ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 10-11, 2005
© 2005 г.
Т. Гамсахурдия
доктор Экономических наук Л. Хурция
(Тбилисский государственный университет)
[Проблемы инвестиционной политики
в ГРУЗШЬ
Для исправления сложной ситуации, созданной в экономике Грузии, и ускорения процесса ее структурной реорганизации, развитие иностранных инвестиции должно сыграть важнейшую роль. Кроме улучшения инвестиционной среды, мы имеем в виду также научную разработку инвестиционной политики, поддержку процессов по ускорению развития инвестиционной деятельности, достижение оптимального соотношения внешних и внутренних инвестиционных источников через рост получаемых от вложении в экономику средств, резкое уменьшение объема внешних долгов по средствам задействования резервов внутри страны. Однако, исходя из государственных интересов, считаем нужным подчеркнуть необходимость увеличения объема денежных средств в структуре иностранных инвестиций с целю возрождения и развития производства1.
На современном этапе привлечение инвестиций в экономику Грузии является, очевидно, наиболее важным условием возрождения и последующего развития страны. Поэтому исключительно велика роль инвестиционной политики как составной части государственной экономической политики в целом. Экономический рост невозможен без определения инвесторами рациональных целей инвестирования и выделения адекватного им объема инвестиционных средств.2
К сожалению надо признать тот факт, что в течение последних лет в государственном бюджете Грузии не была закреплена функция государства в роли инвестора. Соответственно не были выделены и средства для инвестиций. По сути средства государственного бюджета концентрировались на решении задач, которую можно назвать социальным спасением населения, и использовались лишь в сфере оказания услуг. Но, как утверждают известные экономисты, если в бюджете будет предусмотрено
' И. Месхиа. Капитал, предназначенный для реабилитации экономики. Иностранные инвестиции - польза или вред для страны? Газета «Банк», №31 (196), Сентябрь, 1999 с. 2.
2 Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: изд. ИНФРА, 1997. с.Ю.
I У/г- /У/ /
только выполнение функции «социального спасения населения», то это будет представлять серьезную угрозу для стабилизации и развития экономики, для экономической безопасности страны. Это обстоятельство до сих пор не получило должного учета в бюджетной политике государства. Из года в год в плановой структуре бюджетных затрат около 80-85% составляют текущие затраты, а их доля в фактических затратах бюджета еще выше, что указывает на «потребительский» характер бюджета. Для финансирования инвестиций используется лишь незначительная доля бюджетных доходов.
Разумеется, такая ситуация обусловлена прежде всего острым дефицитом инвестиционных ресурсов, но сказывается и отсутствие сбалансированной инвестиционной политики, а также необходимых для ее реализации правовых, экономических и административных механизмов. Существует острая потребность в инвестиционных ресурсах, но еще нет благоприятной инвестиционной среды. Одна из причин этого - недостатки в процессе формирования и исполнения бюджета. Так, определение основных направлений экономического и социального развития страны не сопровождается детальной разработкой государственных целевых программ, вследствие чего решения по вопросам инвестирования принимаются без соответственных экономических обоснований. Отсутствует достаточно совершенная методология формирования инвестиционной части бюджета. При прогнозировании бюджетных доходов максимальное внимание уделяется определению текущих расходов, а финансирование инвестиций носит остаточный характер. Предельная величина бюджетного дефицита определяется несовершенными методами. К тому же доходная часть бюджета не выполнялась на протяжении многих лет, в результате чего всё делалось для финансирования защищенных статей, а инвестиционные программы из года в год оставались невыполненными.
Устранению этих недостатков, на наш взгляд, способствовали бы следующие меры1:
1. Принятие закона о государственных инвестиционных программах, на основании которого будут детально разработаны такие программы. В этих программах должны быть определены приоритетные направления решения ключевых проблем, поставлены цели, а также предусмотрены затраты, необходимые для их достижения, определены источники и формы финансирования, а также намечены ожидаемые результаты в экономической и социальной сферах;
1 Подробнее см.: Т. Гамсахурдия. Проблемы функционирования налогово-бюджетной системы Грузии на современном этапе. Изд. ТГУ. Тбилиси 2003, с. 206-215.
Проблемы инвестиционной политики в Грузии 187
2. Введение в практику экспертизы государственных инвестиционных программ в соответствующих учреждениях и министерствах, которая позволила бы проводить корректировку, ранжирование по определенным критериям, расширять горизонты перспективных государственных инвестиционных программ;
3. Изучение адресатов («потребителей»), на нужды которых ориентированы инвестиционные программы, определение на этой основе объема необходимой государственной инвестиционной поддержки и возможностей мобилизации собственных финансовых ресурсов адресатов программ и оптимизации соотношения этих источников финансирования;
4. Фиксируя в государственном бюджете годовой объем государственных инвестиций на основании макроэкономических параметров развития экономики, необходимо на основе системного анализа прогнозировать возможный объем бюджетного дефицита и делать необходимые корректировки. Нужно учитывать допустимые пределы бюджетного дефицита, исходя из реального возможного привлечения дополнительных средств инвестирования. При определении предельной величины бюджетного дефицита следует исходить не только из анализа таких факторов, как динамика внешнего долга, его величина по отношению к ВВП, условия обслуживания внешнего долга и т.д., но и из используемой макроэкономической модели развития экономики страны..
Для функционирования экономики в рыночных условиях необходимо расширять круг используемых инструментов, таких, как инвестиционные фонды, лизинговые и страховые компании, биржи различного вида и т.д. Все это позволит: активно привлекать инвестиционные ресурсы и благодаря этому обогащать формы осуществления инвестиций; улучшать процедуры распределения инвестиций и выбор инвестиционных объектов, достигать их мультипликационного эффекта. Для организации новой финансовой инфраструктуры необходимо решить многие правовые, организационные и технические вопросы создания инвестиционных фондов и страховых компаний. Для развития инвестиционной деятельности в Грузии будет иметь большое значение лизинговый бизнес, для которого нужно создать правовую базу. Несмотря на неоднократную постановку нами этого вопроса, пока еще, к сожалению, ему не уделяется должного внимания. Инвестиционная активность невысока, в частности, потому, что высокие процентные ставки на долгосрочные коммерческие займы и высокие цены на технологии не дают возможность представителям малого и среднего бизнеса приобретать средства производства. Это обстоятельство тем более делает необходимым практиковать лизинг. При этом целесообразно участие государства в создании лизинговых компаний, что, в конечном счете, поможет ре-
шить не только проблему занятости, но и улучшить условия производства экспортной продукции.
Как показывает мировая практика, в конце XX века изменилось соотношение между формами инвестиционной деятельности государства вследствие расширения сферы косвенных инвестиций. В ряде стран этот процесс во многом осуществляется через банки развития, которые действуют в рамках общей финансово-экономической политики государства и выступают в качестве крупных институтов развития инвестиционного типа. Их кредитные ресурсы концентрируются на таких направлениях, как малый и средний бизнес, сельское хозяйство, внешняя торговля, городское хозяйство. Кредиты этих банков являются альтернативным источником средств для финансирования бюджетных расходов на инвестиции. В рамках рыночной системы эти банки стали действовать в основном на условиях самоокупаемости. Мобилизация ресурсов ими осуществляется путем размещения на внутреннем рынке ценных бумаг, эмитируемых как от своего имени (под гарантию государства), так и по поручению правительства.
Помимо банков развития инвестиционная деятельность государства осуществляется через систему трастовых фондов целевого назначения. Их средства формируются за счет государственных трансфертов, взносов предпринимательских групп и объединений, кредитов международных финансовых организаций. Они могут создаваться в рамках центрального банка, банков развития, специальных административно-финансовых и хозяйственных формирований. Средства фондов могут расходоваться на строго целевой основе, т.е. в рамках задач, сформулированных правительством при учреждении этих фондов. Использование этого опыта разных стран в Грузии может существенно способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата.
Создание такой среды - одна из важнейших задач государственной экономической политики. Понятие "инвестиционная среда" включает в себя все те факторы, которые принимаются во внимание инвесторами до осуществления капиталовложений и которые в конечном итоге отражаются в таком комплексном показателе, каким является инвестиционный риск'. Условиями создания инвестиционной среды являются обеспечение макроэкономической и политической стабильности, проведение фискальной и монетарной политики с учетом интересов производственного сектора, создание прозрачности, эффективности, стабильности и легальности бизнеса, снятие коррупционно-бюрократических барьеров, активизация работы агентств, способствующих инвестициям.
' Финансы. М.: Изд."Перспектива"; 2001 г., с. 471.
I Г11 I IV! 1Г1 I гтп и I
1 иу
Очевидно, что формирование благоприятной инвестиционной среды непосредственно связано с совершенствованием законодательной базы и соблюдением законодательства. Несмотря на принятие в Грузии в 1995 году закона «О зарубежных инве
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.