научная статья по теме ИНВЕСТИЦИОННОЕ БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: ПУТИ РАЗВИТИЯ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «ИНВЕСТИЦИОННОЕ БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: ПУТИ РАЗВИТИЯ»

АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВЫЕ рынки

инвестиционное банковское

кредитование: пути разви~гия

В статье анализируется современное состояние инвестиционного банковского кредитования. Выделены факторы, сдерживающие его развитие на территории России, определены перспективы данного вида кредитования отечественными коммерческими банками.

е.г. Лазарева,

аспирант кафедры «Банковское дело», Ростовский государственный

экономический университет

Одно из условий экономического роста национальной экономики в долгосрочной перспективе - участие банковского сектора в удовлетворении инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов. Реализация эффективных инвестиционных проектов в целях создания новых производственных фондов и модернизации экономики также является залогом преодоления кризисных явлений.

современное состояние инвестиционного банковского кредитования

На протяжении последних лет доля средств банков в совокупном объеме инвестиций в основной капитал и инвестиций за счет банковских кредитов в России неуклонно увеличивалась [1]. Однако анализ состояния инвестиционной деятельности и банковского финансирования инвестиционных проектов 2007-2009 гг. показывает недостаточный уровень кредитования (табл. 1).

В структуре инвестиций в основной капитал в 2007-2009 гг. кредиты банков составляли 10,3-11,8%. Несмотря на то, что в структуре привлеченных средств банковское финансирование уступает сред-

ствам, полученным из бюджетов различных уровней и от вышестоящих организаций, кредиты банков являются одним из основных источников экономического роста. При этом соблюдается строго целевое использование средств: они направляются исключительно в реализуемый инвестиционный проект.

Кредиты банков нефинансовым организациям и населению (в процентном соотношении к ВВП) в развитых странах составляют более 100-200%. В нашей стране этот показатель значительно ниже, а значит, можно говорить о недостаточном использовании имеющегося потенциала кредитных организаций в финансировании роста инвестиций, являющихся залогом роста экономики в долгосрочной перспективе (табл. 2).

Из анализа объемов предоставленных отечественными банками долгосрочных кредитов предприятиям и организациям видно, что в 2007-2008 гг. наблюдался явный недостаток долгосрочных ресурсов для инвестиционного кредитования. Так, доля кредитов, выданных на срок свыше 3 лет, в 2007 г. была всего 13,7% к общему объему предоставленных финансовых ресурсов, в 2008 г. - 20,0, в 2009 г. - 23,2

и лишь в начале 2010 г. она достигла 33,0% (табл. 3).

Несмотря на позитивную динамику средне- и долгосрочных кредитов в общем объеме предоставляемых банками ресурсов, их доля к ВВП пока недостаточно высока: на начало 2010 г. она составляла 19,2%. А ведь именно развитие банковского инвестиционного кредитования -активный стимул воздействия отечественной банковской системы на экономический рост страны. К сожалению, сегодня долгосрочные кредиты не играют той роли в инвестиционном процессе, которая требуется для подъема российской экономики.

сдерживающие факторы

Среди основных причин и факторов (рис.), сдерживающих развитие инвестиционного кредитования в России, можно выделить:

■ отсутствие единства

в действиях органов государственной власти, предприятий и кредитных институтов;

■ недостаточную ресурсную базу кредитных организаций;

■ недостаточный уровень корпоративной культуры управления;

■ низкий уровень культуры поведения инвесторов.

I 20 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №6 2011

В0#06(Апа!Шка}.1пс1с1 20

23.05.2011 10:11:20

АНАЛИТИКА

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования

Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г.

млрд руб. % к итогу млрд руб. % к итогу млрд руб. % к итогу

Инвестиции в основной капитал, всего 5217,2 100 6710,3 100 6072,4 100

Собственные средства, всего 2105,0 40,4 2653,4 39,5 2254,7 37,1

Из них:

прибыль 1010,1 19,4 1240,1 18,5 972,5 16,0

амортизация 920,0 17,6 1161,3 17,3 1103,0 18,2

Привлеченные средства, всего 3112,1 59,6 4056,9 60,5 3817,7 62,9

Из них:

кредиты российских банков 544,0 10,4 791,9 11,8 622,8 10,3

кредиты иностранных банков 86,9 1,7 198,1 3,0 195,2 3,2

Заемные средства других организаций 370,4 7,1 413,5 6,2 448,3 7,4

Бюджетные средства 1119,0 21,5 1404,7 20,9 1321,1 21,8

Прочие 1051,5 20,1 1423,1 21,2 1404,5 23,1

Источник. Росстат.

Таблица 2

Банковские кредиты нефинансовым организациям и населению, % к ВВП

Кредиты 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.

Предоставленные нефинансовым организациям и населению, всего 25,2 30,0 36,3 48,9

В том числе: кредиты нефинансовым организациям кредиты населению 19,7 5,5 22,3 7,7 26,5 9,8 37,7 11,2

Источник. Рассчитано по Бюллетеню банковской статистики ЦБ РФ.

Таблица 3

Динамика банковских кредитов предприятиям и организациям, % к общему объему

Кредиты 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010

1-3 года >3 лет 1-3 года >3 лет 1-3 года >3 лет 1-3 года >3 лет

В рублях 25,6 13,7 26,8 20,0 28,8 23,2 30,3 33,0

В валюте 33,2 32,9 32,1 34,7 31,7 38,3 30,8 44,1

Источник. Рассчитано по Бюллетеням банковской статистики ЦБ РФ.

Перспективы и пути развития

Одно из главных направлений дальнейшего развития инвестиционного банковского кредитования в России - преодоление кризисных явлений. Для инвесторов огромное значение имеет стабильность законодательной системы, соблюдение правовых норм и возможность их исполнения. Законы, регламентирующие инвестиционную деятельность, имеют недостатки: заимствование норм, применяемых в государствах с иным

уровнем институционального и культурного развития; взаимоисключающие положения в рамках одного закона и т.д. Совершенство законодательства, в частности, играет важную роль:

в формировании единого информационного поля в области инвестиционного кредитования; уменьшении налогового бремени для финансовых организаций, занимающихся инвестиционным кредитованием на постоянной основе;

формировании залогового и гарантийного фондов; создании централизованных источников (долгосрочных кредитов ЦБ РФ, резервного фонда и фонда будущих поколений);

участии страховых институтов (страхование рисков, объектов финансирования, создание резервов страховых компаний); подготовке высококвалифицированных специалистов в области управления инвестиционными проектами.

Abstract. In the article author researches the current condition of the investment bank loans. Factors which constrain its development in territory of the Russian Federation are allocated. The ways of development of the investment bank loans are determinate.

Keywords. Credit organization, investment bank loans, ways of development, perfection of legislation, financial infrastructure.

Ключевые слова. Кредитная организация, инвестиционный банковский кредит, пути развития, совершенство законодательства, финансовая инфраструктура.

№6 2011 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 21 I

АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Факторы, сдерживающие развитие инвестиционного банковского кредитования

f Я ^ О щ Отсутствие единой информационной базы

Общеэкон мически Несовершенство законодательно-нормативной базы

V А Неразвитость рыночной и инвестиционной инфраструктуры

Ж Дисбаланс между активами и пассивами по срокам размещения и привлечения

5 § иа дз еи рн ка г яр Высокие риски вложений в промышленность

с о а Длительный срок окупаемости вложений

IS S « 1- >s яи Недостаточная норма рентабельности

и ¡12 ен ра «& Недостаточно высокий уровень корпоративного управления

а Неразвитая система контроля и управления рисками

Это - пути укрепления долгосрочной ресурсной базы кредитных организаций, а значит, и дальнейшего развития инвестиционного кредитования.

Сегодня недостаточно полно сформирована и развита национальная финансовая инфраструктура, ориентированная на эффективное долгосрочное финансирование инвестиций. Многие ее элементы - рейтинговые агентства, инжиниринговые, экспертные, инвестиционные и другие - только начинают формироваться и нуждаются в проведении различных мероприятий структурного, финансового, управленческого и организационного характера.

На наш взгляд, для решения проблем, связанных с недостаточным

Список литературы

развитием инфраструктуры, необходимо создать в стране межбанковский центр инвестиционного кредитования (МЦИК). Он оказывал бы помощь кредитным организациям в реализации крупных инвестиционных проектов, а также имел возможность задействовать органы власти различных уровней в рамках государственно-частного партнерства. МЦИК мог бы:

■ производить анализ эффективности предлагаемых кредитным организациям крупных инвестиционных проектов;

■ формировать и разрабатывать сложноструктурированные инвестиционные проекты, приоритетные для развития отдельно взятого региона;

■ вести контроль, проводить мониторинг реализуемых проектов.

Таким центром мог бы стать крупный финансовый институт (или банковская группа), имеющий соответствующий статус и большой опыт в реализации инвестиционных проектов.

Развитию банковского инвестиционного кредитования в России будут способствовать совершенствование кадровой политики, развитие рынка аутсорсинга, диверсификация проектов, поиск новых ниш, отраслей и направлений, финансирование которых будет содействовать модернизации экономики.

Важными составляющими являются качественный анализ и управление рисками банковского инвестиционного кредитования. Продукты и услуги, предлагаемые кредитными организациями, с каждым годом становятся все разнообразнее и сложнее, что, безусловно, увеличивает банковские риски.

Более половины опрошенных руководителей кредитных подразделений коммерческих банков считают, что необходим государственный стандарт, регламентирующий кредитную работу по управлению рисками. А большинство сотрудников признает: в настоящее время их банки кредитуют лишь постоянных клиентов, считая риск невозврата таких займов минимальным [2].

На наш взгляд, целесообразно активно использовать накопленный отечественный и зарубежный опыт в сфере инвестирования. Он может быть использован отечественными коммерческими банками и банками развития при организации д

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком