ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В АФРИКЕ
ИМЕННО ОТ НЕГО ЗАВИСИТ УСПЕШНОЕ «ВСТРАИВАНИЕ» ЭКОНОМИК СТРАН КОНТИНЕНТА В МИРОВУЮ ЭКОНОМИЧЕСКУЮ СИСТЕМУ
Иностранный предпринимательский капитал - один из важных факторов подключения традиционного хозяйства континента к глобальным процессам, динамичной модернизации экономики и общества. Поэтому африканские государства активно конкурируют со странами из других регионов мира в борьбе за получение иностранных инвестиций, стремятся создать благоприятный инвестиционный климат, который способствовал бы расширению стимулов для производительных капиталовложений как национальными, так и иностранными инвесторами.
По мнению экспертов Всемирного банка (ВБ), в развивающихся странах, где при высоких темпах роста населения 1,2 млрд человек располагают доходом менее 1 долл. в день, а безработица среди молодежи вдвое выше среднемирового уровня, улучшение инвестиционного климата - первоочередная задача правительств. Увеличение числа рабочих мест и создание других возможностей для молодежи жизненно необходимы для успешного существования и развития многих африканских го-сударств1.
В Африке, разумеется, не питают иллюзий относительно того, что существующие проблемы удастся решить в условиях глобального финансового кризиса и спада в мировой экономике. Одним из самых серьезных последствий нынешнего кризиса для многих стран континента может стать снижение мирового спроса на сырье и существенное сокращение их доходов от экспорта. Это приведет к уменьшению национальных доходов, сокращению притока внешних инвестиций, увеличит долговые обязательства и, следовательно, негативно отразится на занятости и уровне жизни населения.
Привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) с целью получения дополнительных финансовых ресурсов, передовых технологий, управленческого опыта может открыть странам континента путь к более быстрому осуществлению структурных преобразований в экономике и созданию конкурентоспособных произ-
Г.Е. РОЩИН
Доктор экономических наук
В большинстве стран Африки возможности накопления капитала и экономического роста серьезно ограничиваются нынешним состоянием их производительных сил. Привлечение из-за рубежа в значительных масштабах инвалютных, технологических и интеллектуальных ресурсов, управленческого опыта помогает им в какой-то степени ослабить хронический дефицит инвестиций, смягчить дисбаланс в сфере производства и потребления, сгладить остроту социальных диспропорций, улучшив положение в области обеспечения населения продовольствием и работой.
водств. Ввозимый капитал помогает реализовать инвестиционные возможности, а также создает дополнительный спрос на квалифицированных рабочих, служащих и управляющих, поскольку нередко иностранный инвестор принимает на себя обязательства по обучению и переподготовке местных кадров.
Таким образом, вовлекая в хозяйственный оборот дополнительные материальные и трудовые ресурсы, транснациональные корпорации (ТНК) и зарубежные компании способствуют приращению экономического потенциала принимающих стран. При этом, в отличие от национальных капитальных вложений, иностранные инвестиции, как правило, полностью обеспечены с валютной, материально-технической и организационной точек зрения2.
ПРЕИМУЩЕСТВА ПИИ
Иностранный сектор способен насыщать принимающую экономику новой, пользующейся повышенным спросом продукцией, стимулировать создание высокотехнологичных производств (например, компьютеров, электрон-
ных компонентов, средств связи и др.), поощрять конкуренцию, привносить и совершенствовать рыночные методы хозяйствования. Привлечение ПИИ в производства, работающие на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов стран-реципиентов. При этом иностранная фирма-экспортер нередко идет на сотрудничество с местными производителями, открывая им выход на мировой рынок. Что касается самих ТНК, то им благодаря наличию относительно дешевой рабочей силы, безусловно, выгодно производить в развивающихся странах, располагающих квалифицированными кадрами и развитой физической и финансовой инфраструктурой, многие виды готовой продукции. Объективно это ведет к включению этих государств в транснациональный конвейер производства и реализации товаров и услуг, а также к усилению в них позиций ТНК.
При этом заметим, что ТНК -отнюдь не альтруисты. В порядке компенсации затраченных ресурсов они могут потребовать значительной доли доходов и определенную часть получаемой прибыли. Из чего следует, что положительный финансовый эффект от ПИИ в известной степени нивелируется прямыми изъятиями из национального дохода принимающих стран, поскольку значительная часть предпринимательского дохода иностранных инвесторов репатриируется из этих государств за границу.
Для финансирования своих вложений иностранные компании часто обращаются к рынку ссудного капитала принимающих стран. Увеличивая спрос на кредиты, они тем самым способствуют их удорожанию. Что, в свою очередь, сужает возможности финансирования потенциальных национальных инвесторов. Филиалы американских корпораций, например, около трети своих новых капвложений в странах Африки обеспечивают за счет местных ссудных ресурсов, а пятую часть этих капиталовложений - за счет реинвестирования нераспределенной прибыли3. Таким образом, из фондов материнских фирм финансируется лишь около полови-
ны новых инвестиций, что и составляет их чистый приток.
Большинство правительств Африки приветствует иностранных инвесторов, предоставляет им значительные льготы и гарантии рыночных прав. Это свидетельствует о выгодности для стран региона партнерских отношений с ТНК, несмотря на то, что в соответствии с законами капиталистической хозяйственной практики они вывозят за границу часть своих предпринимательских доходов.
На уровень затрат, рисков и барьеров на пути продвижения иностранных инвестиций в Африку влияет множество факторов. В том числе, ряд объективных, не зависящих от властных структур. Это - географическое положение той или иной страны, размеры ее внутреннего рынка, климатические условия, риск опасных заболеваний. В то же время правительства имеют возможность оказывать воздействие на ряд сторон инвестиционного климата, таких как гарантии прав собственности, нормативы правового регулирования и налогообложения. Важную роль играют также уровень политической стабильности, наличие хозяйственной инфраструктуры, функционирование финансовых рынков и рынка рабочей силы и, безусловно, распространенность коррупции и преступности. Эксперты ВБ подчеркивают ключевую роль государства в разработке правового режима и формировании благоприятного климата для инвестиций, в воздействии на важнейшие факторы, оказывающие негативное влияние на инвестиционный климат. К их числу относятся: политическая неопределенность (28%), макроэкономическая нестабильность (23%), налоги (19%), правовое регулирование (10%) и коррупция (10%)4.
«ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИМИДЖ» КОНТИНЕНТА
«Инвестиционный имидж» Африки в последнее время, безусловно, меняется в позитивном направлении, чему способствуют, прежде всего, меры по либерализации правового режима регулирования ПИИ. За последнее десятилетие многие государства континента отменили большинство ограничений для иностранных инвестиций, пересмотрели законодательство с целью максимально полного включения ПИИ в стратегию экономического развития. Согласно обследованиям, проводимым ЮНКТАД, в 2007 г. было зафиксировано 74 изменения в политике, которые сделали климат в 58 развитых и развивающихся странах мира более благоприятным для ПИИ (см. таблицу 1). Большая их часть (74%) была внесена развивающимися странами, в том числе африканскими. В частности, принимались меры по снижению налогов на доходы корпораций (Гана, Танзания, Египет, Алжир, Лесото, Уганда), проводилась дальнейшая либерализация регулирования ПИИ в сфере телекоммуникаций (Ботсвана, Кения, Намибия, Гана, Бурунди), банковского дела (Мали, Египет и Нигерия), страхования (Свазиленд). Вместе с тем, в ряде случаев появились новые ограничения в отношении иностранной собственности или принимались меры с целью фиксации более высокой доли доходов, причитающихся государству. Такая тенденция отмечалась, в частности, в ряде отраслей добывающей промышленности, например, в Алжире.
Законодательство большинства африканских государств предусматривает единый правовой режим для национальных и иностранных инвесторов. Привилегированным правовым режимом
пользуются инвестиции в приоритетные отрасли национальных экономик. В большинстве стран региона в категорию приоритетных попадают предприятия экспортного сектора и агробизнес. Важный аспект стимулирования ПИИ в приоритетные отрасли -послабления в сфере налогообложения: изменение ставок налогов на деятельность корпораций и на переводимые за границу дивиденды, предоставление налоговых скидок, освобождение от налогов на ряд лет (налоговые каникулы). Право на получение налоговых льгот обычно является предметом специальных переговоров с иностранными инвесторами.
Например, Египет предоставляет инвесторам налоговые каникулы на срок до 15 лет при реализации общественно значимых проектов, таких, как строительство дешевого жилья. Сенегал и Кот-д'Ивуар уделяют особое внимание малым и средним предприятиям, Гвинея и Кения предоставляют специальные скидки с налогов при инвестициях в менее развитые районы страны. В Гвинее, Гане, Мали льготы получают иностранные компании, которые развивают добычу местных минеральных ресурсов. Например, в Гане налог на доходы горнодобывающих компаний был снижен с 55 до 35%. В Мали горнодобывающие предприятия в течение первых трех расчетных периодов их производственной деятельности освобождаются от налогов на доходы от собственности и инвестиций, от регистрационных сборов, от налогов на добавленную стоимость и предоставление услуг5. В Лесото иностранные компании, действующие в обрабатывающей промышленности и сельскохозяйственном производстве, облагаются налогом на прибыль в размере 15% и освобождаются от налога на дивиденды. В то время как в других секторах
Таблица 1
Изменения в национальных режимах регулирования ПИИ (2000-
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.