ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 7-8, 2014
© 2014 г. Юрий Эзрох
кандидат экономических наук ст. преподаватель
Новосибирского государственного университета экономики и управления (e-mail: ezroh@rambler.ru)
МИКРОФИНАНСИРОВАНИЕ В РОССИИ В ЗЕРКАЛЕ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА: КОНКУРЕНЦИЯ, ЭВОЛЮЦИЯ, ПЕРСПЕКТИВЫ
В статье рассматривается опыт микрофинансирования в Бангладеш, США, Великобритании; исследуются существующие проблемы конкурентного развития отечественного рынка микрофинансирования и предлагаются дискуссионные пути их решения.
Ключевые слова: микрофинансирование, конкуренция, микрофинансирование в США, микрофинансирование в Великобритании, Грамин Банк, эволюция микрофинансирования.
О морально-этической стороне ростовщичества на протяжении веков было сказано немало. Однако природа этого явления такова, что оно существовало всегда, несмотря на запреты Церкви, правителей, общественное порицание. В дореволюционной России активную роль играли ломбарды, ссудно-сберегательные кассы. В Советском Союзе ломбарды вновь были открыты в 1922 г., кроме того, всегда существовал теневой ростовщический рынок. После развала СССР наступила полная «свобода» любых экономических отношений. Смог ли рынок «отрегулировать» взаимоотношения между участникам в 90-е гг. при ограниченном первоначальном контроле со стороны контролирующих органов? Скорее нет - это подтверждается большим числом банкротств кредитных учреждений, сопровождавшихся потерями вкладчиков и других лиц.
Однако если банковский рынок в настоящее время в определенной степени стабилен, что во многом предопределено детально регламентированным специальным законодательством, то сегмент отечественного микрофинансирования далек от этого состояния. В России лишь в 2010 г. был принят специальный закон о микрофинансовых организациях (далее - МФО), давший импульс к развитию данного сегмента бизнеса. Во многих странах такие законы уже приняты, и рынок уже давно легализован. Использование зарубежного опыта очень важно для экономики России - это позволит ускоренно пройти адаптационный период и, по возможности, применить позитивный опыт, избежать типовых ошибок.
Макроэкономическая конкурентная ситуация в сегменте микрофинансирования в России
В России Гражданским кодексом никогда не было запрещено гражданам и организациям предоставлять займы на небезвозмездных условиях, однако с принятием специального закона данный сегмент начал приобретать более «явный» вид. Насколько велик и привлекателен данный рынок для предпринимателей и их клиентов (рис. 1)?
350 300 250 200 150 100 50
1-71 296
193 2 6 192 178 175 178
1 1331140 153 156 129 120 | -127 146 155 142
106 120
1 —
ч\ ^
/
Л" Л'
о о # # сГ
о
О «С5 v
«р
о о ^ <
г
Источник: Государственный реестр МФО (Архивные материалы ФСФР. URL: http://www.fcsm.ru/ru), расчеты автора.
Рис. 1. Сведения о государственной регистрации МФО в России в 2011-2014 гг.
Как видно на рис. 1, ежемесячно регистрируется значительное число новых МФО, причем в 2013-2014 гг. наблюдается увеличение темпов роста данного показателя. Может быть, причиной этого является низкая «выживаемость» МФО. За период по 14 июля 2014 г. были исключены из реестра 1 110 организаций. И это при том, что за период до июля 2013 г. было исключено всего 185 МФО, это сопоставимо с количеством вновь регистрируемых фирм за один календарный месяц. Таким образом, общее число действующих МФО на 14 июля 2014 г. составило 4 280 ед. Для оценки возможного конкурентного влияния на рынок потребительского кредитования необходимо оценить их оборот, а также условия предоставления микрозаймов1.
Официальную публичную статистику по данному сегменту не ведет ни Росстат, ни Банк России (до известных изменений - ФСФР)2. По этой причине мы будем опираться на данные агентства Эксперт РА, полученные им путем анкетирования наиболее значимых участников данного рынка и введением поправочного коэффициента по портфелю не предоставивших
1 К которым относятся займы на сумму не более 1 млн руб.
2 Практически аналогична ситуация в сегменте лизинга и факторинга.
данные МФО. Конечно, уровень достоверности такого выборочного статистического наблюдения существенно ниже, чем, например, у статистики Банка России по банковскому сектору, однако за неимением лучшего можно попытаться начать анализ с использования таких данных. Согласно отчету, по итогам 2012 г. размер совокупного портфеля займов МФО составил около 48 млрд руб., увеличившись за 2012 г. на 30% (25% годом ранее). Фактически рынок банковского потребительского кредитования (не включая жилищное) показал большую динамику (5 558 млрд руб) / (з 910 млрд руб.) = 1,422, однако не следует забывать о том, что сроки финансирования МФО существенно короче, чем у банков (иногда всего несколько дней). В настоящее время микрофинансовый рынок является низкоконцентрированным в отличие от банковского1: на долю шести крупнейших организаций приходится 19% рынка, МФО с государственным участием занимают 30%, на небольшие организации приходится 50% рынка (табл. 1).
Таблица 1
Информация о ссудном портфеле лидеров российского микрофинансового рынка
№ Наименование Размер портфеля займов, млн руб. Темп прироста, %
на 01.01.2013 на 01.01.2012
1 ООО «Домашние деньги» 3 631 1 527 138%
2 Группа Компаний «Центр микрофинансирования» 2 196 1 859 18%
3 ООО «МИКРОФИНАНС» 1 157 802 44%
4 ОАО «ФИНОТДЕЛ»2 1 103 558 98%
5 ООО «МигКредит» 553 208 165%
6 ЗАО «Кредитный Союз» (торговая марка «Деньги напрокат») 463 145 209%
Источник: Информационный портал Banki.ru, расчеты автора.
Следует отметить, что «Домашние деньги» и «Финотдел», а также коллекторское агентство «Секвойя» входят в одну группу компаний Adela
1 Подробнее см.: Эзрох Ю.С. Концентрация как макроэкономический тренд развития конкурентной среды отечественной банковской системы // Современная конкуренция -2013. - № 1. - С. 89-102.
2 Как отмечает в интервью Е. Бернштам, его группа «финансирует малый бизнес и микробизнес - это те, кто имеет два ларька и хочет открыть третий, или владельцы шиномонтажной мастерской, которые хотят установить дополнительное оборудование, или те, кто хочет поставить новую линию по производству оконных профилей или дверных остовов».
БЯО, контролируемую Е. Бернштамом. Практика этих организаций такова: например, клиент берет 10 тыс. руб. и, выплачивая еженедельно по 400 руб., за год возвращает 20,8 тыс. руб. Расчетная ставка1 составляет в этом случае -168,31%, эффективная - скромные -426,45% годовых.
Насколько велик объем ссудного портфеля крупнейших МФО по сравнению с коммерческими банками? На сопоставимую дату - 1 января 2013 г. схожим портфелем кредитов физическим лицам обладал банк Глобэкс, Московский областной банк (118 место и 121 место по данному показателю среди всех российских банков). Однако, принимая во внимание то, что портфель МФО априори состоит из краткосрочных ссуд, интереснее сравнить его значение с банковским ссудным портфелем срочностью до 180 дней и до 1 года (табл. 2).
Таблица 2
Показатели ссудного портфеля на 01.01.2013 г. по некоторым российским банкам и МФО
Наименование Объем ссудного портфеля физ. лиц по срочности, млн руб. Место в российском рэнкинге по
до 180 дней от 181 дня до 1 года совокупно нетто-активам портфелю до 180 дней портфелю от 181 дня до 1 года
Хоум Кредит 5 813 25 962 31 775 19 11 1
ДжиИ Мани Банк 5 647 199 5 846 126 12 121
Банк Москвы 3 833 535 4 368 5 13 57
НБ Траст 2 533 3 004 5 537 34 14 12
Ренессанс Кредит 2 476 4 606 7 082 65 15 7
ОТП Банк 1 376 20 356 21 732 39 17 3
Справочно:
Домашние деньги» - - 3 631 - - -
ГК «Центр микрофинансирования» - - 2 196 - - -
Источник: Статистика Банка России, расчеты автора.
Многие экономисты недооценивают рынок микрофинансирования ввиду того, что сравнивают банковский совокупный ссудный портфель (7 711 млрд руб.) с портфелем МФО (48 млрд руб.), однако при корректном
1 Т. е. годовая ставка, исходя из которой определяется величина начисленных процентов за период по формуле: Остаток основного долга х Расчетная ставка х Количество дней периода / 365(366).
сравнении выяснится, что многие МФО уже имеют вполне «банковские» ссудные портфели, выдавая очень мелкие по банковским меркам суммы: по оценке J'son & Partners Consulting средняя сумма микрозайма в 2012 г. составила всего 11 900 руб1.
Не менее интересным является сравнение уровня просроченной задолженности у микрофинансовых организаций и банков в сфере потребительского кредитования. Адекватной статистики по первым нет, поэтому приведем слова Е. Бернштама (о МФО «Домашние деньги» - по основной деятельности он составляет 24,5%, причем речь идет о просроченных более чем на 90 дней займах), а среди повторных клиентов показатель ниже - 12,4%, при этом доля полностью дефолтных обязательств не превышает 8-9%. Издание «Коммерсантъ» приводит схожие данные по уровню явно проблемной задолженности в 7%, исходя из объема переданных коллекторским агентствам долгов, а «с учетом более молодых долгов доля просроченной задолженности доходит до 25% от совокупного портфеля займов»2. В продолжение этой темы приведем мнение эксперта в этой области - зам. генерального директора коллекторского агентства «Секвойя кредит консолидейшн» Е. Тереховой: «Эффективность взыскания по займам МФО примерно в 3,5 раза ниже, чем по банковским долгам, и составляет лишь 7-10% на аутсорсинге ... это связано со специфичностью отрасли, а также низкой платежеспособностью заемщиков большинства МФО»3.
Сегментами рынка потребительского кредитования на небольшие суммы являются также кредитные потребительские кооперативы граждан и ломбарды. К сожалению, достоверной статистики в данном вопросе обнаружено не было. Отметим, что ломбардное кредитование является априори менее рискованным4, чем беззалоговое микрофинансирование, т. к. обеспечением является заклад обычно высоколиквидных вещей: украшений из драгоценных металлов, меховых изделий и т. д.
Феномен микрофинансирования в Бангладеш
Одним из «основателей» микрофинансирования считается нобелевский лауреат профессо
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.