НКЦ подтвердил статус квалифицированного ЦК в весьма сложных рыночных условиях 2014 г.
О деятельности ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» в интервью журналу рассказал председатель правления А. С. ХАВИН
- Российский финансовый рынок с прошлого года подвержен геополитическим рискам, высокая волатильность стала почти перманентной. Влияет ли сложившаяся ситуация на деятельность НКЦ как клиринговой организации - центрального контрагента? Не потребовалось ли вам вводить какие-либо специально разработанные для таких ситуаций планы, чтобы решать бизнес-задачи?
- Безусловно, внешнеполитические факторы напрямую влияют на состояние нашего рынка, а значит, и на работу НКЦ. Ведь в чем основная задача нашего банка? НКЦ по сути аккумулирует на себе кредитный риск участников рынка, трансформирует его в рыночный риск и уже де-факто управляет именно этим видом риска. Мы обладаем целым арсеналом средств, которые можем задействовать в тех или иных рыночных обстоятельствах: маржинальные требования, взносы в гарантийные фонды, право изменять и варьировать состав принимаемого обеспечения. Разумеется, когда растет волатильность на рынке, то возрастает рыночный риск, за управление которым мы отвечаем.
В 2014 г. мы стали свидетелями очень серьезных рыночных движений, порой просто драматических. Предсказать заранее или оценить масштаб некоторых из них, а главное, последствия было крайне сложно. Например, решение Банка России об отказе от политики управляемого плавающего курса. Безусловно, нельзя сказать, что это конкретное событие стало для нас полной неожиданностью. К этому решению Банк России готовил весь рынок заранее. Однако в новой парадигме, т. е. без границ и плановых интервенций наш рынок фактически никогда не существовал. Поэтому все сложившиеся до этого момента модели, базирующиеся в первую очередь на данных об исторической волатильности, просто перестали работать и оказались практически бесполезными.
В этой ситуации мы стали принимать решения в режиме «ручного управления».
I 44 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО | №3 2015
Б0#03_в1ок.1паа 44 06.03.2015 16:37:0;
ПРАКТИКА
Ведь неконтролируемый рост рыночной волатильности способен сделать клиринговую организацию - центрального контрагента беззащитной перед лицом растущих рисков. Это возможно, когда полученное от участников клиринга обеспечение становится недостаточным либо теряет в качестве и обесценивается. Такие события чреваты уже риском дефолта со стороны участников клиринга, т. е. реализацией кредитного риска. К счастью, в 2014 г. нам удалось избежать этого, хотя, скажу откровенно, здесь потребовались незаурядные усилия.
- Как вы могли бы охарактеризовать
итоги деятельности НКЦ в 2014 г.?
- Если говорить о финансовых итогах, то следует отметить, что поставленный перед нами единственным акционером - Группой «Московская Биржа» годовой план выполнен в полном объеме, с превышением по ряду ключевых доходных статей. Успешным 2014 г. можно назвать как для направления клиринговой деятельности, риск-менеджмента, так и для собственных операций банка на финансовых рынках.
Среди важнейших событий года необходимо упомянуть о состоявшемся подтверждении Банком России ранее присвоенного НКЦ статуса квалифицированного центрального контрагента. Значительные результаты достигнуты и в рамках реализации стратегических проектов Группы «Московская Биржа» по развитию клиринговой деятельности. Так, успешно реализован проект по сегрегации (разделению) собственных и клиентских денежных средств участника клиринга. Кроме того, созданы все юридические условия для переноса (portability) клиентских позиций от испытывающего финансовые или иные сложности брокера к другому участнику клиринга. Эти проекты не только повысили защищенность клиентов - участников клиринга, но и значительно приблизили нас к европейским стандартам финансового рынка.
Помимо этого, в 2014 г. был реализован важный проект по разделению статусов участников торгов и участников клиринга на валютном рынке, рынке драгметаллов и рынке стандартизированных ПФИ. Таким образом, у клиринговой организации появилась возможность обслуживать участников торгов, не являющихся участниками клиринга, и участников клиринга, не являющих-
НКЦ - один из самых высококапи-тализированных клиринговых домов в мире. В 2013 г. ему был присвоен статус квалифицированного центрального контрагента, благодаря чему Россия присоединилась к небольшой группе наиболее развитых стран, в которых появился центральный контрагент, квалифицированный регулирующим органом в соответствии с требованиями национальной регуляции, но базирующейся при этом на общепринятых весьма жестких международных стандартах. На сегодняшний день НКЦ остается единственной организацией с таким статусом в нашей стране.
НАЦИОНАЛЬНЫМ
КЛИРИНГОВЫЙ
ЦЕНТР
ГРУППА МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ся участниками торгов. Эта мера позволяет предоставить доступ к клирингу российских биржевых инструментов крупным финансовым институтам-нерезидентам, которые при этом не будут являться участниками торгов.
В части совершенствования системы риск-менеджмента была разработана Стратегия развития системы управления рисками НКЦ, реализация которой позволит привести эту систему в соответствие с международными регулятивными требованиями. В текущем году планируется создать новую структуру защиты капитала НКЦ (waterfall) и новый модуль расчета его достаточности.
В результате проведенного в 2014 г. внешнего аудита внедренной НКЦ «Системы менеджмента качества» было подтверждено, как и в предыдущие два года, ее соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2008.
За 2014 год была существенно повышена капитализация НКЦ, что укрепило позицию банка как одного из наиболее капитализированных центральных контрагентов в мире. Собственные средства НКЦ за отчетный период увеличились с 28,8 млрд руб. до 38,9 млрд (на 34,7%). Повышение капитализации было достигнуто, в том числе, благодаря существенному (на 71,8%), по сравнению с 2013 г., росту чистой прибыли. За отчетный период она составила 10,9 млрд руб.
Не могу не отметить итоги нашей деятельности на рынке драгметаллов, для которого 2014 г. стал первым полноценным операционным годом. Общий объем биржевых сделок с золотом и серебром при участии НКЦ в роли центрального контрагента на биржевом рынке драгоценных металлов в прошлом году был доведен до 16,4 млрд руб, а оборот за год в хранилище НКЦ составил 9,4 т золота и 18,9 т серебра. Полагаю, что старт вполне можно признать состоявшимся. Популярность этого сегмента российского финансового рынка будет расти.
- Что означает на практике для самого НКЦ и участников рынка подтверждение Банком России статуса квалифицированного центрального контрагента?
- Впервые качество управления НКЦ -кредитной организации, выполняющей функции центрального контрагента, было признано Банком России удовлетворительным (присвоена квалификация) 18 октября 2013 г. Это стало событием для финансового рынка России, поскольку означало, что в стране появилась первая признанная национальным регулятором организация с контролируемым уровнем рисков, что повышало прозрачность как ЦК, так и всего финансового рынка для национального регулятора, российских и иностранных участников рынка.
№3 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 45 I
Напомню, что получение НКЦ квалификации Банка России позволило для российских участников рынка снизить требования к капиталу как в отношении сделок с НКЦ, так и в отношении обеспечения, депонируемого на счетах, открытых в НКЦ. Это стало прямым отражением международных инициатив в области определения достаточности капитала кредитных организаций (Базель III). Так, кредитные требования, возникающие у банков к квалифицированному центральному контрагенту, с этого момента стали учитываться с коэффициентом риска 5% вместо 20% или 100% к другим контрагентам. Кроме того, российские банки получили возможность не учитывать риск на эмитента ценной бумаги по биржевым сделкам РЕПО, в которых НКЦ выступает в качестве центрального контрагента.
Но одно дело- получить квалификацию, другое -подтвердить ее в довольно непростых условиях, о которых я говорил ранее. Тем не менее НКЦ справился с поставленной задачей и сумел подтвердить полученный статус квалифицированного ЦК. Для НКЦ как центрального контрагента 2014 г. проходил под знаком совершенствования внутренних процедур оценки и управления рисками, процессов взаимодействия подразделений как внутри банка, так и в Группе «Московская Биржа» в целом. При этом мы руководствовались Указанием Банка России от 02.12.2012 № 2919-У, которым установлены жесткие требования к управлению рисками. Это обязывало ЦК, качество управления которого было признано удовлетворительным, постоянно обеспечивать его уровень соответствующим данной оценке.
Для исполнения Указания ЦБ РФ в НКЦ был пересмотрен ряд основополагающих внутренних документов, касающихся управления рисками ЦК, в том числе политика управления рисками; документы, регламентирующие инвестиционную политику; регламенты и порядки, определяющие требования к мониторингу участников клиринга; установленные количественные показатели ЦК, а также требования к составу обеспечения, принимаемого по сделкам с ЦК.
- Согласно опубликованной отчетности, НКЦ из
года в год повышает финансовые результаты деятельности. Расскажите, в чем секрет успеха?
- Успех имеет несколько составляющих. Во-первых, расширяется продуктовая линейка и, соответственно, набор сервисов, предоставляемых Группой «Московская Биржа», членом которой мы являемся, участникам рынка. Во-вторых, наша целенаправленная работа по построению надежной системы управления рисками, да и соответствующие действия регулятора, позволяют нам привлечь все больше средств участников рынка.
Кстати, в рейтинге российских банков НКЦ на протяжении 2014 г. занимал второе место по объему ликвидных активов, уступая лишь Сбербанку. В 2014 г. стало очевидным, что значительная часть наших клиентов предпочитает сконцентрировать излишки своей ликвидности на клиринговых счетах в НКЦ и всегда иметь возможность осуществить биржевую операцию.
Клиентские пассив
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.