научная статья по теме О СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «О СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ»

О системе обеспечения ликвидности и рефинансирования кредитных организаций России*

Ситуация нестабильности, в которой находится мировая финансовая система, требует принципиально новых подходов органов денежного регулирования к поддержанию ликвидности банковского сектора. Поэтому эксперты Ассоциация «Россия» в дополнение к мерам по рефинансированию Банка России предлагают сформировать комплексную систему рефинансирования и поддержки ликвидности кредитных организаций.

В.А. ГАМЗА,

первый вице-президент

Ассоциации региональных банков России

По мнению Ассоциации региональных банков России, Правительство РФ и Банк России в 2007 - 2008 гг. предприняли значительные усилия по повышению доступности государственных денежных ресурсов (и, соответственно, повышению банковской ликвидности) и развитию рефинансирования для кредитных организаций. Прежде всего, это:

• формирование механизма размещения в кредитных организациях временно свободных бюджетных и денежных средств государственных корпораций;

• создание единого механизма рефинансирования Банком России и обеспечение возможности любой финансово стабильной кредитной организации получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «Единый пул обеспечения»;

• планируемое включение в «Единый пул обеспечения» векселей, прав требования по кредитным договорам, ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России, а также иных видов имущества.

Вместе с тем сохраняются опасения относительно ликвидности российского банковского сектора в связи с кризисными явлениями на международных финансовых рынках. Поэтому Ассоциация «Россия», выражая мнение многих экспертов банковского сообщества, считает необходимым формирование комплексной системы рефинансирования и поддержания ликвидности кредитных организаций, которая должна включать:

• организованный рынок межбанковского кредитования;

• единый механизм рефинансирования Банком России;

систему рефинансирования кредитных организаций государственными институтами развития.

Организованный рынок межбанковского кредитования

В целях преодоления сегментированности рынка межбанковского кредитования и снижения рисков потери ликвидности кредитными организациями Ассоциация «Россия» предлагает:

• совместно с Банком России сформировать биржевую систему межбанковского кредитования. Создание единой торговой площадки по межбанковским кредитам может быть осуществлено на базе ММВБ, которая уже накопила определенный опыт проведения межбанковских операций и владеет необходимыми технологиями;

• выработать единые стандарты межбанковского кредитования, включая соответствующие обязательства участников, условия совершения сделок и правила расчетов, а также порядок участия Банка России в системе межбанковского кредитования;

• с участием Банка России создать механизмы беззалогового обеспечения по межбанковским кредитам (включая безакцептное списание средств с корсчета банка в ЦБ РФ);

• стимулировать размещение средств на межбанковском рынке Банком развития (Внешэкономбанком) и кредитными организациями (прежде всего - государственными), имеющими избыточную ликвидность;

• совместно с Банком России выработать и внедрить систему эффективного управления риском ликвидности в кредитных организациях.

Единый механизм рефинансирования Банком России

Ситуация нестабильности, в которой находится мировая финансовая система, требует принципиально новых подходов органов денежного регулирования к под-

: Автор в статье использовал также идеи, предложенные С.Р. Моисеевым и А.А. Хандруевым.

L 26

Банковское дело №62008

держанию ликвидности банковского сектора. Поэтому Ассоциация «Россия» в дополнение к мерам по рефинансированию Банка России предлагает:

• ввести беззалоговое кредитование в режиме овердрафт Банком России кредитных организаций на срок от одного до семи дней. Это, во-первых, позволит снять проблему дефицита высоколиквидных финансовых активов, которые служат обеспечением по краткосрочным кредитам Банка России; во-вторых, устранит существующий перекос в доступе к инструментам пополнения ликвидности крупных столичных и средних и малых региональных банков и, в-третьих, даст дополнительный импульс развитию межбанковского денежного рынка;

• установить, что ставка рефинансирования Банка России есть ставка его суточного кредита (кредита овернайт) и не выполняет фискальной функции. Ставки всех иных кредитов ЦБ РФ должны быть привязаны к ставке рефинансирования;

• ввести узкий коридор процентных ставок по операциям Банка России, который будет способствовать стабилизации процентных ставок межбанковского рынка. Мы полагаем, что спрэд между процентными ставками по депозитам и беззалоговым кредитам Банка России должен быть в пределах 0,5 - 2%, чтобы способствовать эффективному перераспределению ликвидности в банковском секторе и низким издержкам фондирования на межбанковском рынке. Узкий коридор процентных ставок по операциям Банка России будет гасить колебания ставок на МБК в периоды финансовой нестабильности, а также ограничивать возможности межбанковского арбитража крупных банков;

• включить в «Единый пул обеспечения» Банка России все виды ценных бумаг федеральных, региональных и муниципальных органов государственного управления, государственных институтов развития, корпораций и акционерных обществ и не требовать у кредитных организаций, владеющих этими ценными бумагами, поручительства названных эмитентов;

• ввести дифференцированный подход к установлению коэффициента усреднения обязательных резервов на корсчетах:

а) кредитным организациям, которые, согласно Указанию № 766-У, попадают в первую группу надежности, предоставить право в полном объеме учитывать обязательные резервы на корсчете в Банке России,

б) банки, относимые ко второй группе надежности, могут использовать коэффициент усреднения в размере до 0,75;

• установить дифференциацию ставок обязательного резервирования в Банке России в привязке к величине пассивов кредитной организации:

а) по привлеченным банком средствам в размере до 100 млн руб. отчисления в Фонд обязательного резервирования (ФОР) не производятся;

б) на привлеченные средства от 100 млн до 300 млн руб. ФОР формируется в размере 50% от стандартной ставки;

в) на все последующие привлеченные средства (более 300 млн руб.) ФОР создается в полном объеме. Преимущество предлагаемого подхода заключается как в его прозрачности и общности (не создаются индивидуальные льготы), так и в том, что оказывается существенная поддержка малым и средним банкам;

• создать механизм (фонд) совместной консолидированной поддержки коммерческими банками, Банком

развития и Центральным банком РФ кредитных организаций, имеющих положительное финансовое состояние, но столкнувшихся с временной потерей ликвидности;

• сформировать в Банке России единую прозрачную систему управления рисками в соответствии с международными нормами деятельности центральных банков, в частности, создать самостоятельное подразделение по управлению рисками в составе центрального аппарата и ввести сбалансированную систему лимитов на объемы кредитования банков и кредитные риски Банка России.

Рефинансирование кредитных организации государственными институтами развития

Решение проблемы недостаточной защищенности российских банков перед рисками ликвидности не должно исчерпываться мерами по увеличению объемов рефинансирования Банком России. Не менее важную роль могут и должны играть государственные институты развития, в отношении которых Ассоциация «Россия» предлагает:

• выработать стандарты кредитования коммерческими банками хозяйствующих субъектов, индивидуальных предпринимателей и физических лиц по государственным целевым кредитным программам, осуществляемым институтами развития;

• установить порядок обязательного выкупа названных банковских кредитов государственными институтами развития или их обмена на ценные бумаги институтов развития;

• ввести в Ломбардный список Банка России с минимальным дисконтом ценные бумаги всех государственных институтов развития, а в «Единый пул кредитования» Центрального банка РФ - банковские кредиты, выданные в строгом соответствии со стандартами институтов развития;

• установить такие критерии и порядок рекапитализации и рефинансирования кредитных организаций государственными институтами развития, которые позволят участвовать в этом средним и малым финансово устойчивым банкам.

Размещение государственных средств в банковские депозиты

Накопленные государством денежные ресурсы предлагается использовать на кредитно-инвестиционной основе для рефинансирования и повышения ликвидности кредитных организаций:

использовать избыточные государственные резервные рублевые и валютные средства в целях существенного расширения возможностей государственных институтов развития по рефинансированию кредитных организаций по целевым кредитным программам;

• установить единый прозрачный и эффективный порядок размещения средств федеральных, региональных и муниципальных бюджетов и внебюджетных фондов в кредитных организациях, имеющих капитал не менее 5 млн евро (доступ к депозитам на пропорциональной основе должны получить все банки с минимально допустимой капитализацией, но имеющие, по методике Банка России, устойчивое финансовое положение).

Свободные средства государственных корпораций, целевых фондов и иных подобных организаций размещать в кредитных организациях по единым правилам через Банк развития (ВЭБ) в соответствии названными выше критериями.

Банковское дело №62008

27 -

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком