ПРАКТИКА I банковские риски
УДК 336.71
основные элементы карты лимитов инвестиционного бизнес-процесса кредитной организации
В статье содержится описание универсальной (укрупненной) модели карты лимитов, которую с учетом индивидуальных особенностей могут применять кредитные организации, осуществляющие инвестиционную деятельность. В работе дается описание понятия лимита и его характеристик, рассматриваются основные элементы карты лимитов, включая их назначение, принципы расчета, необходимые данные, место в иерархии других показателей. Применяя описанные в исследовании показатели, банк может выстроить гибкую иерархическую структуру лимитов, которая позволит производить эффективную оценку рисков.
л. А. ЧЕрКУноВ, начальник отдела управления операционными рисками, ПАО Банк ЗЕНИТ.
К основным принципам деятельности коммерческого банка относится максимально эффективное функционирование в условиях многогранной внешней среды. Для достижения результата многие банки стремятся стать как можно более универсальными по проводимым операциям. Однако расширение перечня видов деятельности приводит к повышению стабильности лишь при грамотном подходе к управлению возникающими рисками, который должен быть реализован в виде политики управления рисками банка. Она, в свою очередь, будет описывать подходы к контролю риска в разрезе всех осуществляемых операций, в том числе инвестиционной деятельности, которая генерирует операционные, правовые, кредитные и рыночные риски [1]. В данной статье рассмотрены основные показатели лимитной политики, их назначение и особенности расчета.
Лимитная политика банка подразумевает создание совокупности контролируемых показателей, включая методику их расчета, выбор для них предельных значений (лимитов) и описание действий в случае их нарушения. Окончательное множество контролируемых показателей определяется исходя из требований регулятора и соответствующих внутренних документов банка, например, политики банка при проведении тех или иных операций [2]. Условно их можно подразделить на элементарные показатели риска определенных типов инструментов и составные
показатели риска. Перед совершением операций с новым типом инструментов предварительно определяются показатели, которые будут для него рассчитываться и в дальнейшем войдут в глобальный расчет показателей банковского риска. Определение
при утверждении лимитов в задачи фронт-офисного подразделения банка (например, инвестиционного департамента) входит определение конкретной совокупности элементов, для которой запрашивается лимит, и предполагаемого значения контрольного показателя.
необходимого и достаточного множества показателей является комплексной задачей формирования и поддержания актуальности лимитной политики банка. Все они должны обеспечивать эффективное функционирование политики управления рисками. Рекомендуется также периодически пересматривать существующие наборы показателей и методики их расчета с целью выявления более современных и эффективных путей управления рисками.
Задача разработки итоговой карты лимитов является в высокой степени формализуемой, поскольку все эндогенные и экзогенные переменные, а также связи между ними известны заранее, на этапе разработки
I 72 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №4 2015
■ ■ ш
ПРАКТИКА
или модификации математической модели. Однако в силу наличия большого числа вариантов моделей хранения данных, а также относительной свободы при модификации алгоритмов расчета результирующих показателей в рамках существующего законодательства в данной статье приводятся только общие формулы расчета рассматриваемых показателей, позволяющие более точно описать их экономическую сущность. Разработка окончательных моделей - прерогатива рисковых и 1Т-подразделений банка, а итоговый результат такой работы попадает под классификацию банковской тайны, т. к., опираясь на модель хранения данных в информационных системах и применяемые алгоритмы, можно раскрыть риск-аппетит банка и применяемые методики контроля.
Элементы карты лимитов инвестиционного бизнес-процесса
Для каждого из типов показателей производится экономическое обоснование целесообразности его расчета, за исключением тех типов, контроль которых предусмотрен регулятором. Также описывается методика расчета показателя, которая должна включать в себя следующую информацию [3]:
■ данные, необходимые для расчета показателя. К необходимым данным могут относиться
и другие показатели, рассчитываемые в рамках бизнес-процесса контроля рисков;
■ периодичность расчета;
■ алгоритм расчета, содержащий описание всех используемых математических моделей;
■ внешние связи показателя - при расчете каких иных показателей он используется,
а также описание типов риска, которые он призван контролировать;
■ возможные варианты действий, которые должны происходить при нарушении контрольных значений;
■ предполагаемые совокупности элементов, для которых будет рассчитываться этот тип показателя, а также их иерархия.
Все типы показателей, за исключением глобальных показателей банка, будут в конечном итоге рассчитываться для обособленной совокупности элементов. Например, такой тип показателя, как объем открытой позиции, скорее всего, будет рассчитываться как минимум в разрезе отдельных эмитентов бумаг, по которым имеется открытая позиция. Затем все эти показатели
могут войти в расчет вышестоящего по иерархии показателя общей открытой позиции банка.
При утверждении лимитов в задачи фронт-офисного подразделения банка (например, инвестиционного департамента) входит определение конкретной совокупности элементов, для которой запрашивается лимит, и предполагаемого значения контрольного показателя. Департамент рисков после проведенного анализа может уточнять или изменять границы совокупности элементов, а также подтверждать или корректировать контрольные значения и устанавливать порядок действий при нарушении лимита [4].
Само по себе контрольное значение представляет собой ограничение, при нарушении которого будет произведено заранее определенное действие. Бывают случаи, когда рассчитываемый показатель несет информационную функцию, т. е. устанавливать на него ограничение не требуется.
Таким образом, под понятием «лимит» подразумевается совокупность следующих элементов.
1. Описание рассчитываемого показателя.
2. Набор фильтров, ограничивающий совокупность элементов для расчета итогового значения использования лимита.
3. Контрольное значение и набор действий, совершаемых при его нарушении.
4. Срочность, т. е. время, по истечении которого лимит подлежит пересмотру. Кроме срочности могут быть указаны и другие условия пересмотра лимита, к примеру, резкое изменение конъюнктуры рынка.
Обычно в универсальном банке, осуществляющем инвестиционную деятельность, применяются указанные ниже типы лимитов.
лимиты позиции
Позволяют оценить и проконтролировать объем средств, инвестированных в рамках заданной совокупности элементов. В качестве элементов чаще всего принимаются отдельные выпуски ценных бумаг эмитента или их группы. Пример: лимит на открытую позицию по еврооблигациям ПАО «Вектор» серии «Вектор, 2022».
В большинстве случаев из подобных лимитов выстраивается иерархия, которая позволяет контролировать различные уровни инвестиций. В зависимости от особенностей политики управления рыночными
Abstract. This article describes a universal (consolidated) model of a limit hierarchy, which can be used by a wide range of organizations engaged in the investment activities after small individual customizations. The paper provides a description of the limit concept and its characteristics; main elements of a limit hierarchy: their purpose, calculation methodic, required data and their place in the hierarchy of other indicators. Applying indicators described in the study, a bank can build flexible limits hierarchy that will allow performing effective risk assessment.
Keywords. Limit hierarchy of a bank; risk analysis; investment business process risk management; bank's limits; limits control system.
ключевые слова. Карта лимитов банка; анализ рисков; риски инвестиционного бизнес-процесса; банковские лимиты; система контроля лимитов.
№4 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 73 I
Рис. 1. Пример иерархии позиционных лимитов
Общий банковский лимит на открытую позицию
Общие лимиты на эмитента
Общие лимиты на операции с различными типами инструментов
Совокупные
лимиты на банковские
портфели
Лимиты
на дополнительные условия
Лимиты вложений в бумаги определенного эмитента
вложЛе
□ ППМ/QI
0
Лимиты вложений в бумаги определенного эмитента
Лимиты вложений в бумаги определенного типа заданного эмитента
Лимиты вложе ний в бумаги определенного типа заданного эмитента
[Лимиты вложений в отдельные выпуски или группы выпусков бумаг 1митента в рамках определенных портфелей банка
Лимиты вложений в отдельные выпуски или группы выпусков бумаг эмитента в рамках опреде^ ленных портфелей банка
II
Лимиты Лимиты
вложений для вложений для
выбранного заданной
1 трейдера дюрации
i \
Лимиты вложений для бумаг, входящих в ломбардный список
рисками банка в иерархию могут быть добавлены различные элементы или целые уровни с заданными параметрами [5]. Нижний уровень иерархии, как правило, содержит в себе специфические требования к отбору совокупности элементов. Обобщенная структура иерархии показана на рис. 1.
Как следует из описания типа показателя, открытую позицию (PA или Position Amount) на определенную дату легче всего рассчитывать на основе совокупности сделок, совершенных по состоянию на эту дату, поскольку в сделке содержится вся необходимая информация как для отнесения ее к определенному лимиту из иерархии, так и для расчета значения итогового показателя:
PA^DrPrQrNrE,, (1)
t
где D. - направление сделки (1 - покупка, минус 1 -продажа); P. - цена, используемая для учета г'-й сделки; Qi - количество бумаг/контрактов (шт.) по сделке; N.-номинальная стоимость 1 бумаги/контракта на дату
расчета позиции; Б. - курс пересчета валюты сделки в валюту лимита.
Важно отметить, что при использовани
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.