нотная азбука для банкиров
В 2011 г. банк «ТРАСТ» активно предлагал VIP-клиентам заменить классические депозиты на более прибыльные кредитные ноты (Credit Linked Note, CLN), основным гарантом по которым являлся сам банк. Эмитентом нот выступили специально созданные нидерландские дочерние компании C.R.R. B.V. и CL Repackaging.
А. в. молоХов,
председатель Московской коллегии адвокатов «Последний дозор», член Общественного совета ЦОП «Бизнес против коррупции» при Уполномоченном при Президенте РФ по защите прав предпринимателей
в. в. порубиновская,
адвокат МКА «Последний дозор»
Всего было выпущено бумаг на 20 млрд руб. Минимальная сумма сделки при продаже в розницу составляла 5 млн руб. Обеспечением выплат по нотам являлись субординированные кредиты, полученные банком от эмитента. Формально сроки погашения почти по всем субординированным выпускам облигаций банка наступают после 2020 г. Это позволило банку учесть полученные деньги в капитале второго уровня.
Ноты покупали состоятельные люди...
В самом конце 2014 г. Банк России принял решение о финансовом оздоровлении НБ «ТРАСТ». Все обязательства банка по субординированным кредитам были прекращены, что привело к полному аннулированию кредитных нот, по которым истек срок обратной продажи их кредитной организации. В сложившейся ситуации компания-эмитент имеет право требовать от банка выполнения обязательств по субординированному долгу, тогда как держатели нот не могут предъявить требования напрямую эмитенту, минуя кредитную организацию, которая, пребывая в режиме санации, не вправе погашать субординированный кредит и выплачивать по нему проценты.
Заметим, что приобретались ноты весьма состоятельными людьми, имевшими продолжительный опыт сотрудничества с банком «ТРАСТ». При оформлении документов о продаже CLN банк требовал от клиента подать заявление о признании его квалифицированным инвестором, что позволяло продать ноту обычному гражданину, не специалисту рынка ценных бумаг. Остается лишь добавить: кредитные ноты, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы государством.
Не ожидавшие такого поворота клиенты банка теперь ищут выход из непростой ситуации. В апреле была подана жалоба в ЦБ и Правительство РФ. Держатели кредитных нот просили возбудить дело по ст. 15.19 Кодекса об административных правонарушениях, которая устанавливает ответственность за непредставление инвестору предусмотренной законами информации.
№10 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 87 I
BD#10_Blok.indd 87
19.10.2015 12:33:33
ПРАКТИКА | НА АДВОКАТСКОЙ КУХНЕ
■ ■ ш
Так как банк «Открытие», санирующий «ТРАСТ», отказывается возмещать потери клиентов по ^Н в Арбитражный суд г. Москвы предъявлены иски к Агентству по страхованию вкладов о признании незаконными действий и решений об отказе в возмещении. Эти дела находятся на рассмотрении.
Самым приемлемым способом защиты прав держатели кредитных нот посчитали обращение в суд общей юрисдикции, а именно в Басманный районный суд г. Москвы. Ни для кого не секрет, что практика районных судов более консервативна, чем арбитражных. Но неоспоримым преимуществом обращения в суд общей юрисдикции для гражданина в споре с организацией является возможность апеллировать к закону «О защите прав потребителя».
Позиция Мосгорсуда
Позиция кассационной инстанции Московского городского суда по данному вопросу отображена в определении об отказе в передаче кассационной жалобы ОАО НБ «ТРАСТ» для рассмотрения в Президиум Верховного суда РФ.
Мосгорсуд, руководствуясь п. 23 постановления Пленума Верховного суда РФ от 28.06.2012 № 17 «О рассмотрении судами гражданских дел по спорам о защите прав потребителей», указал, что к настоящим правоотношениям подлежал применению Закон РФ от 07.02.1992 № 2300-1 «О защите прав потребителей». Доводы кассационной жалобы о том, что спорные правоотношения не подпадают под действие Федерального закона
№ 2300-1 «О защите прав потребителей», а отношения, возникшие между сторонами, направлены на извлечение гражданином прибыли от продажи кредитных нот, не могут повлечь отмену определения, поскольку истцом в адрес ответчика были направлены уведомления, ответы на которые не поступили, в данной связи досудебный порядок урегулирования спора соблюден надлежащим образом.
Хотя ни одного решения суда первой инстанции по более чем 80 однородным искам на сайте суда не опубликовано, анализ судебной практики столичных районных судов позволяет сделать неутешительный вывод. Так, по искам об изменении условий кредитного договора, об установлении размера задолженности, об обязании прекратить начисление штрафных санкций, о снижении размера процентов, о реструктуризации долга суд полностью отказывает гражданам в удовлетворении заявленных требований. Суд полагает, что услуги, оказываемые по кредитному договору, не могут являться навязанными, так как договор заключен на основании свободного волеизъявления сторон в соответствии со ст. 421 ГК РФ, а доказательств понуждения к заключению договора на невыгодных (кабальных) для истца условиях и ненадлежащего информирования ответчиком о предоставляемых банковских услугах истцом не представлено. Истцом добровольно было принято решение о заключении кредитного договора на условиях, согласованных с НБ «ТРАСТ» (ОАО). Заемщик не был лишен возможно-
сти отказаться от заключения договора, обратиться в иную кредитную организацию. Доказательств обратного суду не представлено.
Принцип свободы договора не предполагает возможность одностороннего отказа от исполнения обязательств, принятых на себя стороной в добровольном порядке при совершении сделки. Доказательств существенного изменения обстоятельств, из которых стороны исходили при заключении договора, суду также не представлено.
Вышеприведенное кассационное определение Мосгорсуда возникло в результате обжалования определения об оставлении иска одного из клиентов без рассмотрения Басманным районным судом г. Москвы.
Козырь еще остается...
Одним из козырей держателей CLN может стать постановление Десятого апелляционного суда от 08.06.2015 по делу № А40-164864/14, согласно которому установлено, что один из эмитентов, а именно компания C.R.R. B.V., не является самостоятельным экономическим субъектом.
Суд установил, что по условиям соглашений с НБ «ТРАСТ» (ОАО) компания специального назначения (КСН, или SPV) C.R.R. B.V. (Нидерланды) для получения средств и предоставления субординированного кредита банку осуществила два выпуска нот участия в этих кредитах (КШ: XS0412699018 и XS0414061274). Субординированные кредиты выдавались банку только при условии получения
Московская коллегия адвокатов
Наша специализация - Банковское право Ъанц1 - наш профиль
115184 г. Москва, Озерковский пер., дом 12 тел.: (495)782-35-57 факс: (495)967-94-45 е-таН:ас1ш)ка1@1а51ра1го1. mail.ru www.lastpatrol.ru
88 БАНКОВСКОЕ ДЕЛО №10 2015
С.И.И. Б.У. вырученных по нотам CLN средств (п. 2 соглашений), так как иначе промежуточная компания (БРУ) эти средства выдать не имела бы возможности. Таким образом, банк получил средства по субординированным кредитам за счет средств инвесторов в ^ЭД выпущенных С.К.К Б.У. на сумму 3 600 млн руб.
Согласно условиям выпуска CLN (дополнительное соглашение о цене) процентная ставка была фиксированной, 13% годовых, и соответствовала тем платежам, которые НБ «ТРАСТ» (ОАО) будет выплачивать СКК Б.У. в счет исполнения обязательств по уплате процентов по вышеуказанным субординированным кредитам (уплата процентов регламентировалась соглашениями о цене, заключенными в те же
даты, что и соглашения о предоставлении субординированного кредита, в которых предусматривалась уплата процентов в одни и те же даты: 6 июня и 6 февраля каждого года, при этом датой уплаты первого платежа определялось 06.08.2009, а последняя дата уплаты совпадала с датой погашения основного долга - 06.02.2016). Следовательно, обязательства по выпущенным СКК Б.У. нотам участия в кредитах в рамках предоставления субординированных кредитов банку по своей экономической сути являются обязательствами самого НБ «ТРАСТ» (ОАО) - фактически CLN являются еврооблигациями банка.
Это решение арбитражного суда апелляционной инстанции может позволить гражданам, приобретшим кредитные ноты, отсто-
ять права потребителей, введенных в заблуждение относительно правовой природы навязанного им производного финансового инструмента.
Остается сказать, что в ответ на обращения У1Р-клиентов в суды общей юрисдикции «ТРАСТ» обратился в Арбитражный суд г. Москвы с исками против держателей кредитных нот, в которых указывает, что банк сам стал жертвой неправомерных действий, заключавшихся в понуждении его заключить невыгодные для него договоры. Итоговых решений еще не вынесено, но согласно определению об оставлении иска без рассмотрения по одному из дел на стадии санации банк не правомочен подавать подобные иски (дело № А40-85182/2015).
ИНФОРМБАНК
Негосударственные пенсионные фонды показали высокую эффективность
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») представило доклад «Участие НПФ в накопительной пенсионной системе России: оценка эффективности». По мнению авторов доклада, НПФ уже сейчас показали свою эффективность. На среднесрочном горизонте доходность фондов превышает и инфляцию, и доходность государственной УК-ВЭБ. В то же время накопления НПФ стали важным источником инвестиций для развития реального сектора экономики. За последние годы на средства пенсионных накоплений были построены объекты недвижимости, автомагистрали, реализованы инфраструктурные программы естественных монополий. Сравнение средней доходности фондов и доходности ВЭБ, управляющего пенсионными накоплениями ПФР, показывает, что доходность фондов выше и при этом незначительно опережает инфляцию. Так, за период 2009-2014 гг. накопленная доходность НПФ составила 60,0%, накопленная инфляция - 58,8; доходность ВЭБ по расширенному портфелю - 48,8; доходность ВЭБ по портфелю государственных ценных бумаг - 37,6%.
Доля банковских депозитов в инвестировании пенсионных накоплений постепенно сокращается, утверждают в агентстве «Эксперт РА». По данным Банка России, за и
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.