Разработка системного подхода к анализу и оценке нематериальных активов (на примере бренда компании) Т. В. Верзилина
Татьяна Васильевна Верзилина
Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки Воронеж tverzilina@gmail.com
РАЗРАБОТКА СИСТЕМНОГО ПОДХОДА К АНАЛИЗУ И ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ (НА ПРИМЕРЕ БРЕНДА КОМПАНИИ)
в современной экономике нематериальные активы компаний приобретают все большее значение, а их анализ и оценка должны соответствовать потребностям субъектов рынка. В настоящей статье на основании академического и практического материала разработан системный подход к анализу и оценке нематериальных активов на примере бренда компании.
Нематериальные активы, бренд, анализ, оценка, системный подход.
Не является новым утверждение о том, что в настоящее время нематериальные активы (НМА) приобретают всевозрастающее значение. По данным компании BrandFinance в период с 2001 по 2007 годы соотношение доли материальных активов и НМА в структуре баланса предприятий составляло в среднем 37% для материальных активов и 63% для НМА, причем более 50% стоимости активов предприятий приходится на неидентифицируемые в бухгалтерской отчетности НМА .(Global Intangible Finance Tracker 2009 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.brandfinance.com/uploads/pdfs/BF_GIFT_09 _REPORT_WEB.pdf (дата обращения 16.08.2010).)
Из выше обозначенного следует, что в настоящее время анализ и оценка нематериальных активов востребована многими участниками рынка. Однако обзор существующих академических и практических источников в данной сфере выявляет следующие особенности анализа и оценки НМА: многочисленность состава НМА (List of Intangible Assets & Intellectual Properties [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.intangiblebusiness.com/store/data/files/149-List_of_Intangible_Assets.pdf(дата обращения 18.08.2010).) и существования их различных классификаций [4,5,6]; разнообразие целей конечной оценки НМА (По данным www.delloite. com); наличие нескольких субъек-тов, осуществляющих анализ и оценку НМА; дифференциация подходов к оценке НМА. Наличие такого широкого спектра факторов, влияющих на анализ и оценку НМА, и отсутствие единого системного
подхода в данной сфере свидетельствует о необходимости разработки последнего. Исходя их этого, целью данной работы является разработка методологии системного подхода к анализу и оценке НМА. В целях наглядности и лучшего уяснения данной методологии для исследования выбран один НМА - бренд компании. Понятие бренда всесторонне разработано как в академической [1], так и в официальной литературе [2,3].
Методология системного подхода к анализу и оценке бренда состоит из нескольких этапов.
Первым этапом системного подхода к анализу и оценке бренда (или любого иного НМА) является определение основных параметров анализа и оценки: объекта, цели, субъекта анализа и оценки бренда и источников необходимой информации.
Наиболее полная идентификация объекта обеспечит большую точность в процессе анализа и оценки НМА. Относительно рассматриваемого примера объектом является бренд компании; его составляющие - это торговые марки, права на объекты интеллектуальной собственности, рецептуры, know-how, экспертные знания и другие объекты; важной характеристикой любого НМА, в том числе и бренда, является его правой статус, для его определения проводится правовой анализ.
Основные цели анализа и оценки бренда: стратегическое управление брендом, инвестиционная привлекательность бренда, сделки по слиянию и поглощению.
Относительно субъектов оценки НМА можно отметить, что анализ и оценка 70% НМА проводится специалистами в определенной области НМА ( в области интеллектуальной собственности, брендов, торговых марок, патентов, копирайтов, гудвила), а 25% НМА оцениваются бухгалтерами.
Вторым этапом системного подхода к анализу и оценке НМА является определение подхода и метода оценки НМА. При выборе метода необходимо обосновать его преимущества и недостатки и описать принимаемые предположения.
Из трех обозначенных в литературе подходов к оценке НМА (доходный, затратный и рыночный) для оценки брендов наиболее приемлем доходный подход [7,8] . Преимуществом данного подхода является прямая зависимость между будущими экономическими выгодами от использования бренда и его оцененной стоимостью. Недостатком подхода является неопределенность в планировании будущих экономических выгод. В зависимости от принимаемого метода доходного подхода при оценке бренда предположения будут варьироваться.
Третьим этапом системного подхода анализа и оценки НМА является анализ международных данных о том или ином НМА. Такого рода анализ обеспечит понимание мировых тенденций уровня и динамики изменения стоимости опре-
106
Л
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
деленного вида НМА, основных проблемных вопросов и тенденций.
Например, международный анализ брендов может включать в себя: 1) анализ стоимости наиболее сильных мировых брендов за последний период и динамику изменения их стоимости за определенный ретроспективный период в сравнении с брендом «нашей» компании; 2) анализ наиболее «весомых» брендов в секторе функционирования анализируемого бренда компании. Источниками информации в данном случае будут являться готовые отчеты специализирующихся на анализе и оценке НМА агентств (www.intangiblebusiness.com, www.interbrand. com, www.brandfinance.com).
Четвертый этап раскрывает сущность НМА, результаты анализа и оценки конкретного НМА. Данный этап состоит из нескольких пунктов:
1) Применение основного алгоритма расчета стоимости бренда в соответствии с выбранным доходным подходом к оценке и принятыми предположениями;
2) Определение сегментации стоимости бренда в регионах (помогает выделить наиболее влиятельные сегменты);
3) Анализ стоимости бренда по сравнению с основными прямыми конкурентами;
4) Расчет и анализ показателей эффективности бренда: стоимость бренда, стоимость всех активов предприятия, стоимость бренда, рыночная стоимость предприятия, стоимость бренда, балансовая стоимость НМА, прибыль, стоимость бренда, темп роста стоимости бренда, темп роста затрат на его дальнейшее поддержание и развитие и другие показатели.
Таким образом, разработанная схема системного подхода к анализу и оценке НМА (на примере бренда) позволяет провести всесторонний полный анализ и оценку НМА. Данный подход может быть адаптирован к другим видам НМА помимо бренда компании, что увеличивает его ценность.
Литература
1. Козырев А.Н. Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. - М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003. - 268 с.
2. Международный стандарт 10688 (IS 10668): «Оценка брендов» [Электроный ресурс]. - Режим доступа: http://www.brandfinance.com/uploads/ pdfs/BrandFinanceGlobalReport2010.pdf (дата обращения 12.08.2010).
3. Международный стандарт финансовой отчетности 38 (IAS 38) «Нематериальные активы» [Электронный ресурс]. -Режим доступа http://eifrs.iasb.org/eifrs/ bnstandards/en/ias38.pdf (дата обращения 02.08.2010).
4. Ольховский В.В. Нематериальные активы: потенциал развития и механизм модернизации промышленных предприятий: дис. д-ра экон. наук. - М., 2010.
- 368с.
5. Селиверстова Е.С. Бухгалтерский учет и оценка нематериальных активов при принятии инвестиционных решений: дис. канд. экон. наук. - М., 2009. - 245 с.
6. Третьяк Д.В. Нематериальные активы организации как объект управления: дис. канд. экон. наук. - М., 2010. - 272 с.
7. Reilly R.F., Schweihs R.P. Valuing intangible assets. - McGraw-Hill, 1999. - 518 p.
8. Smith G.V., Russel L.P. Valuation of intellectual property and intangible assets.
- N.Y.: John Wiley & Sons, Inc., 1994. - 515 p.
КАЗАНСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫЙ ВЕСТНИК №2 (2) 2010
107
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.