УДК 911.3
ИЗМЕНЕНИЯ В ГЕОГРАФИИ ПРЯМОГО ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ГЕРМАНИИ
П. Д. Терехов, ФГБУН «Институт географии Российской академии наук», Лаборатория географии мирового развития, аспирант,
pawel-mgu@rambler.ru
Современный этап развития мирового хозяйства невозможно представить без деятельности транснациональных корпораций. Показателем деятельности ТНК в мире главным образом стали прямые иностранные инвестиции. Одним из лидеров мирового процесса «транснационализации» мировых экономик стала Германия, являясь одним из крупнейших участников мирового процесса инвестирования в начале 21 века. За последние 30 лет существенно изменилась территориальная структура накопленных за рубежом германских ПИИ. В связи с чем в статье рассматриваются основные изменения в географии прямого иностранного инвестирования Германии и их причины. Также изучены конкретные отрасли инвестиционной деятельности Германии в других странах мира. Более детально разобраны ключевые для германских инвестиций отрасли — химическая и автомобильная.
Current stage of development of the world economy cannot be understood without the activity of transnational corporations. The indicator of TNCs in the world is foreign direct investment. One of the leaders of the world process of "transnationalisation" of world economies became Germany, which is one of the largest participants in the global process of investing at the beginning of the 21st century. Over the last 30 years the territorial structure of the accumulated abroad German FDI has significantly changed. In this connection, the article describes the major changes in the geography of foreign direct investment in Germany and their causes. Specific industries of investment activity of Germany in other countries are also studied. The key industries for the German investments, i.e. chemical and automotive ones, are discussed in more detail.
Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции (ПИИ), Германия, глобализация, транснационализация, транснациональные корпорации (ТНК).
Keywords: foreign direct investments (FDI), Germany, globalization, transnationalisation, multinational corporations.
Введение. Отличительной чертой мирового хозяйства на современном этапе развития стало резкое усиление процессов глобализации и регионализации, сопровождающихся повышением роли транснациональных корпораций (ТНК) в экономической жизни. Именно ТНК играют системообразующую роль в мировом хозяйстве начала XXI века. Ключевым показателем международной деятельности транснациональных корпораций являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — на долю ТНК приходится до 90 % вывоза капитала в форме ПИИ [1, 2]. Рассмотрим основные изменения в географии прямых иностранных инвестиций на примере Германии, располагающей одной из самых сильных и эффективных экономик мира. Из 82 053 зарегистрированных в мире ТНК 6115 базируются в Германии [3].
Обсуждение материала. Современная история германских ПИИ начинается после окончания Второй мировой войны, и происходит она, что называется, «с чистого листа», поскольку прежние инвестиции Германии за рубежом были аннулированы. На протяжении всего послевоенного периода активный вывоз капитала в форме ПИИ становится отличительной чертой экономического развития ФРГ, однако по-настоящему бурную динамику он приобрел с 1980-х гг. С этого времени расширяется и география вывоза капитала. Во-первых, участниками глобального инвестиционного процесса стали десятки «новых» стран: открылись рынки многих развивающихся стран, и с падением «железного занавеса» социалистические страны осуществили переход к рыночной экономике. Во-вторых, активизировалась и «транснациональная» политика германских корпораций, направленная на сокращение издержек производства за счет «выноса» мощностей (особенно экологически «грязных» или трудоемких) за рубеж, адаптацию выпускаемой продукции к местным реалиям и общее повышение конкурентоспособности.
По последним доступным данным к началу 2011 г. в мире было накоплено 15,5 трлн евро прямых иностранных инвестиций, из них на долю Германии приходится около 1,1 трлн евро или чуть более 7 %, что характеризует Германию как одного из крупнейших участников инвестиционного процесса [4, 5]. На рисунке представлено изменение объема накопленных прямых инвестиций Германии за рубежом в период с 1980 по 2011 г.
Несмотря на продолжающийся бурный рост накопленных за рубежом германских ПИИ, их доля в мировых ПИИ
1400 1200 1000 800 600 400 200
0 — I I-1-1-1-1-1-
1980 1985 1990 1955 2000 2005 2010 2011
Германские прямые инвестиции, накопленные за рубежом, млрд евро.
Составлено по данным [5, 6]
была максимальной в 1995 г. При этом, если с 1980 г. по 1995 г. Германия увеличила свою долю в общем объеме накопленных в мире ПИИ с 7,8 до 9,1 %, то в дальнейшем этот показатель начал постепенно снижаться и достиг 7,3 % в 2010 г. Сумма накопленных за рубежом германских ПИИ выросла с менее чем 100 млрд. евро в 1989 г. до 821 млрд. евро в 2006 г. и до 1144 млрд евро в 2011 г. При этом количество германских компаний, имеющих за рубежом свои филиалы, увеличилось с 18 тыс. в 1989 г. до более чем 25 тыс. в 2006 г. и до 33,5 тысяч в 2011 г. Занятость на их зарубежных филиалах возросла с 2,2 млн человек в 1989 г. до 5,2 млн в 2006 г. и достигла 6,3 млн человек в 2011 г. Годовой оборот германских фирм за рубежом за четверть века вырос в 6,5 раз, превысив 2 трлн евро [5, 7].
Германия традиционно является нетто-экс-портером капитала, такова ее специализация в системе мировых хозяйственных связей. Совокупные объемы вывезенных из Германии ПИИ более чем в вдвое превышают общую величину ввезенных в страну прямых иностранных инвестиций. Характерной чертой последних десятилетий является опережающий рост накопленных за рубежом ПИИ по сравнению с валовым внутренним продуктом (ВВП) стран-экспортеров или импортеров капитала и по отношению к валовому мировому продукту (ВМП). В случае с Германией эта тенденция проявилась особенно ярко. Так, за 1980—2011 гг. размеры накопленных за рубежом германских ПИИ выросли с 2,6 % до почти 50 % ее ВВП за соответствующие годы, тогда как в мире в целом объемы накопленных ПИИ увеличились с 5 до 32 % ВМП [5, 8]. Особенно резкое увеличение наблюдалось на исходе ХХ века: в 1990 г. объем германских
ПИИ составил 5,9 % ВВП, в 1995 г. — 10,8 %, а в 2000 г. — 29,5 %.
Существенно изменилась территориальная структура накопленных за рубежом германских ПИИ. В 1989 г. на долю Европы приходилось 52 % всех германских ПИИ, на долю Америки — 40 %, Азии — 5,2 %, Африки — 2 % и на Австралию и Океанию — 0,8 %. В 2011 г. германские ПИИ имели следующую территориальную структуру: Европа — 61 %, Америка — 27,2 %, Азия — 9,5 %, Австралия и Океания — 1,5 %, Африка — 0,8 % [5, 9]. Таким образом, лидерство Европы значительно укрепилось за счет ослабления позиций Америки, доля третьего макрорегиона, Азии, увеличилась почти вдвое, как и Австралии с Океанией. Африка, наоборот, резко сократила свою роль в качестве реципиента германских ПИИ.
На протяжении всей послевоенной истории основные потоки германских инвестиций идут в Западную Европу и США. Несмотря на значительно возросшую роль новых стран (в частности, Китая), сегодня на государства Евросоюза приходится более 50 % всех германских ПИИ и 18—20 % — на долю США. При каждой фазе расширения Евросоюза, Германия направляет свои инвестиции в новые страны, включенные в состав этой организации. Однако, как правило, после завершения бурного роста наступает спад инвестиционной активности. Так произошло с Испанией, Португалией, Ирландией и рядом других стран.
Роль стран-соседей в прямых германских инвестициях неуклонно снижается, хотя для самих этих стран Германия по-прежнему остается крупнейшим иностранным инвестором. Так, в Австрии на долю германских ПИИ приходится до 60 % от всех иностранных инвестиций в национальную экономику. Инвестиции в Швейцарию могли бы развиваться куда более активно, если бы страна вступила в ЕС. Отказ Швейцарии от вступления в ЕС, уменьшил ее долю в накопленных германских ПИИ за последние четверть века в 2,5 раза [10]. Впрочем, с точки зрения абсолютных показателей, накопленные в Швейцарии германские ПИИ по состоянию на 2011 г. почти в 2 раза превосходили германские ПИИ в Россию (38 млрд евро против 19,5 млрд евро) [5]. В таблице приведены 20 крупнейших стран-получателей германских ПИИ, в число которых входит и Россия.
Наряду с уменьшением роли соседних стран в прямых германских инвестициях довольно ощутимо снизилась в них и доля боль-
шинства стран Латинской Америки. Высокий рост здесь показывают лишь офшорные юрисдикции (Бермудские и Каймановы острова). Латинская Америка достигла своего максимума в германских ПИИ в 2001 г. В последующие годы масштабная национализация в латиноамериканских странах привела к тому, что германские инвесторы переключили свое внимание на страны Азии и Центрально-Восточной Европы (ЦВЕ).
Во многих развивающихся странах до сих пор сохраняются ограничения на приток прямых инвестиций из-за рубежа, в частности, существуют законодательные барьеры, препятствующие полному возвращению прибыли зарубежных фирм на родину. В ряде африканских стран (в Алжире, Египте и др.) в 1990-е гг. отмечалось резкое падение объема накопленных германских ПИИ. Но уже в 2000-е г. инвестиционная привлекательность этих стран стала снова расти. В результате чего германские ПИИ в Египте, например, увеличились в 15 раз по сравнению с 1995 г. Однако общая доля африканских стран в накопленных германских ПИИ не достигает и 1 % [5, 7, 10].
Азиатский регион является главным объектом экспансии германских корпораций за пределами Европы и Северной Америки. При этом на долю Китая приходится 38 % всех накопленных германских ПИИ, вложенных в азиатские страны. Однако, несмотря на резкое возрастание роли Китая в мировой экономике, немецкие фирмы инвестируют туда значительно меньше, нежели в европейские страны или
Составлено автором по данным: Deutsche Bundesbank.
в США. Еще в 1991 г., когда Германия только вышла на рынок Китая, ее ПИИ в этой стране состав
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.