остается небольшой в общей структуре источников финансирования, хотя и показывает темпы роста из года в год. Это объясняется тем, что процентная ставка за кредит остается на довольно высоком уровне, именно это и ограничивает возможность активного использования данного источника финансирования.
Государственные бюджетные средства в общем объеме инвестиций в основной капитал в 2014 г. составили 16,2 %, что на 2,8% ниже, чем в 2013 г. В основном государство финансирует инвестиции в социально ориентированных отраслях экономики, таких как образование, наука, здравоохранение.
В отраслях обрабатывающей и добывающей промышленности участие государства как источника финансирования основного капитала все еще не заметно. Эту тенденцию сл
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.