АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
О возможностях отражения прессинга санкций
В статье анализируются объективные и субъективные факторы валютно-финансового прессинга со стороны развитых стран и предлагаются направления минимизации влияния санкций.
В. В. ШМЕЛЕВ, профессор, доктор экономических наук, профессор кафедры «Банки, денежное обращение и кредит» Московского государственного института международных отношений (Университета)
В последние два года давление Запада на Россию с целью ее подчинения резко возросло. Главным средством данного воздействия стали экономические факторы - доступ к рынкам капиталов и передовым технологиям. Санкции добавились к негативным факторам, перманентно воздействующим на страны с формирующимися рынками, таким как несправедливые порядки международных экономических отношений и прежде всего состояние мировой валютной системы, базирующейся на долларе США.
Сложившиеся международные экономические отношения делают неизбежным беспроцентное кредитование США при формировании и поддержании необходимого объема валютных резервов. Кроме того, девизы надо держать в банках развитых стран и распоряжаться ими через информационную систему СВИФТ, созданную западными державами. Это позволяет США иметь всю информацию о валютном положении других стран и угрожать последним замораживанием их счетов и отключением от СВИФТа.
Кроме того, вследствие громадных военных и административных расходов, а также милитаристских авантюр, влияющих на информационный фон, покупательная способность американской валюты испытывает постоянные, зачастую довольно резкие колебания. По оценкам автора, за послевоенный период «зеленый» обесценился более чем в десять раз. Кроме того, под давлением пирамиды громадной задолженности американская валюта постоянно находится под угрозой обрушения.
Использование резервных валют, движение курсов которых определяется не объективными причинами, как при золотом стандарте, а интересами политики стран-эмитентов, ведет к потерям от неминуемых финансовых рисков для РФ. Одновременно это лишает нас возможности в полной мере использовать нацио-
I 30 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №9 2015
нальную единицу - российский рубль - как инструмент экономического регулирования на внутреннем рынке.
Использование иностранной резервной валюты связано с необходимостью хранения соответствующих авуаров на счетах банков стран - их эмитентов. Это позволяет правительствам последних в любой момент заморозить наши средства, что является довольно распространенной практикой (Иран, Ливия в 2010-х годах). Одновременно правительства стран с резервной валютой через свои банки пользуются подробной информацией о движении счетов наших кредитных учреждений. Проведение операций по этим счетам обогащает банки стран с резервными валютами за счет «жирных комиссионных».
Таким образом, современная мировая валютная система, базирующаяся на резервных денежных единицах, эмитируемых странами «золотого миллиарда» и используемых ими в своих экономических и политических интересах, представляет собой имманентный элемент международных экономических отношений. Она служит своего рода «кровью» МЭО, поскольку все торговые и финансовые операции осуществляются в резервных валютах. Мизерные исключения составляют торговля по бартеру и списанные долги.
СВИФТ как возможный инструмент давления
Другим ключевым элементом мировой валютно-финансовой системы является межбанковская информация. Без проведения сигнала по ней также не может быть осуществлена ни одна финансовая операция как платежного, так и кредитного характера.
Современная банковская клиринговая система мирового масштаба с единым центром в Брюсселе заработала с 1977 года. Она именуется СВИФТ -Сообщество всемирных межбанковских финансовых
ВБ#09_В1ок.1паа 30
19.10.2015 12:23:07
АНАЛИТИКА
телекоммуникаций. Наряду с головным офисом в Брюсселе оно располагает региональными центрами в США, Гонконге (Сянган, КНР) и Нидерландах. Эта система расчетов обслуживает практически всю наиболее значимую часть мирового банковского сообщества - свыше 7 тысяч институтов из 195 стран, в том числе более 300 крупнейших российских учреждений. СВИФТ гарантирует достоверность передаваемой информации как в процессе пересылки через современные способы доставки, так и в последующем через архив. Срок доставки - от нескольких часов при дополнительной оплате до двух рабочих дней при нормальной. Гарантируется полная конфиденциальность.
Из всех имеющихся систем доставки межбанковской информации (движения денег по счетам, использование финансовых инструментов и т. п.) СВИФТ является наиболее удобной и надежной благодаря специальному центру, работающему на базе самой современной информатики. Двусторонняя система доставки поручений через банки-корреспонденты, практикуемая по преимуществу исламскими банками и региональным центром расчетов Банка международных расчетов, не располагающими системами скрупулезной проверки, допускает ошибки. Так, ходит байка, что при коммуникации через центральный банк один из корреспондентов перевел сверх нормы несколько миллионов средств в резервной валюте. Но по получении информации об ошибке и возможности возврата средств он вынужден был отказаться во имя престижа и гордо ответить «наш банк никогда не ошибается».
Международные финансовые институты, обеспечивающие надежное функционирование мировой валют-но-финансовой системы, находятся под жестким контролем коалиции пресловутого «золотого миллиарда», что создает возможности для давления на страны, стремящиеся проводить независимую политику (Иран, Ливию, Кубу, Никарагуа и др.), а теперь и на Россию. Однако у стран-«повстанцев» имеется достаточное количество возможностей субъективного и объективного характера, чтобы противостоять этому давлению и даже преодолевать его в ущерб самому Западу.
В связи с тем что правящие круги стран НАТО осознали, что отключение кредитных институтов РФ от системы СВИФТ нанесет более ощутимый урон их собственной финансовой системе, чем нашей стране, призывы к данной санкции в июне 2015 г. практически затихли. Последние переговоры президента РФ В. В. Путина с госсекретарем США свидетельствуют о том, что проблема СВИФТа утратила актуальность. Это подтвердила рижская сессия Восточного пар-
тнерства Европейского союза, также состоявшаяся в мае 2015 г. Но это вовсе не означает, что данная проблема не может появиться снова. Буквально накануне рижского саммита украинская сторона упомянула данную санкцию в перечне своих предложений.
Рейтинги международных рейтинговых агентств в системе санкционного давления
Примером еще одного приема экономического давления Запада на нашу страну может служить политика в области рейтингования платежеспособности по кредитам правительств и частных фирм отдельных государств. Чем выше установленная пользующимися доверием на мировом рынке рейтинговыми агентствами оценка возможности успешного погашения задолженности компанией, тем более благоприятны для нее условия кредитования: величина процентной ставки, размер тела займа, кредитный период, объем дополнительных обременений и т. п.
Данный рынок монополизирован узким кругом в основном американских фирм. Из них наиболее крупными и известными рейтинговыми агентствами являются Moody's, Fitch, Standard&Poor's. Они подразделяют кредитные риски на степени в зависимости от возможности их исполнения. По мере снижения рейтингов ухудшаются условия предоставления кредитов и инвестирования средств в ценные бумаги.
Конечно, рейтинговые агентства официально не обвинялись в том, что они действуют по указаниям правительств. Но на них, несомненно, влияет информационный климат в стране пребывания. Однако их рейтинги удорожают стоимость заимствования, что имело место в разгар финансовых санкций в декабре прошлого года, когда странам НАТО было запрещено нас кредитовать, а финансовые институты из других стран ощутимо повысили стоимость своих кредитов, обосновав это состоянием рейтингов России.
В одночасье и как по команде рейтинговые оценки России резко ухудшились. При этом рейтинговые агентства даже не потрудились аргументировать сколь-нибудь серьезно свою позицию. Поскольку это случилось в тщательно выбранный период наибольшей уязвимости нашей страны - пик выплат по долгам - данная мера больно ударила по российскому финансовому рынку и прежде всего по курсу рубля, который упал более чем на 40%.
Однако несмотря на перечисленные и более мелкие санкции наша экономика по многим позициям выдержала удар. Хотя для восстановления нанесенного урона следует задействовать новые возможности, имеющиеся в достаточном количестве.
Abstract. The article analyzes the objective and subjective factors of monetary and financial pressing from the developed countries on Russia and suggests the ways of minimizing the impact of sanctions.
Keywords. International finance, sanctions, the world monetary system, the international monetary and financial relations, SWIFT, the Bank for International Settlements, Islamic finance.
Ключевые слова. Международные финансы, санкции, мировая валютная система, международные валютно-финансовые отношения, СВИФТ, Банк международных расчетов, исламские финансы.
№9 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 31 I
BD#09_Blok.indd 31 19.10.2015 12:23:07
АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Возможные меры смягчения последствий санкций
Замена западных финансовых ресурсов решаема и осуществляется путем переориентации на Восток. Здесь находится третий по важности центр мирового частного валютно-финансового рынка - Гонконг, а также крупнейшие государства-кредиторы (Китай и Индия), входящие в первую тройку экономик земного шара. Китай уже согласился предоставить сотню миллиардов кредитов на крупные инфраструктурные объекты (трубопровод «Сила Сибири», скоростные железные дороги Москва - Казань и Синьцзян - Владивосток). Обсуждается совместное обустройство «Шелкового пути».
Важную роль призвано сыграть создание новой демократической валютно-финансовой системы группы наиболее развитых стран с формирующимися рынками - государств БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка). Эт
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.