Конкуренция программ кредитования малого и среднего бизнеса банков развития и госбанков
Индекс Лернера является одним из наиболее адекватных (с учетом банковской специфики) инструментов для анализа банковской конкуренции. Целью статьи является оценка степени конкуренции в сегменте кредитования МСБ за период с 2010 по 2013 гг. посредством применения нескольких структурных индексов, оценивающих степень концентрации рынка, а также модификация индекса Лернера - индикатора, позволяющего определить, какие из групп банков обладают лучшими конкурентными позициями на рынке и как эти позиции изменяются во времени.
А. В. БАКАИКМнА, аспирант НИУ ВШЭ
Наиболее успешными в сфере кредитования МСБ сегодня являются госбанки - Сбербанк, ВТБ 24 и Россельхозбанк, -активно наращивающие конкурентные позиции путем внедрения техник поточного кредитования, благодаря чему их предельные издержки ниже, чем у группы средних и малых банков, на 1,2 и 1,7 коп. на 1 руб. выдаваемых субъектам МСБ кредитов соответственно. В то же время использование небольшими банками внешних источников фондирования от банков развития в последнее время не приводит к наращиванию их конкурентоспособности.
Поддержка банков развития
Кредитование субъектов МСБ в России в последние годы росло довольно высокими темпами. Так, за период с 2010 по 2013 гг. средний годовой темп прироста этого сегмента составил 18,25% [4]. Активное развитие данного направления деятельности российских крупных, малых и средних банков обусловлено ужесточением
конкуренции в сегменте розничного кредитования, а также снижением привлекательности корпоративного бизнеса из-за падения банковской маржи.
Поэтому крупные игроки рынка (прежде всего госбанки) укрепляют конкурентные позиции посредством внедрения технологий поточного кредитования. А малые и средние при разработке программ кредитования МСБ все чаще прибегают к внешним ресурсам банков развития (БР). Причем до украинского кризиса Россия являлась крупнейшим реципиентом инвестиций нескольких международных БР - Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и Черноморского банка развития и торговли (ЧБРТ) (доля их кредитных портфелей составляла 21,4 и 23,4% соответственно). А по объему вложений Международной финансовой корпорации (МФК) наша страна в 2013 г. входила в число пяти стран-лидеров (около 4% совокупного портфеля), значительная часть программ которых была направлена именно на развитие
кредитования МСБ через предоставление финансовых ресурсов банкам-партнерам [1, 2, 3]. Сегмент кредитования МСБ настолько важен, что с 2009 г. в России функционирует национальный БР -МСП Банк, деятельность которого направлена только на развитие малого и среднего бизнеса. В целом совокупный объем кредитных портфелей банков - партнеров указанных БР стабильно растет (рис. 1).
Сотрудничество банков развития с малыми и средними банками объясняется прежде всего значительно ограниченным привлечением последними внешнего фондирования, а также их конкурентным преимуществом в сегменте кредитования МСБ. Небольшие банки имеют доступ к так называемой «неформальной» информации, т. е. не отражаемой напрямую в отчетности заемщика [6], что позволяет применять к заемщику индивидуальный подход, значительно снижающий риски банка.
Однако насколько ощутимое влияние на конкурентную среду оказывает взаимодействие россий-
№10 2014 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 43 I
АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
рис. 1. Кредитные портфели МсБ партнеров Бр и не партнеров Бр млн руб.
2 50 000 —
■■ ■! щшшш
И И 11 и
200 000 150 000 100 000 50 000 0
2010 2011 2012 2013
I банки - партнеры БР ■ банки - не партнеры БР
Примечание. Рассчитано на основании рейтинга «Эксперт РА».
ских банков с БР, до сих пор не установлено. Поэтому попытаемся оценить степень конкуренции в сегменте кредитования МСБ за период с 2010 по 2013 гг.1 посредством применения группы структурных индексов, оценивающих степень концентрации рынка, а также модификации индекса Лернера - индикатора, позволяющего определить, какие из групп банков (малые, средние или большие; партнеры или не партнеры БР и каких именно БР) обладают лучшими конкурентными позициями на рынке2 и как эти позиции меняются во времени.
Анализ конкуренции банков с помощью индекса лернера
На практике сложилось два подхода к оценке конкуренции на
банковском рынке. Первый, доминировавший вплоть до 1990-х гг., является частью традиционной теории отраслевых рынков. Он носит название «структура - поведение - результат» [9] и предполагает наличие обратной связи между концентрацией и конкуренцией. Конкуренция в данном случае количественно измеряется с помощью структурных индексов, наиболее известными среди которых являются индекс к-концентрации (сумма рыночных долей крупнейших к-игроков на рынке) и индекс Херфиндаля - Хиршмана (сумма квадратов рыночных долей всех игроков на рынке). Чем ближе значение индексов к 1, тем более концентрирован рынок. В рамках данного подхода применяются также индикаторы, измеряющие неоднородность распределения рыночных
долеи - кривая Лоренца и индекс Джини. Первый представляет собоИ изображение функции распределения, аккумулирующего долю числа банков и выпускаемый ими совокупный продукт. Значения данного показателя также варьируются в пределах от 0 до 1, где 1 свидетельствует о наличии абсолютного неравенства в распределении рыночных долей между игроками, 0 - об обратном. Количественно показатель неоднородности выражается в коэффициенте Джини (подробнее методология расчета представлена, например, в исследовании М. Арби [5]).
Второй подход к оценке конкуренции возник в рамках новой эмпирической теории отраслевых рынков (New Empirical Industrial Organization, NEIO), подразумевающей, что помимо структуры рынка существуют другие факторы, способные оказывать влияние на поведение рыночных игроков - входные барьеры, общая состязательная способность банков [10]. Одним из наиболее известных методов оценки степени конкуренции в данном подходе является индекс Лернера [8], который и был использован в нашем исследовании, поскольку представляет собой прямую меру конкуренции. Он рассчитывался для конкретного банка, что дало возможность сопоставления этого индикатора для различных групп банков. Традиционно индекс Лернера рассчитывается для всего рынка, поэтому его применение для
Abstract. The Lerner index is traditionally considered to be one of the most adequate tools for the analysis of competition in the banking sector according to its specific features. The aim of this article is to estimate the degree of competition in SME lending sector in Russia for the period of 2010-2013 using structural indices, which measure the market concentration, and the special modification of the Lerner index - indicator which helps determine the most competitive groups of banks in the market and their variation in time.
Keywords. Banking competition, concentration, k-concentration, Herfindahl-Hirshman index, Lorenz curve, Gini index, Lerner index, SME lending, development banks.
Ключевые слова. Банковская конкуренция, кредитование МСБ, банки развития, концентрация, индекс k-концентрации, индекс Херфиндаля - Хиршмана, кривая Лоренца, индекс Джини, индекс Лернера.
1 Данный период был выбран по нескольким причинам: во-первых, на наш взгляд, именно с 2009-2010 гг. можно говорить о становлении российского рынка кредитования МСБ, во-вторых, с 2009 г. начал функционировать крупный банк развития - МСП Банк.
2 Структурные индексы из-за отсутствия достоверных статистических данных по всему портфелю МСБ в банковской отчетности были посчитаны на основе данных по кредитам индивидуальным предпринимателям (субсчета 4540345408 из оборотных ведомостей коммерческих банков (форма 101)). Индекс Лернера аппроксимировался для всего портфеля МСБ.
I 44 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №10 2014
оценки степени конкуренции отдельного продукта потребовало значительной модификации.
Индекс Лернера для сегмента кредитования МСБ находится по формуле:
МС„ =
д Costs и 8L,,
(3)
h =
ри-мси р.
(1)
где Р Ь - средневзвешенная годовая ставка банка г по кредитам МСБ в момент времени Ь; МСк - предельные операционные издержки выдачи дополнительного рубля кредита субъектам МСБ.
Индекс Лернера измеряет конкурентоспособность банка посредством расчета его монопольной власти, т. е. доли наценки в цене банковского продукта. Значения индекса колеблются от 0 до 1, где 0 соответствует структуре рынка совершенной конкуренции, 1 - чистой монополии. Среди экономистов нет единого мнения, где, например, лежит граница между монополистической конкуренцией и олигополией. Как правило, считается, что чем больше значение показателя, тем меньше конкуренция на рынке.
Модификация индекса Лернера заключалась в следующем: во-первых, при подсчете индекса по формуле (1) использовались средние по портфелю цены на кредиты МСБ (из-за специфических особенностей отчетности аппроксимированные через цены на кредиты индивидуальным предпринимателям), а во-вторых, была предложена новая форма оценки предельных издержек банка, приходящихся на кредиты МСБ.
Таким образом, цены на кредиты для МСБ рассчитывались по формуле:
Р» =
Interest incomeit SME loans,.
(2)
где Interest incomeit - процентные доходы банка i за время t по портфелю МСБ; SME loansit - средняя хронологическая совокупного объема задолженности заемщиков по кредитам МСБ.
В общем виде предельные издержки представляют собой частную производную функции издержек банка по его совокупному кредитному портфелю:
где Со&Ь&и - издержки банка г за период Ь; I Ь - средняя хронологическая дебетовых оборотов по кредитному портфелю банка.
Предельные издержки в формуле (3) должны учитывать специфическую черту банковского бизнеса - создание банками резервов под возможные потери по ссудам в зависимости от риска, а также стоимость фондирования. Поэтому формулу для расчета предельных издержек банка по портфелю МСБ можно представить следующим образом:
МСи=1{,+ги+аи, (4)
где г'й - стоимость фондирования, приходящаяся на 1 руб. выданных субъектам МСБ кредитов банком г в момент времени Ь; ти - но
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.