Кредитная активность и капитал банка: международные требования и российская реальность
В статье показано, что кредитная активность российских банков не может вырасти только за счет смягчения регулятивных требований Банка России. В среднесрочной перспективе такие меры, наоборот, приведут к сдерживанию банковского кредитования и росту «плохих» долгов в экономике. Это утверждение обосновывается анализом динамики (классифицированной по группам банков) кредитной активности российских банков, соблюдения ими обязательных нормативов, рекапитализации банковского сектора и реструктуризации просроченной задолженности.
С. А. АНДРЮШИН, доктор экономических наук, профессор, Институт экономики РАН
В декабре 2014 г. Банк России ввел в действие комплекс антикризисных мер, направленных на поддержание финансовой устойчивости банковского сектора страны в сложных макроэкономических условиях. Целью принятых мер стало значительное смягчение регулятивных требований к стандартам деятельности банков, что, по утверждению регулятора, должно способствовать оживлению банковского кредитования в реальной экономике. Однако, как будет показано ниже, этого на практике не произошло. Более того, как следует из официальных статистических данных, на протяжении IV кв. 2014 г. - I кв. 2015 г. рост номинального объема совокупного кредитного портфеля российских банков не привел к аналогичному росту кредитов, предоставленных банками нефинансовым организациям и домашним хозяйствам.
Опыт европейских стран после глобального кризиса демонстрирует, что недостаточная рекапитализация банков и излишнее смягчение регулятивных требований не приводят к оживлению банковского кредитования хозяйствующих субъектов реального сектора. Наоборот, в странах, где после завершения острой
фазы финансового кризиса были реализованы меры по ускоренному делевериджу (сокращению долговой нагрузки) хозяйствующих субъектов (включая финансовые институты), ужесточены регулятивные требования и банковский надзор, банки быстрее восстанавливали свою кредитную активность в экономике [6].
Значительное смягчение регулятивных требований, предусмотренное в рамках нынешних антикризисных мер Банка России, по сути, означает приостановку начавшегося перехода российских банков на новые международные стандарты банковской деятельности (Базель 2; 2,5 и 3). Поэтому регулятивные послабления, введенные в декабре 2014 г. наряду с дополнительными инициативами регулятора1, скорее всего, не позволят российским банкам даже в среднесрочной перспективе значительно расширить фактическое кредитование реальной экономики. Обоснованием данного утверждения выступает анализ динамики кредитной активности разных групп банков, соблюдения ими обязательных нормативов, рекапитализации банковского сектора и реструктуризации просроченной задолженности (плохих дол-
гов) на балансах банков.
1 Банк России планирует в 2015 г. снизить зависимость внутреннего регулирования банковского сектора от международных рейтингов, о чем 20 марта т. г. на конференции Ассоциации региональных банков заявил заместитель председателя Банка России В. Поздышев. Вместо применяемого в настоящее время замораживания уровней рейтингов, присвоенных международными агентствами (действовавших на 01.03.2014 г. и использующихся для расчета банковских нормативов) предполагается полностью отказаться от их учета при расчете одного из важнейших для банков параметров - рыночного риска. В частности, при расчете последнего предлагается перейти к стандартизированному подходу, означающему, что при оценке того или иного актива банками будут использоваться коэффициенты, установленные регулятором для всех классов банковских активов. - См.: http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=7843621.
Банковское кредитование в России: состояние, тенденции и ожидания
Российская экономика начиная со второй половины 2013 г. находится в нисходящем тренде глубокой рецессии, нижняя точка которой еще не пройдена. Пока можно выделить лишь первые признаки восстановления. Замедление кредитной активности коммерческих банков в период с мая 2013 г. по сентябрь 2014 г. было обусловлено начавшимся делевериджем в российских банках [2]. С октября 2014 г. этот процесс был приостановлен, начался рост совокупного валового кредита российских банков нефинансовым организациям и населению. Он был связан с девальвацией курса рубля, бюджетной и монетарной поддержкой, комплексом антикризисных мер, направленных на поддержание финансовой устойчивости системно значимых российских банков.
В целом за год прирост валового кредита составил 7,1 трлн руб.: с 33,7 трлн на 1 января 2014 г. до 40,8 трлн руб. на 1 января 2015 г., причем 55% годового прироста пришлось на 4-й квартал 2014 г. (3,9 трлн руб.). Для сравнения: за три года (2009-2012 гг.) прирост совокупной ссудной задолженности составил 5,6 трлн руб. При этом фактическое значение достаточности капи-
тала (Н1.0) в целом за год по всему банковскому сектору снизилось с 13,5 до 12,5%, а по госбанкам, входящим в топ-5, - с 12,7 до 11,9% (табл. 1). Расширение совокупного валового кредита сопровождалось опережающим ростом просроченной задолженности и накоплением в кредитном портфеле «плохих» долгов.
В условиях сильного стресса, порожденного комплексом факторов (санкции, резкая девальвация и сильная волатильность обменного курса рубля, закрытие доступа к дешевому трансграничному фондированию, необходимость обслуживания возросшей задолженности корпоративного и банковского секторов и др.), российские банки попали в сложную ситуацию.
С одной стороны, им необходимо одновременно наращивать капитальную базу, формировать дополнительные резервы на возможные убытки по рисковым активам (ссудам), поддерживать обязательный уровень ликвидности в условиях практической остановки межбанковского рынка, отсутствия спроса инвесторов на банковские ценные бумаги по приемлемой для них цене.
С другой стороны, ослабление финансового положения значительной части нефинансовых предприятий, усиление недоверия участников финансового
Таблица
Отдельные показатели деятельности банковского сектора РФ (на начало года, млрд руб.]
Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Активы 20 241,1 28 022,3 29 430,0 33 804,6 41 627,5 49 509,6 57 423,1 77 653,0
Объем кредитов, предоставленных организациям 8 730,9 12 843,5 12 879,2 14 529,9 18 400,9 20 917,4 23 678,0 29 536,0
Кредиты населению 3 242,1 4 017,2 3 573,8 4 084,8 5 550,9 7 737,1 9 957,1 11 329,5
Кредиты банкам 817,9 2 501,2 2 725,9 2 921,1 3 958,0 4 230,4 5 130,6 6 594,2
Вся просроченная задолженность 184,1 422,0 1 014,7 1 035,9 1 133,0 1 257,4 1 398,0 1 978,02
Средства организаций 3 170,1 3 521,0 3 857,4 4 845,1 5 326,7 5 706,6 6 516,1 7 434,7
Вклады населения 5 136,8 5 907,0 7 485,0 9 818,0 11 871,4 14 251,0 16 957,5 18 552,7
Кредиты, полученные от Банка России 50,7 3 867,9 1 906,4 583,5 1 477,7 3 006,2 4 744,6 9 543,3
Капитал 2 671,5 3 811,1 4 620,6 4 732,3 5 242,1 6 112,9 7 064,3 7 928,4
Достаточность капитала (Н 1.0), % 15,5 16,8 20,9 18,1 14,7 13,7 13,5 12,53
Источник: http://www.cbr.ru.
Abstract. The article shows that the credit activity of Russian banks can not grow just by relaxing regulatory requirements of the Bank of Russia. In the medium term, such measures, on the contrary, lead to curb bank lending and the growth of «bad» debts in the economy. This statement is substantiated by the author on the basis of the analysis of dynamics (classified by groups of banks) credit activity of Russian banks and their compliance with the mandatory standards, the recapitalization of the banking sector and workouts.
Keywords. Bailout measures, the Bank of Russia, banking sector, households, credit activity, bad debts, recapitalization, restructuring.
Ключевые слова. Антикризисные меры, Банк России, банковский сектор, домашние хозяйства, кредитная активность, международные стандарты, нефинансовый сектор, плохие долги, рекапитализация, реструктуризация.
2 На 01.02.2015 общая просроченная задолженность всего банковского сектора РФ составила 2 413,3 млрд руб., увеличившись только за январь 2015 г. на 22,0%.
3 На 01.02.2015 усредненное значение показателя достаточности капитала (Н 1.0) банковского сектора России составило 12,0%.
рынка друг к другу, снижение реальных доходов населения на фоне роста уровня безработицы в реальности должны были бы вести к сокращению валовой кредитной активности банков в номинальном выражении. Но, как следует из табл. 1, этого не происходит. Возможными объяснениями могут быть несколько факторов: бюджетная экспансия Правительства РФ; кредитная экспансия Банка России; реструктуризация банками ранее выданных кредитов, включая пролонгацию кредитов, переоформление кредитов на новых условиях; консолидация нескольких кредитов одного заемщика и прочие меры. В результате в условиях жесткого макроэкономического стресса продолжается увеличение левериджа - совокупного долга правительства, корпораций, финансового сектора (банков) и домашних хозяйств, хотя более медленными темпами, чем до финансового кризиса.
Как показывают зарубежные эмпирические исследования, в период после глобального финансового кризиса и в развитых экономиках (за исключением США и Великобритании), и в странах с формирующимися рынками вялотекущий процесс делевериджа хозяйствующих субъектов наряду с наращиванием задолженности центрального правительства сильно замедляет темпы экономического роста, удлиняет продолжительность посткризисного восстановления[6].
Сопоставление результатов выхода различных стран из глубоких кризисов свидетельствует, что:
■ без быстрого и решительного делевериджа хозяйствующих субъектов реального сектора не достижим возврат к устойчиво положительным темпам экономического роста;
■ средняя продолжительность периода делевериджа в странах, где не действуют четкие юридические
Таблица 2
Динамика достаточности капитала (Н1.0) кредитных организаций, сгруппированных по величине активов (на начало года, %)
Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Первая группа: 1-5 14,9 17,6 22,4 18,4 14,3 13,0 12,7 11,9
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.