Кредитная активность российских банков: состояние и перспективы
В статье анализируются причины низкой кредитной активности российских банков, проблема плохих долгов, антикризисные меры правительства и Банка России по рекапитализации банковского сектора России и возможные направления его реструктуризации в среднесрочной перспективе.
С. А. АНДРЮШИН, доктор экономических наук, профессор, Институт экономики РАН
Вначале 2010 г. Банк России, опираясь на данные макроэкономических показателей (индикаторов) развития финансовой системы страны, заявил о том, что негативные последствия финансового кризиса для экономики России преодолены и российские банки вступили в фазу кредитной активности [1]. В апреле 2011 г. правительством была принята Стратегия развития банковского сектора России на период до 2015 г., нацеленная на поддержание его стабильного развития и в первую очередь системно значимых финансовых институтов. За прошедшие годы ситуация кардинально изменилась: российская экономика с середины 2013 г. скатилась в стагфляцию1, банковский сектор балансирует на грани системного кризиса, кредитная активность российских банков сжалась и стремительно затухает.
Комплекс антикризисных мер, реализованных в 2009-2010 гг. на
восходящей фазе кредитного цикла в странах с формирующимися рынками путем расширения глубины и инструментария национальных финансовых рынков, позволил быстро купировать негативные последствия глобального кризиса [2]. Но в отличие от других экономик в нашей стране начало посткризисного восстановления не сопровождалось мерами по расчистке кризисных «завалов». Изменение макроэкономической и финансовой ситуации в нашей стране вскрыло множество латентных проблем, обострение которых в предстоящей среднесрочной перспективе будет сдерживать развитие и российского банковского сектора, и экономики в целом.
Недостаточная капитализация российских банков, низкие стандарты кредитования в условиях посткризисной кредитной экспансии, недостаточность резервов, создаваемых на возможное обесце-
нение активов и плохих долгов, стали особенно очевидными, когда российские системно значимые банки и компании были ограничены в доступе к дешевому внешнему фондированию. Резкое обесценение рубля при значительном инвалютном леверидже и высокие внутренние процентные ставки усугубили финансовые проблемы российских банков, которые могут стать угрозой для развития национальной экономики, финансовой стабильности и устойчивости банковского сектора.
Факторы низкой кредитной активности российских банков
Кредитную активность банков определяет множество факторов на микро- и макроуровнях. На микроуровне (предложение кредита) к числу наиболее значимых факторов можно отнести: 1) устойчивость финансового положения банка (спо-
1 Экономический рост в России со второй половины 2012 г. существенно замедлился, а после мая 2013 г. в связи с наметившимся трендом обесценения российской валюты экономика России вошла в затяжную рецессию. Рост ВВП в 2013 г. составил 1,3% (против 3,4% в 2012 г. и 4,3% в 2011 г.), промышленное производство находилось практически на нулевом уровне, а среди обрабатывающих производств было отмечено даже снижение выпуска на 1,2%. Отрицательная динамика наблюдалась и в инвестициях в основной капитал. В 2014 г. годовые темпы прироста ВВП, по данным Росстата, составили 0,6%. На усиление негативной динамики сильно повлияли низкие цены на нефть (падение в течение года в 2,5 раза), секторные санкции со стороны западных юрисдикций (их компенсация требует как минимум годового прироста ВВП в 5-7%), стремительное замедление темпов роста реальных располагаемых доходов населения (0,3% в 2014 г. против 3,2% в 2013 г.), резкая девальвация номинального курса рубля (за год на 41% к американской валюте и на 34% -к единой европейской), отток капитала (свыше 150 млрд долл. США), наличие структурных проблем, высокие административные барьеры производства.
№3 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО 115 1
собность привлекать фондирование); 2) объем капитальной базы (потенциальный объем кредитования); 3) тип бизнес-модели (типы кредитных продуктов и стандарты кредитования); 4) издержки фондирования (цена предложения кредита); 5) модель банковской конкуренции (характер ценообразования). Указанные факторы воздействуют на кредитную активность следующим образом.
1) Чем устойчивее и стабильнее во времени финансовое положение конкретного банка, тем для него доступнее как розничное, так и оптовое фондирование, а следовательно, он имеет больше возможностей для кредитования (предложения кредита).
2) Чем больше собственный капитал банка, тем больший кредитный риск он способен взять на себя, т. е. потенциальный объем кредитования расширяется.
3) Чем ниже стандарты кредитного андеррайтинга и чем большее предпочтение его бизнес-модель отдает ограниченному числу кредитных продуктов (типам заемщиков), тем вероятнее ориентация банка на агрессивное наращивание кредитного портфеля (и плохих долгов в нем).
4) Чем выше издержки фондирования банка и жестче неценовые условия предоставления кредита, тем выше цена и объем предложения кредита, но меньше желающих его получить.
5) Чем менее совершенна конкуренция в банковском секторе, тем менее прозрачны практика ценообразования на кредитные продукты и объем предоставленных кредитов. Взаимодействие перечисленных
факторов в банковском секторе в
целом будет определять желание или неготовность банков увеличивать кредитную активность. Меры государственной политики (например, программы субсидирования процентной ставки для заемщиков приоритетных отраслей) и регулятивные требования Центрального банка (например, по провизиям на возможное обесценение выданных кредитов и изменения веса рисков для определенных классов кредита) могут как стимулировать банки наращивать кредитные портфели, так и, наоборот, сдерживать кредитную экспансию.
Наметившееся в 2010 г. улучшение ситуации в национальной финансовой системе во многом было обусловлено значительным притоком в страну иностранного капитала, ростом спроса зарубежных инвесторов на активы стран с формирующимися рынками, расширившимися возможностями для российских банков и корпораций выходить на международные рынки дешевого оптового фондирования. Его доступность и весьма мягкие регулятивные требования Банка России позволили российским банкам высокими темпами наращивать кредитование (за счет стремительного роста остатков по текущим счетам и депозитам, наращивания прямых и портфельных иностранных инвестиций). Это неизбежно сопровождалось укреплением реального эффективного курса рубля по отношению к основным иностранным валютам (доллару США и евро) [3] и снижением требований банков к потенциальным заемщикам. Стремительный приток инвалютных кредитов, предоставляемых иностранными банками российскому нефинансовому сектору (чистая международная
позиция по ссудам и займам реального сектора отрицательная), в два раза перекрывал отток инвалютных кредитов российских банков нерезидентам (чистая международная позиция по ссудам и займам банковского сектора положительная - табл. 1).
Приведенные данные на первый взгляд свидетельствуют об очень высоких темпах роста кредитной активности российских банков. И теоретически это должно было бы находить отражение в высоких темпах экономического роста. Но рост ВВП постепенно замедлялся, и многие внешние наблюдатели все настойчивее требовали от Банка России и коммерческих банков увеличить кредитование реального сектора экономики. Поэтому закономерно встает вопрос, какое «кредитование» скрывалось за данными официальной статистики?2
Избыточность или недостаточность банковского кредитования принято оценивать через темпы роста реального банковского кредита, скорректированные на дефлятор ВВП. Установлено, если разница между долей прироста кредитного портфеля в ВВП и дефлятором ВВП стремится к нулю или отрицательна в течение первых трех лет после прохождения дна кризиса, то это свидетельствует о том, что банковский сектор вступил в период восстановления без кредитования [5]. При этом темп замедления банковского кредитования, как показали исследования зарубежных специалистов, удваивается, если кредитному спаду предшествовал кредитный бум, и утраивается - если банковский кризис. Более того, на примере стран, пострадавших в периоды мексиканского, азиатского и арген-
2 Расчет скрытого резерва для кредитования предприятий реального сектора экономики и населения см. [4].
Abstract. The paper analyses the Russian bank's lower lending activity, bad debts problem, crisis management measures, the Bank of Russia policies to recapitalize banking sector, and potential assignments of its restructuring in medium term outlook.
Keywords. Bank of Russia, banking sector, bad debts, economic growth, crisis management measures, lending activity, monetary policy, real sector, recapitalization, restructuring.
Ключевые слова. Антикризисные меры, Банк России, банковский сектор, кредитная активность, плохие долги, реальный сектор, рекапитализация, реструктуризация, экономический рост.
11В I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №3 2015
Внешние факторы, способствующие перегреву банковского сектора России, 2010-2014 гг., млрд руб.
Таблица 1
Статья баланса 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.10.2014
Чистая международная инвестиционная позиция банковского сектора -399,20 -1051,60 -38,60 -741,00 -363,30 + 878,40
Чистые прямые иностранные инвестиции банковского сектора -610,80 -640,10 -679,40 -731,90 -769,20 -626,30
Чистые портфельные инвестиции банковского сектора -6,00 -155,40 -650,40 -173,10 -180,00 + 468,70
Чистые текущие счета и депозиты банковского сектора -901,20 -1658,10 -1783,90 -2132,00 -2196,20 -3100,00
Чистые ссуды и займы банковского сектора + 982,80 + 1243,60 + 1899,80 + 1952,80 + 2323,80 + 3430,90
Чистые ссуды и займы реального сектора -5564,20 -5321,80 -7109,00 -5345,10 -6667,10 -7791,30
Номинальный курс доллара США, руб. 30,24 30,48 32,20 30,37 32,73 39,39
Индекс реального эффективного курса рубля к иностранным валютам, % 6,90 3,40 0,70 1,80 -0,70 -3,30
Источник: www.cbr.r
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.