ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В СТРАНАХ ПЕРСИДСКОГО ЗАЛИВА
Л.В. ШКВАРЯ
Доктор экономических наук
Ключевые слова: ССАГПЗ, ПИИ, инвестиционное законодательство-межарабские инвестиции
Глобализация мировой экономики, как показывает опыт последних десятилетий, оказывает существенное влияние на развитие процессов международной миграции капитала в направлении их активизации. Большинство стран мира, в т.ч. развивающиеся государства Азии и Африки, втягиваются в этот процесс, стремясь привлечь иностранные инвестиции.
Ярким примером здесь выступают государства Персидского залива (ССАГПЗ), которые последовательно принимают конкретные меры к либерализации притока иностранных инвестиций (особенно прямых -ПИИ) и формируют новый организационно-правовой механизм международного экономического и инвестиционного сотрудничества.
Каковы же условия, предпосылки и, главное, результаты предпринимаемых усилий?*
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО В СТРАНАХ ЗАЛИВА
Процесс привлечения иностранных инвестиций в страны ССАГПЗ начался после завоевания этими государствами независимости, т.е. в 1950-е - 1960-е гг. В тот же период принимались законодательные акты, регулирующие данную сферу деятельности.
Так, процесс привлечения капитала в крупнейшей стране региона - Королевстве Саудовская Аравия (КСА) - начался в 1956 г.,
* Данная статья - вторая часть исследования (см.: Шкваря Л.В. Инвестиционный потенциал арабских стран Персидского залива // Азия и Африка сегодня, 2010, № 7), которое будет продолжено автором в одном из следующих номеров журнала.
тогда же был принят первый закон об иностранных инвестициях. Изменения в него вносились, соответственно, в 1962 и 1979 гг.1
Среди ограничений, общих для работы иностранных инвесторов во всех странах ССАГПЗ во второй половине ХХ в., можно отметить ограничения доли иностранного капитала (от 25 до 49%), более высокую ставку налогообложения, запрет на участие в операциях с акциями и др.
Из-за непривлекательной законодательной базы (жесткий налоговый климат, квотные и отраслевые ограничения и др.) на протяжении 1950-х - 1980-х гг. уровень ПИИ в странах Залива был крайне низок. Одной из причин также явились и внутренние социально-экономические проблемы.
В 1990-х гг. изменения, произошедшие на мировом рынке (переход нефте- и газодобывающих отраслей в разряд высокотехнологичных, обострение международной конкуренции, повышение инвестиционного порога и др.), сделали необходимым проведение реформ по либерализации инвестиционной сферы стран Залива для привлечения иностранного капитала, в т.ч. с целью диверсификации и модернизации национальных экономик.
В 1990-е - 2000-е гг. постепенно осуществлялась либерализация иностранных инвестиций -как институционального, так и законодательного характера - на страновом и региональном уровнях.
К первым - институциональным мерам либерализации -можно отнести создание в ОАЭ и Катаре фондовых бирж в 1995 г., т.к. необходимость в них до этого времени просто отсутствовала. Дубайский международный финансовый центр ^ШС), цель которого - превратить Дубай в региональный центр финансов, был основан в 2004 г.
В Саудовской Аравии в 2000 г. создан Генеральный комитет по делам капиталовложений в интересах «развития политики государства по поощрению инвестиций в национальную экономику». К середине 2010 г. общая сумма этих инвестиций составила 194 млрд саудовских риалов, или $52 млрд2.
Что касается законодательных изменений, в апреле 2000 г. в стране был принят новый Закон об иностранных инвестициях, который опирается на политику тарифных и других мер поощрения и существенно расширяет возможности иностранных инвесторов по сравнению с Законом от 1979 г. (табл. 1).
Иностранным инвесторам теперь предоставляется право 100%-ной собственности на капитал в тех отраслях, куда допускаются иностранные инвестиции, снижается ставка налога на прибыль с 45 до 30% для компаний с прибылью более 100 тыс. сауд. риалов в год, гарантируется юридическая защищенность иностранных инвестиций от экспроприации, возможность участия в государственных проектах. Пре-
Инвестиционное законодательство Саудовской Аравии
Таблица 1
Закон об иностранных инвестициях, 1979 г. Закон об иностранных инвестициях, 2000 г.
Иностранные предприятия СП (не менее 25% - саудовский капитал) 100% иностранный капитал (сохраняются отраслевые ограничения)
Виды деятельности Технологии и экспертиза Большинство, за исключением нескольких стратегических
Налог на прибыль 40% 30%
Льготы Только для национальных инвесторов. Для иностранных инвесторов - лишь в обрабатывающей промышленности Иностранные инвесторы приравниваются к национальным
Собственность на недвижимость Граждан Саудовской Аравии Компании
Капитал Нет явных ограничений От 2 до 25 млн саудовских риалов
Разрешение Ряд министерств «Одно окно»
Получение более 1 разрешения Один вид деятельности Не ограничивается
Время, необходимое для начала бизнеса Не ограничено 30 дней
Составлена автором по: Foreign Capital Investment Law, Royal Order No. M/4 of 2.2.1399H (1 January 1979); Foreign Investment Law, Royal Decree No. M/1 of 5.1.1421H (9 April 2000) and implementing regulations issued 14.4.1423H (24 June 2002) (replacing the 1979 Foreign Capital Investment Law) // Saudi Arabian General Investment Authority (SAGIA) - www.sagia.gov.sa
доставляемые льготы, например, право на получение кредитов из Саудовского фонда промышленного развития3, вытекают из соглашений об избежании двойного налогообложения и поощрении и защите инвестиций, подписанных КСА с зарубежными странами4.
Реформы направлены и на сокращение времени, необходимого для начала бизнеса. Они -часть стратегии, направленной на вхождение Саудовской Аравии в 2010 г. в первую десятку стран мира с наиболее удобными условиями ведения бизнеса (в 2009 г. страна заняла 16-е место в рейтинге)5.
В 2009 г. приняты новые обязательства по ослаблению регулирования бизнеса и облегчению притока инвестиций в энергетическую отрасль6. В частности, в сфере телекоммуникаций до 70% увеличилась максимальная разрешенная доля иностранного капитала в предприятиях7.
В 2000 г. был принят закон «Об иностранных инвестици-
ях»* в Катаре, который стремился к увеличению притока зарубежных капиталов в различные отрасли и к повышению их экономической эффективности.
B соответствии со ст. 2 закона допускается доля иностранного капитала от 51 до 100% в сельском хозяйстве, промышленности, здравоохранении, образовании, туризме, разведке и разработке минеральных ресурсов, энергетике, и при условии, что данные проекты согласуются с планами катарского правительства в области экономического и социального развития. При этом иностранцы не имеют права инвестировать в банковский, страховой секторы, приобретать недвижимость.
* Деятельность иностранных структур в Катаре регулируется законами от 1986, 1990, 2000 и 2002 гг., предусматривающими обязательное наличие у зарубежной компании, намеренной работать в стране, катарского агента или представителя (физического или юридического лица), который должен обеспечивать поиск каналов сбыта на местном рынке ее продукции и услуг. Исключение составляют зарубежные структуры, поставляющие продукцию вооруженным силам Катара и полиции.
В Катаре предполагается снять ограничение на размер доли иностранцев в предприятиях, работающих в сфере консалтинга, информационных технологий, развлечений и спорта. С января 2010 г. снизился - с 35 до 10% -корпоративный налог, риски экспроприации очень малы.
В то же время в Катаре для иностранцев по-прежнему сохранен ряд административно-правовых барьеров, в т.ч. ограничения на собственность. Несмотря на недавние изменения, в стране нет эффективного закона о конкуренции, в юридической системе Катара зафиксировано дискриминационное отношение к иностранным инвесторам, чьи права ограничиваются по сравнению с катарскими компаниями. Это, например, касается процедур заключения госконтрактов на выполнение подрядных работ, для участия в которых иностранный партнер обязан работать на местном рынке через катарского агента. Кроме того, иностранцы не могут приобретать недвижи-
мость в собственность (лишь недавно им было разрешено брать в долгосрочную аренду жилые помещения и только в специально отведенных районах). Более того, в отличие от катарских компаний и фирм из стран ССАГПЗ, зарубежные компании платят все налоги, если только они не действуют в свободных экономических зонах8.
В ОАЭ, в отличие от Катара и КСА, нет специального закона об иностранных инвестициях. Они регулируются рядом законодательных актов, к которым, прежде всего, относятся закон № 8 от 1984 г. о Коммерческих компаниях (закон о компаниях, последнее изменение от 7 июля 2009 г.); закон № 1 от 1979 г. - основной документ, регулирующий деятельность промышленных предприятий в ОАЭ; закон «О тендерах для государственных нужд» (Public Tenders Law) № 16 от 1975 г.
Эти и другие законы и подзаконные акты устанавливают следующие правила работы иностранных инвесторов в ОАЭ.
Доля местных производителей должна составлять не менее 25% от капитала компании. Это требование распространяется и на неправительственные проекты, нефте- и газодобычу и переработку, добычу и переработку минерального сырья, небольшие
проекты с фиксированным капиталом менее 250 тыс. дирхамов (ок. $70 тыс.) и количеством работников менее 10. Исключением являются лишь свободные экономические зоны (СЭЗ) ОАЭ, где допускается 100%-ная доля в капитале иностранного инвестора, но товары, поступающие в ОАЭ из этих СЭЗ, имеют статус импортных.
Правительство ОАЭ поощряет иностранные инвестиции в промышленность, предлагая через Emirates Industrial Bank льготные кредиты и другие преференции частным финансовым структурам, желающим инвестировать в производственный сектор. С 2009 г. законодательно отменен минимальный размер капитала, необходимого для открытия бизнеса.
В настоящее время большое количество экономических законов находится в разработке. Эти законодательные акты, в соответствии с требованиями Совета по конкурентоспособности и предпринимательству ОАЭ, относятся к сфере регулирова
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.