Рзун И.Г., кандидат физико-математических наук, доцент Горкина Е.В.
(Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации в г. Новороссийске)
ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ИНВЕСТИЦИЙ В ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Человечество во все времена стремилось хранить свое богатство в золотом эквиваленте. Такое вложение было выгодно, но не всегда. Вложение капитала в драгоценные металлы может быть выгодно для функционирования государства, но проигрышным для частных инвестиций. Такой вариант инвестиций заслуживает отдельного внимания и является актуальной проблемой. Любое государство стремится использовать фонды таких ценностей как инструмент для реализации собственной денежно-кредитной политики, что становится возможным в рамках финансово-правового регулирования.
Драгоценным металлам удалось занять такое положение благодаря наличию свойств, присущих товарам, способным выполнять функции денег. Однородность и равнокачествен-ность, прочность и сохраняемость - это далеко не все свойства, лежащие в основе ценности драгоценных металлов. Основное достоинство - экономическая делимость. Такой денежный товар обладает сравнительно постоянной стоимостью, не зависящей от капризов погоды или других случайностей.
Правовое регулирование обращения драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации осуществляется нормативными правовыми актами различного уровня. К таким можно отнести Федеральный закон от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», Закон Российской Федерации от 21 февраля 1992 г. № 2395-1 «О недрах», Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности», Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», Федеральный закон от 26.03.1998 № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» и иные нормативные правовые акты.
Связь между номинальной стоимостью и золотым содержанием денежной единицы в России просуществовала до принятия Закона Российской Федерации от 25 сентября 1992 г. № 3537-1 «О денежной системе Российской Федерации», ст. 4 которого содержала норму о том, что официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Так, с банкнот исчезла соответствующая запись: «Банковские билеты обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами Государственного Банка».
В период финансово-экономического кризиса большинство инвесторов при выборе инструментов размещения денежных средств отдает предпочтение тем, что обеспечивают в первую очередь сохранность капитала, осознавая, что его приумножение связано с множеством рисков. В качестве одного из способов, отвечающих этим приоритетам, эксперты называют вложения в драгоценные металлы. Так, мировые кризисы заставляют вкладчиков вспомнить о надежном способе приумножения, а главное на тот момент - сохранения капитала.
Кризис 1997-1998 годов в России отразился на ситуации продаж драгоценных металлов. Ниже в таблице приведены данные ЦБ РФ по ситуации драгоценных металлов на отечественном финансовом рынке.
Таблица 1
Котировки драгоценных металлов с 1997 по 1999 гг.
Дата Курс покупки руб./грамм Курс продажи руб./грамм
31.03.1997 62 818,00 64 837,00
30.06.1997 61 318,00 63 822,00
31.10.1997 58 753,00 61 151,00
28.11.1997 55 184,00 57 436,00
31.12.1997 54 496,00 56 720,00
05.01.1998 54,08 56,29
30.01.1998 57,425 59,769
27.02.1998 56,037 58,324
31.03.1998 58,072 60,442
30.04.1998 59,565 61,997
29.05.1998 57,117 59,449
30.06.1998 57,345 59,686
31.07.1998 56,998 59,325
30.09.1998 149,822 0
30.11.1998 166,839 0
29.01.1999 203,428 0
31.03.1999 213,015 0
31.05.1999 206,835 0
30.07.1999 193,675 0
30.09.1999 242,596 0
30.11.1999 235,35 250,29
31.12.1999 238,62 253,77
Рост инвестиций в драгоценные металлы стало наблюдаться в 2008 году. Из-за того, что цены на золото растут как раз во времена кризисных явлений в мировой экономике, именно рецессия является тем периодом, когда вложить деньги в золото просто необходимо.
Инвестиции в золото - это долгосрочный финансовый инструмент. Если рассмотреть период в 10 лет, например, декабрь 2002 и 2012 года, цена на тройскую унцию золота на мировых рынках выросла с $396 до $1761, это 560%. А значит, в год инвесторы получали около 60% прибыли. Меняются страны-лидеры по объёму закупки драгоценных металлов. Так в 2015 году Индия сменяет Китай в качестве основного покупателя золота.
Цена на золото формируется в результате спроса на него со стороны государства и крупнейших инвесторов, а значит, напрямую зависит от экономической ситуации в стране и мире. Золото растет в период замедления экономической активности, в ожидании кризиса.
Конечно, цена на драгметаллы не растет постоянно и непрерывно. Если посмотреть на изменение котировок ЦБ РФ, можно увидеть и кратковременные спады. Поэтому кратковременные инвестиции в драгметаллы могут оказаться не очень эффективными, если сделать неверный прогноз.
На рынке частных инвестиций в драгметаллы также определился новый лидер. Палладий впервые более чем за 10 лет стремительно растет, опережая по динамике другие драгметаллы на биржевых и внебиржевых рынках.
Инвестируя свободные средства в золото, серебро или палладий, следует руководствоваться теми же правилами, что и при игре на курсах акций или валют. Принцип прост - следует покупать на понижении, а продавать на повышении и учитывать спред (разницу между покупкой и продажей).
Отечественный рынок драгоценных металлов за последнее десятилетие претерпел ряд существенных изменений. Всвязи свступлением всилу Указания Банка России от28мая 2003 года № 1283-У «Опорядке установления Банком России учетных цен нааффинированные драгоценные металлы», с7июля 2003 года Банком России введен следующий порядок установления учетных цен нааффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину ипалладий).
Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен. Расчёт ведётся исходя издействующих намомент расчета значений фиксинга назолото, серебро, платину и палладий налондонском рынке наличного металла «спот». Затем пересчитываются врубли по официальному курсу доллара США кроссийскому рублю, действующему надень, следующий заднем установления учетных цен. Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета вкредитных организациях, начиная скалендарного дня, следующего заднем иху-становления, идействуют довступления всилу новых значений учетных цен. Сделки купли-продажи Банком России аффинированных драгоценных металлов на внутреннем рынке будут заключаются на рыночных условиях поценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового рынка и уровень рисков Банка России, связанных с колебаниями мировых цен нааф-финированные драгоценные металлы.
Цена на золото по данным Центрального банка с 2007 по 2014 год выросла всего в 2, 47 раза, цена на серебро в 1,87. Если проанализировать динамику изменения в курсе валют, то это незначительный прирост и медленный.
К концу 2011-го серебро и золото достигли максимума. Однако предугадать такие скачки в котировках драгметаллов сложно, это больше зависит от везения.
Что же касается частных среднестатистических инвесторов - обвал курса рубля в кризисные периоды многих заставляет задуматься о конвертации своих сбережений в доллары и евро, но не многие могут переступить психологический барьер и купить доллары и евро по курсу, не выгодному для инвестиции. В этом случае можно использовать текущие или срочные обезличенные металлические счета или инвестиционные золотые монеты и слитки.
Однако, изначальные условия покупки золота в слитках являются крайне невыгодными. Если купить золото в банке: разница между покупкой и продажей металлов, в частности золота может доходить до 10% и даже больше. Кроме того, к цене покупки прибавляется сумма НДС. На данный момент ставка НДС составляет 18%. Иными словами, если передумать и продать золото сразу после покупки, то возможно сразу потерять до 30%. А чтобы продать
Некоторые инвесторы считают выгодным приобрести золотые слитки зарубежом. При принятии решения приобретения золотых слитков в странах европейского континента посредством обращения в специализированные компании следует знать ряд особенностей такого приобретения. Положительным моментом такой процедуры является то, что в таком случае приобретённые золотые слитки не подлежат обложению налогом на добавочную стоимость. Ценовая политика в Европе напрямую связана с котировками на Лондонской бирже. Привлекательность покупок драгоценных металлов в Европе связаны ещё и с тем, что применяется услуга сертифицированного хранения драгоценных металлов. Транспортировка приобретённого в Европе золота в пределах Европейского союза такая осуществляется беспрепятственно.
Ввоз драгоценных металлов на территорию Российской Федерации регулируется нормативным документом ФТС РФ от 28.04.2005 № 01-06/13449 «О ввозе физическими лицами драгоценных металлов и драгоценных камней для коммерческих целей».
Пользуется популярностью покупка золотых инвестиционных монет. Золотые монеты бывают двух видов - коллекционные, представляющие историческую ценность, и инвестиционные. Их основная ценность определяется количеством содержащегося в них драгоценного металла. Рыночная стоимость инвестиционных монет формируется в первую очередь исходя из стоимости содержащегося в них драгоценного металла, а также надбавки, которая предусматривает покрытие расходов на их чеканку и реализацию. Лидером на Российском рынке по продаже инвестиционных монет является Сбербанк. Эти монеты последние годы пользуются довольно большим спросом, цена некоторых монет с момента выпуска увеличилась в несколько раз. Один из существеных минусов - вопрос безопасности. Нельзя повреждать монету - банк может не выкупить ее обратно, даже из-за мелкой царапины или потертости.
Обезличенный металлический счет (ОМС) - счет, на котором отражается принадлежащий клиенту драгоценный металл в граммах без указания его индивидуальных признаков (количество слитков, проба, пр
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.