УДК 65.011; JEL: G21, G32, G44, R13
Капитал банка и проблемы экономической оценки его стоимости
В статье раскрывается авторская концепция решения дискуссионного вопроса о достоверной оценке стоимости капитала коммерческого банка. Уточняются основополагающие дефиниции применительно к предмету исследования. Рассматриваются ключевые факторы, оказывающие влияние на структуру банковского капитала, анализируются источники его формирования, излагается сущность методического подхода, позволяющего добиться его объективной оценки.
М
Ю. Г. ШВЕЦОВ,
доктор экономических наук, профессор, Алтайский государственный технический университет им. И. И. Ползунова
В. Г. КОРЕШКОВ,
доцент, кафедра экономики и финансов Алтайской академии экономики и права
|одернизацию национальной экономики необходимо начинать с институциональной переориентации банковского сектора. Создание эффективной банковской системы позволит направить ресурсы кредитных организаций на кредитование реального сектора экономики под минимальную банковскую маржу (процентную ставку), привлекая для этого не только собственные ресурсы, но и средства вкладчиков-инвесторов, а также ресурсы Фонда национального благосостояния и Резервного фонда РФ, формируемые за счет нефтегазовых доходов России. Это позволит активнее использовать механизмы государственно-частного партнерства, о которых сейчас так много говорят.
Классическое определение банка как финансового посредника устарело
Ориентируясь на Базельские соглашения, Банк России вынуждает кредитные организации приводить показатели своей деятельности в соответствие с мировыми стандартами в сжатые сроки (относительно европейских коммерческих банков) и не считается при этом с потерями, которые они несут. Коммерческие банки, поставленные регулятором в жесткие рамки требований, вынуждены изыскивать различные пути получения дополнительной прибыли и преимуществ перед другими участниками банковской системы, иными словами, регулятор толкает их на поиски ренты.
Другой актуальной научной проблемой является качественная оценка капитала коммерческой кредитной организации, поскольку его величина может заметно варьироваться в зависимости от способа расчета, а недостоверность сделанных выводов влечет
АНАЛИТИКА I ТОЧКА ЗРЕНИЯ
за собой серьезные негативные последствия для экономических агентов [1].
Важнейшие факторы, обусловливающие существующую структуру капитала коммерческого банка, таковы:
■ региональная принадлежность;
■ срок функционирования;
■ принадлежность к финансово-промышленной группе;
■ стоимость источника финансирования;
■ существующая клиентская база;
■ требования законодательства и регулирующих органов. Большое влияние на развитие
коммерческих банков оказывает социально-экономическое состояние общества. Например, увеличение спроса на банковские услуги на территории прямо пропорционально росту товарообмена, увеличению объемов торговли и промышленности. Всякое замедление развития или, что еще хуже, разрушение реального сектора экономики, финансовые кризисы отрицательно сказываются на результативности деятельности банков. В фазе экономического подъема спрос на банковские услуги возрастает, увеличивается объем кредитных операций, а сама банковская система входит в стадию поступательного развития, когда повышается экономическая эффективность ее деятельности: растет прибыль, сокращаются экономические риски, повышаются денежные резервы кредитных организаций.
Среди политических факторов, влияющих на состояние и развитие банков, наибольшее значение имеют внутренняя стабильность и ясность стратегии развития государства. Неопределенность политических целей приводит к задерж-
ке поступательного развития банков, и тогда кредитный капитал ищет своего приложения за границей.
Таким образом, классическое определение коммерческого банка как посредника, действующего за счет привлеченных денежных средств на финансовом рынке с целью получения прибыли, на наш взгляд, устарело и не соответствует современным потребностям теории и хозяйственной практики (табл.).
Мы предлагаем иное определение: коммерческий банк - особый тип финансового института, осуществляющий от своего имени операции привлечения, размещения и использования финансовых ресурсов, выполняющий одновременно прямое и косвенное финансирование экономики через механизм кредитной эмиссии, снижающей трансакционные издержки в экономике.
Безусловно, коммерческий банк и сейчас выступает в качестве финансового посредника между реальным и финансовым секторами экономики, но при этом он выполняет и другие важные функ-
ции. Обладая правом кредитной эмиссии, банк устанавливает правила для участников сделки и сам принимает участие в процессе формирования, накопления и распределения централизованных и децентрализованных денежных ресурсов для удовлетворения потребностей общества и хозяйствующих субъектов.
Сравнительные исследования источников капитала различных звеньев финансовой системы показали, что помимо собственных средств для осуществления деятельности банковские организации включают в капитал и привлеченные средства клиентов, которые используют по своему усмотрению. Но этому есть простое практическое объяснение. Согласно федеральным законам «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности» собственный капитал используется как понятие, тождественное собственным средствам коммерческого банка.
В связи с этим понятие «собственный капитал» коммерческого
Определение коммерческого банка российскими учеными
Авторы Определение банка
О. И. Лаврушин [2], В. И. Букато, Ю. И. Львов [3] Предприятие или денежно-кредитный институт, осуществляющие регулирование платежного оборота в наличной и безналичной формах
Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая, Н. А. Савинская [4] Организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности
Г. М. Тарасова [5] Особое предприятие, с целью получения прибыли регулирующее денежные потоки, принадлежащие государству, хозяйственным субъектам, самому банку, гражданам
Н. Г. Антонов, М. А. Пессель [6] Коммерческий орган, предназначенный для обслуживания всех рыночных отношений
А. Г. Куликов [7] Коммерческое предприятие, торгующее денежным капиталом и осуществляющее расчеты между предприятиями и организациями
Abstract. In the article the author's concept of solving a discussion of the question of a reliable assessment of the cost of capital of a commercial bank. Clarify the fundamental definitions are given in relation to the subject of the study identifies key factors influencing the structure of banking capital, analyzes the sources of its formation, describes the essence of the methodological approach in order to achieve its objective evaluation.
Keywords. Bank capital, cost of capital, the bank's equity capital, capital adequacy, capital valuation, the gross regional product.
Ключевые слова. Банк, капитал, стоимость капитала, собственный капитал банка, достаточность капитала, оценка стоимости капитала, валовый региональный продукт.
I 58 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №9 2015
банка требует уточнения как несостоятельное по причине включаемых в него дополнительных средств, не принадлежащих ему на праве собственности. Считаем необходимым разделять эти дефиниции, поскольку «собственные средства» включают в себя всю совокупность средств и ресурсов кредитной организации.
Подчеркнем, что сегодня капитал коммерческого банка представляет собой денежные средства многочисленных вкладчиков и клиентов в наличной и безналичной формах, в виде ценных бумаг, слитков и монет из драгоценных металлов. Это позволяет кредитной организации за счет привлеченных на срочной, возвратной и платной основе средств осуществлять операционную деятельность, финансировать текущие и капитальные затраты, осуществлять выплату процентов клиентам, выдавать кредиты и т. д. Такое фактически сложившееся положение дел вызывает сомнение в устойчивости любого коммерческого банка, независимо от его размера.
О собственном капитале банка
В экономической науке термин «капитал» рассматривается по-разному в зависимости от конкретной сферы применения данного понятия, целей и задач анализа. Это подтверждается наличием множества определений капитала и отсутствием общеупотребимых методик расчета его стоимости.
Многообразие форм и видов существования капитала, находя-
щихся в постоянной взаимосвязи и взаимозависимости, позволяет говорить о нем как о вещественном факторе, имеющем различные проявления и формы, оказывающем влияние на экономическое положение собственника. Следовательно, капитал в авторской трактовке -это экономическая категория, охватывающая всю совокупность материальных, финансовых и человеческих ресурсов, способных принести собственнику доход.
При этом собственный капитал банка целесообразно рассматривать с учетом особенностей функционирования и формирования источников финансовой деятельности коммерческого банка. Сущность капитала банка выражается через его функции, а его величина в абсолютном выражении -через модели расчета показателя капитала банка.
Таким образом, собственному капиталу банка можно, на наш взгляд, дать следующее определение: собственный капитал банка -это совокупность средств в денежной, материальной и нематериальной форме, которыми располагает кредитная организация для своего функционирования и которые принадлежат ей на праве собственности и служат для получения прибыли и снижения возможных рисков.
Капитал банка представляет собой совокупность соподчиненных между собой элементов, каждый из которых оказывает весомое влияние на его суммарную величину (рис.).
Уточнение дефиниции «капитал банка» позволяет привести ее в
Элементы банковского капитала
соответствие с международной трактовкой, а также подчинить требованиям Базеля в полном соответствии с международными стандартами. Это будет способствовать решению задачи более объективного регулирования банковских операций, а значит, и более эффективному развитию как отдельной кредитной организации, так и вс
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.