МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА: ПРОБЛЕМЫ ВОССТАНОВЛЕНИЯ
МЕХАНИЗМЫ СТРУКТУРНОЙ ПЕРЕСТРОЙКИ ЭКОНОМИКИ В СТРАНАХ ЗАЛИВА
Е.С. БИРЮКОВ
Кандидат экономических наук МГИМО (У) МИД России
Ключевые слова: ССАГПЗ, Саудовская Аравия, диверсификация экономики, структурная перестройка
Роль стран Аравийского полуострова в мировой экономике, как известно, определяется значительными ресурсами углеводородного сырья - доказанные запасы нефти и газа составляют 29,4% и 21,6% мировых запасов1. В то же время численность их населения - менее 1% мирового населения -в шести странах Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива - ССАГПЗ (Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар, Кувейт, Оман, Бахрейн) проживают 48,6 млн человек2 (в т.ч. иностранцев - 41%)3.
Благодаря колоссальным запасам углеводородов данным странам удалось в весьма короткие сроки - в течение последних десятилетий - преодолеть глубокую социально-экономическую отсталость и приблизиться по ряду определяющих показателей к промышленно развитым государствам. Экспорт нефти обеспечил возникновение национального фонда накопления, повлек системные изменения в экономическом развитии - завоз современного нефтяного оборудования, приток иностранных специалистов, строительство асфальтированных дорог, морских портов и другой инфраструкту-ры4. Тем не менее, в 1970-е -1980-е гг. серьезных шагов по диверсификации экономики не предпринималось.
Тревожная ситуация наблюдалась в начале 1980-х гг., когда произошло резкое снижение цен на нефть. Если в 1981 г. цена за баррель нефти марки Dubai составляла примерно $34, то в 1986 г. - около $135. С 1982 г. страны ССАГПЗ часто сводили свои бюджеты со значительным дефицитом. В этих условиях была выдвинута задача использования нефтедолларов для создания других отраслей экономики, которые сделали бы эти государства менее зависимыми от нефтяного
экспорта, а также импорта широкого спектра товаров, повысили уровень экономической устойчивости, способствовали созданию рабочих мест для местного населения.
Рассмотрим основные аспекты, характеризующие модель развития экономик стран ССАГПЗ на современном этапе.
ЗАВИСИМОСТЬ ОТ НЕФТИ
Зависимость стран ССАГПЗ от нефти продолжает оставаться высокой. Средняя доля нефтяной отрасли в ВВП этих стран составляет 28%, на промышленность приходится 9%. Хотя в 1990 г. доля промышленности составляла 10%6.
В доходах бюджетов стран ССАГПЗ доля от нефтяных поступлений - более 80% (только в Омане - 65%, а в ОАЭ - менее 45%).
Бюджеты четырех стран ССАГПЗ, являющихся крупными экспортерами нефти - Саудовской Аравии, ОАЭ, Катара и Кувейта - являются бездефицитными при цене нефти от $40 (Ку-
160
Диаграмма 1. Цена нефти, необходимая для отсутствия дефицита бюджета в странах ССАГПЗ, 2014 г. ($ за баррель).
Источники: DevauxP. Economic diversification in the GCC: dynamic drive needs to be confirmed // Conjoncture: BNP-Paribas. July-August 2013, p. 18; TraskT., Stukenbrock K. How Do Middle Eastern Sovereigns4 Fiscal Breakeven Oil Prices Affect Credit Ratings and Oil Prices? // Standard & Poor4s. February 2013, p. 4.
Диаграмма 2. Динамика импорта Саудовской Аравии и России, 20052012 гг. (%).
Источник: World Development Indicators. World Bank 2005-2012; BP Statistical Review of World Energy 2014. L., BP, 2014, p. 6.
Во-вторых, среднегодовой уровень цен на нефть выше $100 (в ценах 2013 г.) наблюдался на мировых рынках только в 19791980, 2008 и 2011-2013 гг., поэтому их снижение от этих уровней является объективным, поскольку при высоких ценах происходит выход на рынок нефти с высокой стоимостью добычи (субъективными могут являться скорость и масштаб снижения).
В-третьих, Россия, с точки зрения рублевых доходов бюджета, ничего не теряет при снижении цен на нефть, поскольку происходит симметричная девальвация рубля. Валютный курс стран ССАГПЗ является, напротив, фиксированным, и это приводит к снижению их доходов при падении цены нефти, однако их население, в отличие от российского, в краткосрочном периоде не сталкивается со сложностями при снижении цены нефти.
вейт) до $90 (Саудовская Аравия) за баррель (см. диагр. 1).
Таким образом, страны ССАГПЗ, во-первых, имеют возможность безболезненно пройти через период краткосрочного снижения цен на нефть, во-вторых, бороться с другими производителями нефти (в т.ч., негласно, - с Россией) путем игры на временное понижение цен. Кроме того, в своих суверенных инвестиционных фондах они накопили объем резервов, превышающий их годовые ВВП, что также является очень надежной «подушкой безопасности» даже в случае периода низких цен в течение нескольких лет.
Например, активы Инвестиционного агентства Абу-Даби составляют $773 млрд, Денежного агентства Саудовской Аравии -$757 млрд, Инвестиционного агентства Кувейта - $548, Инвестиционного агентства Катара -$256 млрд7 (см. табл. 2). Другими словами, если при снижении среднегодовых цен на нефть ниже $100 за баррель такие производители, как Россия, Иран, Ирак, Венесуэла, Алжир начинают сразу же испытывать серьезные сложности с исполнением бюджета, то для ОАЭ, Катара, Кувейта даже долгосрочные цены в размере около $70 не являются критичными. Для Саудовской Аравии «проблемным» является нахождение цены на уровне ниже $80, но только в долгосрочном периоде.
Диаграмма 3. Отношение импорта к экспорту: сравнение Саудовской Аравии и России, 2005-2012 гг. (%).
Источник: World Development Indicators. World Bank 2005-2012.
В целом, рассматривая возможность нахождения нефтяных цен на более низких, чем в 20112013 гг., уровнях, следует отметить ряд моментов.
Во-первых, в долгосрочном периоде все нефтеэкспортеры чувствительны к снижению цен, и это подтверждает риски моноструктурности экспорта. Однако в краткосрочном периоде страны ССАГПЗ, в отличие от других нефтеэкспортеров, приспособлены к снижению цен гораздо лучше.
В то же время снижение цен на нефть делает для России жизненно важными задачи диверсификации структуры экономики. Способами обеспечения диверсификации должны являться налоговые льготы и льготное кредитование приоритетных отраслей.
По аналогии с долей в ВВП и бюджетах стран ССАГПЗ нефтяной экспорт также составляет значительную долю их экспорта. Рассматриваемые страны сводят свою внешнюю торговлю товарами с очень высоким профицитом,
Таблица 1
Накопленные прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) стран ССАГПЗ, 1990-2012 гг. ($ млн)
Экспорт Импорт
1990 2000 2012 1990 2000 2012
Страны ССАГПЗ 6 723 10 477 154 634 18 319 29 649 371 677
Бахрейн 719 1 752 9 699 552 5 906 16 826
Катар - 74 20 413 63 1 912 30 804
Кувейт 3 662 1 428 24 501 37 608 12 767
ОАЭ 14 1 938 60 274 751 1 069 95 008
Оман - - 5 387 1 723 2 577 17 240
Саудовская Аравия 2 328 5 285 34 360 15 193 17 577 199 032
Источник: World Investment Report 2013. Geneva: UNCTAD, 2013, p. 219.
прежде всего, за счет экспорта нефти. Например, за 20032013 гг. суммарный профицит текущего счета платежного баланса (торговля товарами и услугами) шести стран Залива составил огромную сумму - около $2,2 трлн, причем около $1 трлн - только за 2011-2013 гг.8
В то же время следует отметить наличие двух тенденций, характерных для стран ССАГПЗ в условиях высоких нефтяных цен.
Первая - это рост социальных расходов в структуре бюджета, которые, в случае снижения цен на «черное золото», будет невозможно поддерживать. С точки зрения экономической теории, подобные расходы неэффективны. В аравийских монархиях такой рост социальных расходов резко произошел в 2011 г. на фоне проходивших в ряде соседних стран Ближнего Востока и Северной Африки массовых проте-стных движений. Разумеется, на повестке дня не может стоять вопрос об искусственном снижении экспорта ресурсов, поскольку поступающие средства являются одним из основных факторов сохранения набранных за последние годы темпов развития (за период 1999-2013 гг. среднегодовые темпы роста мировой экономики составили 2,6%; пяти стран ССАГПЗ - от 4,5 до 5,1%, а Катара - 11,9%9), но вопрос направления части средств на финансирование структурной перестройки экономики, импортоза-мещение является весьма актуальным.
Вторая тенденция - постепенный рост импорта, т.е. можно говорить о т.н. «проедании» нефтедолларовых доходов. На диаграммах 2 и 3 приводятся сравнительные данные по росту импорта и динамике отношения импорта к экспорту за 2005-2012 гг. в Саудовской Аравии и России.
Из диаграмм видно, что динамика импорта коррелировала с динамикой цены нефти, однако импорт рос опережающими темпами. Для обеих стран характерно усиление «проедания» экспорта импортом, причем для России эта негативная тенденция выражается еще более рельефно - с 61% до 75%, по сравнению с ростом с 46% до 54% у Саудовской Аравии (что, конечно, можно объяснить и небольшим и уже насыщенным импортом рынком Саудовской Аравии).
Показатель отношения импорта к экспорту у Саудовской Аравии в 80% в 2009 г., а затем его резкое снижение, объясняется тем, что в условиях падения мировых цен на нефть экспорт рухнул на 39%, а импорт снизился только на 14%. Последовавшее снижение этого показателя до 54% неправильно было бы трактовать только как результат целенаправленной политики Королевства по улучшению структуры торговли: в 2012 г. импорт достиг исторического максимума, но то же самое произошло и с экспортом - в результате роста цен на нефть и объемов ее добычи.
ПОЛИТИКА
ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ СРЕДСТВ
С 1990-х гг. аравийские монархии изменили подход к инвестициям и пришли к выводу о целесообразности их направления в национальные экономики. В 1970-е гг. их экономики были не способны использовать резко увеличившийся поток нефтедолларов, поэтому данные средства преимущественно инвестировались за рубежом (частично за счет этих средств банки развитых стран выдали кредиты развивающимся странам, что впоследствии привело к мировому долговому кризису в 1982 г.).
Аравийские монархии стремятся также привлекать прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ). Важнейшим стратегическим на-
правлением диверсификации экономики стран ССАГПЗ, изменения их специализации в международном разделении труда является политика по превращению рег
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.