Ликвидность крупнейших банков в условиях нестабильности финансового рынка
В российской практике разработано немало систем оценки в области управления ликвидностью кредитных организаций. Зачастую они носят характер теоретических разработок и не всегда могут напрямую использоваться в текущей деятельности отечественных банков. В статье анализируется динамика ликвидности в условиях нестабильности российского финансового рынка.
И. Н. РЫКОВА, доктор экономических наук, академик РАЕН, руководитель Центра отраслевой экономики, Научно-исследовательский финансовый институт Минфина России
Проблемы, связанные с предотвращением кризиса ликвидности, актуальны уже более ста лет. Так, в США еще до создания Федеральной резервной системы (до 1913 г.) были выделены три типа межбанковских соглашений по сотрудничеству в предотвращении проблем с ликвидностью [1]. Исторически по мере развития финансовых рынков, их отдельных секторов, государственных систем денежно-кредитного регулирования, банковской системы развивались различные теории управления банковской ликвидностью: теория коммерческих ссуд (доктрина реальных векселей), теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория управления пассивами и т. д. [2].
Факторы ликвидности и динамика высоколиквидных активов
Банк России выделяет следующие факторы ликвидности банковского сектора [3]:
■ остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в ЦБ;
■ изменение количества наличных денег в обращении (вне ЦБ);
■ изменение остатков средств на счетах расширенного правительства в ЦБ и прочие операции;
■ регулирование ЦБ обязательных резервов кредитных организаций;
■ интервенции ЦБ на внутреннем валютном рынке;
■ нетто-объем операций ЦБ по предоставлению
и абсорбированию ликвидности (без учета операций на внутреннем валютном рынке). При оценке ликвидности кредитных организаций регулятор устанавливает нормативы ликвидности. Так, при расчете норматива мгновенной ликвидности производится расчет высоколиквидных активов (табл. 1).
Ряд банков имеют тенденции снижения высоколиквидных активов в абсолютном значении, что обусловлено неустойчивым состоянием финансовых рынков и высоким уровнем волатильности. Концентрация высоколиквидных активов в 30 крупнейших кредитных организациях незначительна, она составляет 6-7% нетто-активов банковской системы.
Средства на корреспондентских счетах Банка России
В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 г. и на период 2016-2017 гг. ликвидность банковского сектора определена как средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах в Банке России в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований ЦБ, и ключевая ставка регулятора - как процентная ставка по основным операциям ЦБ по регулированию ликвидности банковского сектора. Оценка средств на корреспондентском счете Банка России показывает динамику и дает характеристику наиболее ликвидных активов, которые в первую очередь могут быть направлены на платежи (табл. 2).
В условиях финансового кризиса крупнейшие российские банки имеют значительное уменьшение объема средств на корреспондентских счетах в Банке России, что показывает существенное снижение платежного потенциала ряда банков. По мнению О. А. Мазановой, банки должны постоянно поддерживать запас высоколиквидных активов в размере не менее величины вероятного чистого оттока средств в течение 30 дней, а вероятный отток средств рассчитывается с учетом возникновения стрессовой ситуации [4]. Этот вывод подтверждает направление средств на повыше-
* Сводные статистические материалы по 30 крупнейшим банкам РФ на 01.11.2014. Источник: составлено по данным формы 135 кредитных организаций, Банк России.
Таблица 1
Высоколиквидные активы 30 крупнейших банков России*, млн руб.
Наименование организации 2012 г. 2013 г. 2014 г. 01.03.2015
ОАО «Сбербанк России» 1 399 405,75 1 387 281,14 2 276 321,87 2 183 358,89
ГПБ (ОАО) 354 299,80 339 391,89 371 204,43 354 336,55
ОАО Банк ВТБ 289 510,84 242 126,52 211 137,73 256 171,55
ОАО «Альфа-банк» 121 560,64 138 163,62 258 036,83 355 647,38
ОАО АКБ «РОСБАНК» 82 842,43 120 426,30 120 552,37 178 961,95
ОАО «Банк Москвы» 84 403,86 108 935,07 148 238,84 123 929,06
ВТБ 24 (ЗАО) 89 469,61 129 029,32 234 960,27 146 047,09
ЗАО КБ «Ситибанк» 115 260,48 68 817,19 85 023,03 153 626,85
ЗАО «Райффайзенбанк» 73 062,12 71 155,58 104 303,79 103 226,62
ОАО «Россельхозбанк» 87 028,46 80 346,50 89 790,37 92 707,34
ОАО «Промсвязьбанк» 101 757,72 64 224,46 88 277,40 110 232,68
ОАО Банк «ФК Открытие» 49 983,68 63 015,74 71 421,33 41 361,86
ЗАО «ЮниКредитБанк» 66 654,21 64 591,15 128 101,78 189 096,28
ОАО «Нордеа-банк» 34 457,72 36 459,02 68 068,31 66 542,44
ОАО Ханты-Мансийский Банк 23 186,77 48 183,15 188 242,84 59 549,03
ОАО АБ «Россия» 64 714,08 65 712,98 57 606,30 64 399,08
ОАО «УРАЛСИБ» 43 009,47 51 883,08 70 893,19 60 118,62
ОАО «АК БАРС» БАНК 29 915,78 43 754,21 31 172,94 42 378,36
ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 38 668,64 32 248,14 39 197,88 42 190,16
ОАО «МДМ Банк» 33 768,20 34 837,82 58 445,51 59 644,43
ОАО «БИНБАНК» 20 215,64 26 226,05 56 568,12 50 272,04
ОАО «Московский кредитный банк» 31 123,91 37 654,52 49 088,48 68 984,81
ОАО АКБ «Связь-Банк» 20 066,79 41 172,68 88 277,40 110 232,68
Банк «Возрождение» (ОАО) 37 338,41 30 553,04 33 605,98 36 238,44
ПАО КБ «Восточный» 21 199,22 19 145,39 21 923,03 21 705,50
НБ «ТРАСТ» 18 338,27 15 939,88 30 119,51 80 740,99
ОАО «ХКФ-Банк» 32 983,44 23 494,89 26 611,72 19 730,91
ОАО «МИнБ» 25 717,79 20 394,07 17 326,55 20 566,00
ОАО «УБРиР» 14 504,46 15 152,25 20 647,71 9 527,85
ЗАО «Банк Русский Стандарт» н/д н/д н/д н/д
ние устойчивости банковской системы и создание механизма санации проблемных системообразующих организаций в рамках Антикризисного плана Правительства РФ [5].
Причины снижения ликвидности
Причины снижения ликвидности могут быть различными: отток вкладов населения, снижение
доступа к источникам фондирования, рост просроченной задолженности по выданным кредитам и др. Банковская ликвидность зависит от внешних (рыночное или государственное воздействие) и внутренних факторов (качество активов, привлеченных средств, структура активов и пассивов по срокам и т. д.), а также от степени риска активных операций.
Abstract. Large amount of instruments of evaluating of liquidity management systems of banks are worked out in the Russian practice. Very often these developments are theoretical and cannot always be directly used in the current activities of domestic banks. The article examines the dynamics of liquidity in terms of the Russian financial market instability.
Keywords. Liquidity, volatility, regulations, financial market, the bank.
Ключевые слова. Ликвидность, волатильность, регулирование, финансовые рынки, банк.
Таблица 2
Средства на корреспондентских счетах Банка России 30 крупнейших кредитных организаций, млн руб.
Наименование организации 2012 г. 2013 г. 2014 г. Изменение, % (+/-)
Первая группа - положительная динамика роста средств
ВТБ 24 (ЗАО) 26 096,92 42 954,15 72 493,11 277,78
ОАО АКБ «Связь-Банк» 8 137,82 19 763,45 16 104,70 197,90
ОАО «БИНБАНК» 5 272,83 6 742,48 10 344,29 196,18
ОАО Ханты-Мансийский Банк 8 118,74 6 340,88 15 858,81 195,34
ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 4 035,57 7 266,18 7 150,59 177,19
ОАО «Альфа-банк» 21 899,11 26 249,45 33 945,91 155,01
ЗАО «ЮниКредитБанк» 15 692,38 16 966,50 23 799,33 151,66
ОАО АБ «Россия» 17 653,81 21 407,95 24 545,39 139,04
ОАО «Нордеа-банк» 9 594,04 2 795,07 13 731,28 143,12
ЗАО «Банк Русский Стандарт» 4 713,83 9 324,14 6 303,75 133,73
ОАО «МИнБ» 4 772,02 7 686,49 5 937,14 124,42
ОАО «УБРиР» 4 546,35 4 518,81 5 546,04 121,99
ОАО «УРАЛСИБ» 14 006,60 12 150,92 16 672,58 119,03
ОАО «Московский кредитный банк» 7 380,09 13 719,64 8 522,83 115,48
ОАО «Промсвязьбанк» 19 125,38 15 993,80 19 972,26 104,43
ПАО КБ «Восточный» 4 814,83 6 436,84 5 011,55 104,09
Вторая группа - сокращение средств
ГПБ (ОАО) 54 057,82 44 019,51 52 878,36 97,82
ОАО «АК БАРС» БАНК 9 543,58 14 865,08 8 461,32 88,66
ОАО «Сбербанк России» 258 624,34 296 173,20 227 026,55 87,78
ОАО АКБ «РОСБАНК» 16 378,18 22 720,26 14 361,86 87,69
НБ «Траст» 4 076,14 4 889,45 3 482,79 85,44
ОАО «ХКФ-Банк» 6 269,67 5 602,26 5 184,19 82,69
ЗАО КБ «Ситибанк» 13 619,03 11 021,94 9 883,42 72,57
ЗАО «Райффайзенбанк» 26 520,50 27 647,34 13 725,76 51,76
Банк «Возрождение» (ОАО) 9 110,09 6 728,44 4 624,92 50,77
ОАО «Россельхозбанк» 32 240,73 19 761,59 22 116,22 68,60
ОАО «МДМ Банк» 8 816,92 4 773,64 5 413,34 61,40
ОАО Банк «ФК Открытие» 16 828,96 16 011,96 7 093,13 42,15
ОАО Банк ВТБ 83 262,26 26 356,02 18 082,04 21,72
ОАО «Банк Москвы» 12 842,39 29 037,09 2 724,54 21,22
Примечание. Счет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России».
Источник: составлено по данным формы 101 кредитных организаций, Банк России.
Традиционно контроль за состоянием балансовой ликвидности осуществляется в рамках управленческой отчетности по финансовым рискам. Риск балансовой ликвидности анализируется с применением метода гэп-анализа и путем контроля за фактическим уровнем краткосрочной ликвидности (соотношением высоколиквидных активов и краткосрочных обязательств). В самом упрощенном виде абсолютная потребность в ликвидных средствах ЬЛ (если рассматривать их как запас) зависит от прироста депозитов АБ, прироста резервов АЯ, прироста кредитов АЬ и определяется по формуле [6]: 1А = АО -ЛЯ- АЬ.
Положительный результат свидетельствует об избытке ликвидных средств, отрицательный - об их недостатке. Проведенные расчеты представлены в табл. 3 (для более наглядной динамики направлений активов и пассивов не включены резервы).
Динамика роста депозитов и кредитов в 2013 г. была значительно хуже, чем в предыдущем году, что показывает положительное влияние неустойчивости финансовых рынков на соотношение прироста депозитов и кредитов. Лишь Сбербанк России значительно ухудшил свои значения.
Банки, имеющие проблемы с ликвидностью и оттоком
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.