УДК 347.734.5
Особенности инвестирования в драгоценные металлы
И.А. Ищенко,
аспирант юридического факультета Российского государственного гуманитарного университета,
специалист корпоративного права ООО «ИНВИТРО Холдинг Стандарт» Россия, Москва Ishchenko_irina@rambler.ru
Раскрываются особенности инвестирования в драгоценные металлы на территории Российской Федерации. Рассматриваются наиболее популярные способы осуществления инвестирования в драгоценные металлы, отражающие суть инвестиционной деятельности в России, связанной с покупкой драгоценных металлов и вкладами в них. Акцентируется внимание на таких способах инвестирования, как открытие обезличенного металлического счета, покупка памятных и инвестиционных монет и покупка слитков из драгоценных металлов. Приводится их краткая характеристика. Помимо прочего, при помощи метода анализа раскрываются положительные и отрицательные стороны каждого из способов инвестирования. Выявляются существующие в настоящее время проблемы в данной сфере.
Ключевые слова: инвестирование, драгоценные металлы, обезличенный металлический счет, памятные и инвестиционные монеты, слитки в драгоценных металлах.
Стремление накапливать драгоценные металлы сохранилось в обычае и традиции народов как средство страхования достигнутого уровня благополучия, как признак благосостояния и как способ защиты от инфляции [3, с. 2]. Основная функция драгоценных металлов заключается в способности на протяжении длительного периода времени сохранять свою стоимость, тем самым выступать средством сбережения и инвестиций.
При нестабильности экономической ситуации в стране инвестирование в драгоценные металлы, особенно в золото, приобретает большую популярность среди населения, так как стоимость золота в большей мере не зависит от курсов доллара США, евро и других валют.
Под инвестированием в общем смысле понимается вложение средств (денежных или иных) в тот или иной объект с целью получения какого-то полезного результата.
В научной литературе дефиниция «инвестирование» часто заменяется понятием «инвестиционная деятельность».
Инвестиционная деятельность в соответствии со ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЭ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» представляет собой «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [6].
Таким образом, инвестирование в драгоценные металлы есть вложение денежных средств в драгоценные металлы в целях получения прибыли.
В Российской Федерации на сегодняшний день одним из наиболее привлекательных средств инвестирования в драгоценные металлы является обезличенный металлический счет (далее — ОМС), открываемый специально уполномоченными банками своим клиентам на основе заключенного с ними договора.
В соответствии с законодательством Российской Федерации ОМС может быть открыт в золоте, серебре, платине и палладии.
Помимо прочего, известны такие способы инвестирования, как покупка памятных и инвестиционных монет и слитков из драгоценных металлов и иные.
Каждый из перечисленных способов инвестирования в драгоценные металлы имеет и положительные, и отрицательные стороны.
Прибегая к таким способам инвестирования, инвесторы в первую очередь ставят своими основными целями сохранить и приумножить сбережения, защитить их от инфляции и курсового изменения стоимости рубля [12, с. 1].
ОМС является тем способом инвестирования, который обеспечивает данные цели. Помимо прочего, ОМС отличается простотой оформления и отсутствием ограничений по минимальному остатку; при внесении на счет металла не возникает налоговой базы. Также ОМС практически не подвержен инфляции; при купле-продаже металла в обезличенной форме НДС не уплачивается. Возможность клиента открыть ОМС в том или ином банке повышает привлекательность банка, увеличивает его конкурентоспособность на экономической арене страны; клиент может получить имущественный налоговый вычет от продажи
обезличенного металла банку в случае, если с момента его приобретения прошло менее трех лет.
Существенными недостатками ОМС являются:
— неразвитость системы страхования таких вкладов;
— отсутствие возможности частичного снятия драгоценного металла с ОМС;
— необходимость уплаты налога с дохода в виде процентов по вкладу [10, с. 1], а также при продаже налогоплательщиком банку драгоценных металлов, числящихся на открытом в этом банке ОМС [11, с. 1];
— зависимость дохода от роста рыночных котировок на драгоценный металл в случае открытия клиентом беспроцентного ОМС;
— отсутствие начисления процентов на остатки по ОМС [14, ^ 136].
Не менее привлекательным на сегодня способом инвестирования в драгоценные металлы, который одним из первых осуществляли российские кредитные организации, является покупка памятных и инвестиционных монет.
В соответствии с п. 1 указания Центрального Банка РФ от 21.06.2013 № 3020-У «О порядке выдачи Банком России памятных и инвестиционных монет кредитным организациям — резидентам и организации, изготавливающей банкноты и монету Банка России» «памятные и инвестиционные монеты, являющиеся законным средством платежа на территории Российской Федерации, в связи с применением сложных дорогостоящих технологий чеканки и художественного оформления, а также возможного использования для их изготовления драгоценных металлов могут обращаться как в качестве средств наличного платежа по номинальной стоимости, так и в качестве предметов коллекционирования, инвестирования и тезаврации по ценам, отличающимся от их номинальной стоимости».
На сегодняшний день банки предлагают своим клиентам несколько видов инвестиционных монет: «Червонец», «Георгий Победоносец» и «Соболь». Такие монеты обычно выпускаются из золота или серебра.
В соответствии с аналитическими данными, которые содержатся на сайте Банка России, за последние несколько месяцев спрос на инвестиционные монеты значительно увеличился. Связано это прежде всего с нестабильной экономической ситуацией в стране, а также с «плодами», которые приносят инвестиционные монеты своим владельцам.
Положительным моментом является то, что клиент самостоятельно распоряжается приобретенными монетами. В отличие от ОМС, с которого клиент может продать драгоценный
металл только в тот банк, в котором был открыт данный ОМС, инвестиционные монеты как предмет инвестирования, принадлежащий клиенту на праве собственности, таких ограничений не имеют, т. е. владелец может продать инвестиционную монету в любой банк. Также при покупке инвестиционных монет не оплачивается НДС.
К сожалению, даже у такого способа инвестирования, как покупка инвестиционных монет, есть свои недостатки.
Специалисты в банковской сфере А.М. Проскурин и В. Меркулов выделяют следующие недостатки:
— необходимость уплаты налога на доход с продажи;
— прямую зависимость ликвидности той или иной монеты от наличия на ней повреждений (в некоторых случаях банк может отказаться принимать монету);
— спрэд между ценой заявок на продажу и покупку монет;
— долгосрочность инвестирования.
Среди наиболее простых способов инвестирования в драгоценные металлы известен такой способ, как покупка золотых слитков.
В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации покупка золота совершается в стандартных и мерных слитках.
ГОСТ 52793-2007 (утв. приказом Ростех-регулирования от 24.12.2007 № 388-ст) к стандартным слиткам относят «слитки драгоценного металла, имеющие установленные значения массы и массовой доли драгоценного металла в процентах, которые изготовлены и маркированы организацией, осуществляющей аффинаж драгоценного металла, в соответствии с требованиями национального стандарта», а к мерным слиткам — «стандартные слитки из аффи-нированной[ого] платины [золота, серебра], имеющих массу не более 1000 г и массовую долю платины [золота, серебра] не менее 99,95% [99,99%]».
^андартные и мерные слитки отличаются по весовому номиналу. Вес стандартных золотых слитков может составлять от 11 000 до 13 300 г., а вес мерных может быть от 1 до 1000 г.
Помимо прочего, слитки различаются по способу производства: литые и штамповые. Литые слитки получаются при помощи литья расплавленного металла в форму, а штамповые слитки изготавливаются путем давления на металл прессом.
При выборе такого способа инвестирования, как покупка золотых слитков, следует учитывать, что с меньшим весовым номиналом слитка увеличивается его цена за грамм.
«Новыи индекс»
58
Соответственно, выгоднее приобретать слиток большей весовой категории, но только при условии, что данный слиток будет оставлен банку на ответственное хранение. В ином случае клиенту придется уплатить банку НДС с его покупки. Такой вывод следует из анализа норм п. 3 ст. 149 Налогового кодекса РФ [4].
Таким образом, достоинствами покупки золотых слитков являются: надежность; неограниченность золотых слитков; прямая зависимость стоимости золотых слитков от курса золота.
Недостатки следующие:
— такой способ инвестирования считается долговременным;
— в случае хранения слитка клиентом самостоятельно (не в банке) и при наличии на слитке отпечатков, царапин и иных повреждений происходит снижение его стоимости;
— стоимость слитка увеличивается на стоимость НДС при отказе от хранения слитка в банке.
Несмотря на некоторую динамику роста интереса к драгоценным металлам со стороны инвесторов, нельзя сказать, что в России инвестирование в драгоценные металлы развивается достаточно хорошо.
Связано это не только с существующим негативным опытом населения в 1990-е годы, с нестабильной экономической ситуацией в стране, но и с несовершенством законодательной базы. Дело не только в отсутствии законодательного урегулирования того или иного вопроса, но и в том, что некоторые нормативные правовые акты прямо противоречат друг другу.
Так, письма Минфина РФ от 13.02.2009 № 03-04-06-01/30 и № 03-04-06-01/31 служат основанием для урегулирования вопроса уплаты НДФЛ с дохода по операциям купли-продажи драгоценных металлов, совершенным физическими лицами
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.