НЕКОТОРЫЕ ТЕНДЕНЦИИ Нв МИРОВЫХ НЕФТЕГАЗОВЫХ РЫНКАХ: 2015
Академик Н.А. СИМОНИЯ (Институт мировой экономики и международных отношений РАН)
Рассмотрим главные факторы, влияющие на ценообразование нефти и газа в мире.
Фундаментальные факторы. Это, прежде всего, соотношение спроса и предложения. Фундаментальная составляющая цены устанавливается на определённом отрезке исторического времени, в течение которого сохраняется более или менее устойчивое соотношение спроса и предложения на фоне общей стабильности в мировой экономике.
Геополитические и геоэкономические факторы цены. Эти факторы субъективного характера, нацеленные на искусственное искажение цены на сырьё либо в повышении, либо в понижении цен.
Спекулятивный фактор. Это конъюнктурный фактор, возникший на международном нефтяном рынке со второй половины 80-х годов прошлого века, с тех пор, как нефть стала торговаться на Нью-Йоркской товарной бирже (1983 г.). Тем самым Запад вновь перехватил у ОПЕК основную функцию ценообразования на этот стратегический товар.
Сегодня мы живём в необычайно турбулентных условиях, в условиях перехода от развалившейся биполярной структуры к многополюсному миру. Делать долгосрочные и даже среднесрочные ценовые прогнозы сродни гаданию на кофейной гуще. А между тем десятки международных и национальных агентств, сотни и тысячи экспер-
тов вовлечены в это занятие. На всё это тратятся огромные деньги. Но все эти прогнозы ежегодно, ежеквартально и помесячно корректируются и чаще всего не сбываются. Поэтому предпочтительно заниматься краткосрочными и условными (со многими оговорками) прогнозами относительно главных тенденций, исходя из анализа возможно большего числа реальных факторов сегодняшнего дня.
С 2014 г. на мировых нефтяных рынках наметился резкий спад цен, который в прессе обозвали новым нефтяным шоком. За последние полгода до начала февраля 2015 г. цена на нефть упала более чем на 50%, то есть ниже 50 долл. за баррель1. Предстоит ответить на вопрос, какой из перечисленных выше факторов вызвал столь сильное падение? Сразу отвечу: совокупность всех этих факторов, но по-разному и в неодинаковой степени.
Фактор спроса и предложения. Существует мнение, что важную роль сыграло падение спроса на нефть на мировом рынке при повышении её предложения. Конечно, некоторое падение спроса наблюдалось в течение ряда лет (2008-2013 гг.) в Европе и Японии. Но аргумент, что в Китае произошёл экономический спад и рост ВВП составил всего 7.5% ни при чём. В 2013 г. Китай импортировал 378.2 млн т нефти и нефтепродуктов (в том числе 282.6 млн т сырой нефти), в то время
1 Bloomberg BusinessWeek, January26-February 1,
2015, p. 39.
2
© Н. А. Симония
как в 2008 г. - 217.8 и 178.8 млн т соответственно2. Налицо рост импорта, а снижение роста ВВП главным образом связано с исчерпанием возможностей модели преимущественного развития приморских восточных и южных провинций и решением власти перенести акцент на менее развитые центральные и западные провинции. Процесс индустриализации этих районов требует дополнительных объёмов нефти и нефтепродуктов. Кроме того, китайское руководство решило приступить к очередному этапу структурных реформ, особенно в сфере государственного сектора. Так что фактор спроса-предложения в панораме всемирного рынка (а нефть ведь товар глобальный) не мог так резко и в короткий срок среагировать на эти фундаментальные региональные изменения.
Это же соображение касается и наращивания производства сланцевой нефти в США. Во-первых, эта страна до сих пор не числится в экспортёрах сырой нефти из-за правительственного эмбарго, во-вторых, США всё ещё является крупнейшим в мире импортёром сырой нефти. В 2008 г. её импорт составлял свыше 487 млн т, а в 2013 г. -сократился до 384.4 млн т (то есть сокращение составило всего лишь около 103 млн т).3 Так что влияние США на мировой рынок нефти пока что косвенное (в смысле сокращения импорта).
Гораздо более значительную роль в падении нефтяных цен на мировых рынках сыграли геоэкономические и геополитические факторы. И здесь на авансцену нашего анализа должны выйти США и арабские страны ОПЕК.
Во-первых, "сланцевая революция" в США, начавшаяся (скорее, официально объявленная) в 2009 г. сначала по газу, а затем перекинувшаяся на нефть, была искусственным порождением администрации США, подготавливаемым ещё при президенте Буше (главную роль сыграл в этом вице-президент Чейни). Поставленный перед фактом деиндуст-
2 BP Statistical Review of World Energy. June 2009, pp. 20-21; June 2014, pp. 18-19.
3 Там же.
риализации американской экономики и взлетевшей до 10 с лишним процентов безработицы4 президент Обама поддержал идею "сланцевой революции" и использовал "дешёвый газ" (искусственная дешевизна создавалась двумя факторами: правительственными льготами и субсидиями, и строгим ограничением будущего экспорта СПГ; ведь первая незначительная партия СПГ пойдёт на экспорт в начале 2016 г.) для реин-дустриализации (нефтехимия, электростанции, автотранспорт, домохозяйства). Здесь, надо сказать, он преуспел, а безработица с 10% опустилась сегодня до 5.5-5.7%. В США начался нефтехимический бум. "Доу кэмикал" стала возвращать свои предприятия из стран Ближнего Востока, Канадская Methanex затратила 1.1 млрд долл. на разборку двух своих предприятий в Чили и переноса оборудования в штат Луизиана. Немецкая BASF объявила о строительстве трёх заводов в США и т.д.5
Что касается сланцевой нефти, то выиграли опять же американские НПЗ, получившие дешёвую нефть, перерабатывая её и продавая по мировым ценам нефтепродукты в страны Латинской Америки, в Европу и некоторые другие страны. Естественно, выиграла в результате государственная казна (налоги). В проигрыше остались сотни независимых нефтяных и газовых бизнесов, которые вынуждены были продолжать убыточную добычу нефти и газа (ниже производственных издержек), чтобы расплачиваться за взятые у банков кредиты и займы6.
Но во внешней политике президент 8 Обама решил использовать "сланце- £ вую революцию" как жупел для психо- g логического запугивания ОПЕК и Рос- 1 сии угрозой конкуренции на мировых | рынках нефти и газа и для "соблазне- |
4 Последствие начавшейся в США глобализации ! и феномена аутсорсинга. Подробнее см. Симо- § ния Н.А., Торкунов А.В. Глобализация, струк- m турный кризис и мировое лидерство: Мифы и 1 реальность. М., 2013. 8-
5Симония Н.А. "Революция сланцевого газа" « Обратима ли деиндустриализация Америки?// Международные процессы. 2013. Т. 11. № 3-4.
6 Upstream, 27 February 2015, p. 52.
ния" союзников в Европе и даже Китая перспективой содействия им по разработке сланцевых месторождений. Вот из этого намерения ничего не вышло.
Неизвестно, действительно ли Саудовская Аравия испугалась хвастливых заявлений президента Обамы о том, что США в скором времени догонит её по добыче нефти. Может быть Саудовская Аравия просто сделала вид, что она испугалась и уговорила на ноябрьской встрече ОПЕК не сокращать квоты, чтобы сохранить нефтяные цены на низком уровне для разрушения сланцевого бизнеса в США. Более того, Aramco даже пошла на временные скидки на свою нефть ради сохранения своей доли на мировом рынке. В результате "сланцевый бизнес" в США был поставлен практически на грань развала. По данным сервисной американской компании Бейкер Хьюз (Baker Hughes) в феврале 2015 г. количество буровых установок в США за полгода сократилось с 1600 почти до 1000. Особенно пострадал штат Техас, в котором была сосредоточена почти половина наземных буровых установок. Так вот, с конца января-начала февраля 2015 г. сокращение числа этих установок ускорилось, что, по мнению экспертов, может привести к их уменьшению на 60% с ноябрьского пикового числа более 900.7 В других штатах также наблюдалось сокращение буровых установок (Оклахома, Сев. Дакота и др.). Особенно важно и то, что нефтяные majors резко уменьшили на 2015 г. ин-5вестиции в нефтяную промышленность § (на это обстоятельство редко обра-£ щают внимание наши прогнозисты). За I ними последовали вертикально интег-§ рированные международные сервис-rn ные корпорации. Крупнейшая из них | Schlumberger сокращает 9000 работни-^ ков, Weatherford - 5000, Baker Hughes -I 7000 (последняя в целях оптимизации § в процессе поглощения её другой кор" порацией Halliburton)8. По мнению жур-
« 7 Ведомости, 25 февраля 2015; Upstream, 6 February 2015, p. 38. 8 Upstream, 23 January 2015, p. 52; 13 February 2015, p. 52.
нала "Upstream technology", наиболее чувствительными последствия будут от сокращения финансирования сектора R&D (Research and Development)9. С конца 2014 г. появились первые "ласточки" дефолта и банкротства. На НПЗ происходят забастовки. Присоединились и служащие терминалов, рабочие трубопроводов10.
Дело дошло до того, что в марте 2015 г. техасский нефтяной миллиардер T. Boone Pickens выступил с заявлением о том, что американская сланцевая индустрия повинна в "перепроизводстве" ("overproduced"). Ей необходимо сокращение для повышения нефтяных цен. "Почему мы ожидаем, -сказал он далее, - что саудовцы сделают это для нас? Ведь это мы перепроизвели"11.
Впрочем, не стоит слишком переоценивать противоречия между блоком арабских членов ОПЕК и администрацией США. Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ прекрасно осознают своё, далеко не прочное, военно-политическое положение в окружающем турбулентном регионе и что в этой ситуации главная их опора - Соединенные Штаты. К тому же в недавнем историческом прошлом были прецеденты тесного "сотрудничества" США и Саудовской Аравии по обрушению цен на нефть, направленное против СССР. Вот и сегодня можно себе представить, что США могут легко пожертвовать частью своего сланцевого сектора во имя устранения важного препятствия на пути построения однополюсного мира под своей эгидой. Мне много раз в своих выступлениях, докладах и публикациях приходилось высказываться в подобном духе, но поддержку от авторитетного американского эксперта получил неожиданно. Да, в Америке есть ещё и негосударственные профессиональные эксперты, которые время от времени опускают американских президентов с их мессиа
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.