научная статья по теме НОВАЦИИ В РЕГУЛИРОВАНИИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ: ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «НОВАЦИИ В РЕГУЛИРОВАНИИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ: ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ»

аналитика i регулирование и надзор

новации в регулировании финансовых рынков: проблемы и направления совершенствования

В связи с кризисными явлениями в экономике возникает необходимость совершенствования законодательства о финансовых рынках исходя из новых реалий и потребностей. В статье выявляются проблемы действующего регулирования, обосновывается необходимость его реформирования. Рассматриваются варианты направлений совершенствования законодательства о финансовых рынках. Делается вывод о целесообразности повышения степени вовлеченности кредитных организаций и их объединений в нормотворческий процесс, осуществляемый органами государственной власти и Банком России, в целях обеспечения оперативного принятия необходимых и качественных нормативных актов, реализация которых благотворно отразится на оздоровлении национального финансового рынка.

Я. в. ПУРЕскинА, вице-президент АО «АЛЬФА-БАНК»

В ситуации «турбулентности» национальной экономики банки закономерно становятся основными операторами на рынке финансовых услуг. В сравнении с иными участниками финансовых рынков, кредитные организации наиболее устойчивы с точки зрения размера капитала, масштаба деятельности, сложившегося регулирования и контроля со стороны Банка России, подотчетности международным стандартам, включенности в системы саморегулирования.

Вместе с тем, несмотря на известные меры по поддержке банковской системы, за последнее время законодателем принят ряд решений, ограничивающих банки в конкуренции с иными участниками финансовых рынков. Так, несколько серьезных изменений произошло в регулировании розничного бизнеса - вступили в силу нормы, прямо ограничивающие полную стоимость кредита и косвенно -полную стоимость вклада [1]. Принят закон о банкротстве физических лиц [3], который, несмотря на трехмесячную отсрочку вступления в силу, заставляет банки существенно пересматривать биз-

нес-подходы. Ожидается принятие Федеральным Собранием Российской Федерации в осеннюю сессию 2015 г. законопроекта о финансовом омбудсмене, принятого в первом чтении [7], который значительно ущемляет положение банков во взаимоотношениях с клиентами по сравнению с иными участниками финансовых рынков.

В сложившейся ситуации особенно актуальным для поддержания банковского бизнеса становится развитие новых гибких продуктов и финансовых инструментов, современных технологий взаимодействия с клиентами. В этой связи целесообразно рассматривать перспективные направления совершенствования законодательства, обсуждаемые профессиональным сообществом на площадках Ассоциации российских банков, Ассоциации региональных банков, Национального платежного совета.

Так, весьма важной представляется работа по подготовке ко второму чтению в Государственной Думе Российской Федерации поправок в Гражданский кодекс Российской Федерации, регулирующих договор банковского вклада (глава 44 ГК РФ). Системным реше-

нием могло бы стать внесение в кодекс нового вида вклада - сберегательного вклада. Поскольку договоры сберегательного вклада заключаются на продолжительный, заранее не определенный срок, клиент будет рассматривать его как инструмент долгосрочного сбережения, а банк сможет иметь право в одностороннем порядке изменять процентную ставку с учетом текущей рыночной конъюнктуры.

Для улучшения распределения ликвидности в банковской сфере представляется целесообразным создание рынка срочных торгуемых банковских обязательств. В качестве нового инструмента можно предложить рассмотреть банковский сертификат, который может стать неким гибридом векселя и облигации, сочетая в себе их лучшие качества. В перспективе имеет смысл включить этот класс ценных бумаг в ломбардный список Банка России (по ним критерий ликвидности может быть опущен из-за низкой срочности инструмента) и/или закрепить возможность получения рефинансирования под залог данного инструмента в соответствии с Положением Банка России от

i 8 i банковское дело i №10 2015

ВБ#10_Б1ок.1паа 8 19.10.2015 12:33:11

12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» [6], что расширит возможности рефинансирования и резко повысит привлекательность инструмента.

Банковское сообщество заинтересовано также во введении института совместного счета как нового продукта, предлагаемого прежде всего физическим лицам, связанным родственными отношениями.

В текущей ситуации на финансовых рынках акцент банковской стратегии меняется с кредитования реального сектора на развитие новых финансовых инструментов, привязанных к валютному курсу. В этом смысле для бизнеса становится интересен институт форекса.

С 1 октября 2015 г. начинает действовать новое регулирование рынка форекс - Федеральный закон от 29.12.2014 № 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» [4]. Закон в целом соответствует интересам банков и не накладывает дополнительных ограничений на текущую модель бизнеса. Вместе с тем остается ряд вопросов в сфере регулирования, требующих доработки.

По нашему мнению, целесообразно проработать вопрос СББ1

(базой которых должна быть не только валюта). Наличие СББ уже стало стандартом для форекс-диле-ров, поэтому нужно учесть этот аспект на законодательном уровне, сняв налоговые и юридические риски. Также следует предусмотреть возможность расторжения договора с клиентом в одностороннем порядке. Кроме того, целесообразно рассмотреть изменения в законе, направленные на предотвращение рисков нарушения законодательства, которые могут возникнуть в связи с осуществлением форекс-дилером иной хозяйственной деятельности.

По-прежнему нуждается в доработке ко второму чтению законопроект «О финансовом уполномоченном по правам потребителей услуг финансовых организаций». Считаем, что законопроект, принятый в первом чтении, создает предпосылки для установления неравноправия среди участников гражданско-правового оборота, поскольку имеет ряд дискриминационных положений в отношении финансовых организаций (к которым отнесены только кредитные и страховые организации, общества взаимного страхования), игнорирует баланс интересов финансовых организаций и их клиентов, не соотносится с действующим законодательством, лишает кредитные

организации законного права на обжалование принятых омбудсме-ном решений. Представляется, что для решения обозначенных проблем необходимо:

■ дополнить законопроект нормами, обеспечивающими возможность для кредитных организаций обжаловать

в судебном порядке решения финансового омбудсмена;

■ установить обязательное членство в Службе финансовых уполномоченных, помимо кредитных и страховых организаций и обществ взаимного страхования, также для микрофинансовых организаций, ломбардов

и форекс-дилеров;

■ узаконить возможность реструктуризации долгов в случае добровольного присоединения кредитных организаций к Правилам реструктуризации, утверждаемым Службой финансовых уполномоченных. В ситуации возложения на

банки все новых и новых функций (контроль за транзитными счетами, выполнение требований БАТСА2 и т. п.) и вынужденного сокращения филиальной сети остро встает вопрос снижения издержек бизнеса и обеспечения доступности финансовых услуг

Abstract. In connection with the crisis in the economy it is necessary to improve the legislation on financial markets on the basis of the new realities and needs. The article reveals the problem of the current regulation, the necessity of reforming it and reviews variants of ways to improve the legislation on financial markets. It is concluded that the feasibility of increasing the degree of involvement of credit institutions and their associations in the legislative process of public authorities and the Bank of Russia is of high priority in order to ensure the rapid adoption of the necessary and quality regulations, the implementation of which would have beneficial effect on the recovery of the domestic financial market.

Keywords. Financial markets, the economic crisis, improving regulation, credit institutions, financial instruments, bankruptcy, forex, financial ombudsman, savings deposit, remote banking, customer identification, bank certificate, joint account.

ключевые слова. Финансовые рынки, кризисные явления в экономике, совершенствование регулирования, кредитные организации, финансовые инструменты, банкротство, форекс, финансовый омбудсмен, сберегательный вклад, дистанционное банковское обслуживание, идентификация клиентов, банковский сертификат, совместный счет.

1 Contract for difference, сокр. CFD - биржевой контракт на разницу - производный финансовый инструмент, представляющий собой соглашение между двумя сторонами обменять разницу в стоимости контракта между ценой его открытия и закрытия, когда он завершится; контракт на разницу является продуктом маржинальной торговли, позволяющим инвестору получать более высокую доходность за счет предоставляемого кредитного плеча, т. е. инвестор может купить CFD, не имея полной суммы для покупки соответствующих финансовых инструментов. Англо-русский экономический словарь [электронный ресурс] http://economy_en_ru.academic.ru/14671/contract_for_difference.

2 FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) — американский закон о налогообложении иностранных счетов, главная цель которого - препятствовать уклонению от уплаты налогов американских граждан, работающих и проживающих на территории других государств. Закон обязывает банки и другие финансовые институты предоставлять информацию о своих клиентах - физических и юридических лицах (данные о номерах счетов и остатках на них, а также оборотах по счетам) налоговой службе США (IRS). Словарь банковских терминов [электронный ресурс] http://www.banki.ru/wikibank/fatca.

№10 2015 i банковское дело I 9 I

аналитика i регулирование и надзор

для населения. Решением видится развитие дистанционного банковского обслуживания.

Серьезный барьер на пути развития дистанционного банковского обслуживания - действующие законодательные требования по идентификации клиентов в целях противодействия легализации преступных дохо

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком