336.711
Рекомендации по оценке эффективности деятельности банков развития
В статье предложен ряд показателей для оценки внутренней и внешней эффективности банков развития. С учетом имеющихся проблем в квантификации внешней эффективности банков развития подготовлены рекомендации по их преодолению.
Е. А. СЕЛЯВИНА, аспирант кафедры «Банки и банковский менеджмент» Финансового университета при Правительстве РФ, экономист департамента стратегического анализа и разработок Внешэкономбанка
условиях высокой турбулентности и угроз финансовой стабильности современной России становится необходимым переход к иной модели экономического роста, активизации новых факторов конкурентоспособности. Исходя из международного опыта, проводником подобных изменений может стать национальный банк развития (БР), который, будучи важнейшим институциональным и экономическим субъектом страны, способен играть ключевую роль в преодолении рыночных и территориальных диспропорций в условиях перехода к новой системе социально-экономических отношений.
Одна из ключевых проблем активации данного инструмента - отсутствие унифицированной системы оценки эффективности деятельности БР. При этом средства БР формируются из федерального бюджета, а значит, учет эффективного расходования средств является задачей государственной значимости.
Специфика оценки эффективности банков развития
Риски деятельности БР в основном обусловлены субъективными факторами неэффективного управления государственной собственностью, объясняемыми конфликтом между обществом (налогоплательщиками) и акционерами (политиками). Нивелирование потенциальных конфликтных зон должно происходить на базе правильно выстроенной системы мотивации акционеров и менеджеров БР.
Ниже предлагаются рекомендации по созданию системы ключевых показателей эффективности (далее - КПЭ), основанной на предложенных критериях эффективности БР. На наш взгляд, необходимо раз-
дельно рассматривать - как в теории, так и на практике - внутреннюю (efficiency) и внешнюю (effectiveness) эффективности деятельности БР, в соответствии с чем и структурировать предлагаемые критерии и индикаторы оценки эффективности БР по двум аналитическим блокам (табл. 1).
При этом система мотивации акционеров и менеджеров БР должна формироваться исходя из отраженных ранее принципов деятельности БР. Внутренняя эффективность - контроль и обоснованность затрат, безубыточность деятельности, ответственность за риск. Внешняя эффективность - соответствие миссии создания, привлечение частного капитала, социальная и/или экологическая эффективность реализуемых проектов.
Внутренняя эффективность
Эффективность в значении efficiency определяется соотношением результата и затрат и может быть интерпретирована как внутренняя, или операционная, эффективность БР. Внутренняя эффективность обеспечивается экономичностью и производительностью - другими словами, оптимальным использованием всех производственных ресурсов.
Оценка внутренней эффективности деятельности БР отчасти соответствует системе индикаторов, принимаемых для оценки эффективности работы коммерческих банков (далее - КБ). При этом бенчмаркинг предлагаемых индикаторов необходимо проводить не с КБ, а с сопоставимыми институтами - в основном с зарубежными БР схожей макроэкономической среды, обращаясь при этом к таксономии финансовых институтов развития для обеспечения корректной базы для сравнения.
В
I 36 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №3 2015
Таблица 1
Критерии и индикаторы оценки эффективности БР
Критерии и индикаторы оценки Инструмент
анализа
Внутренняя эффективность
Эффективность затрат Анализ бюджета
Операционные расходы / Операционная при- банка:
быль (C/I) Планируемые
Непроцентные расходы / Активы (C/A) расходы/
Производительность труда Фактические
Активы / Счетная штатная единица (A/1) расходы
Эффективность кредитной политики Анализ таксоно-
Просроченная задолженность сроком более мии финансовых
90 дней/Кредитный портфель (NPL) институтов раз-
Резервы под обесценение кредитного порт- вития: бенчмар-
феля / Кредитный портфель (P/L) кинг
Чистый процентный доход / Работающие Анализ ретро-
активы (NIM) спективных дан-
Эффективность собственного капитала ных: динамика
Чистая прибыль/Собственный капитал (ROE) прошлых лет
Эффективность вложений
Чистая прибыль/Активы (ROA)
Инвестиционная оценка проектов развития Финансовое
Финансовый NPV моделирование
Внешняя эффективность
Вклад в достижение целей создания Анализ мандата
Планируемые инвестиции в МСП/Средства, банка
доведенные до МСП
Способность к эффективному сотрудниче- Анализ коэффи-
ству с частным бизнесом циента леверид-
Привлеченные инвестиции частного сектора / жа на государ-
Инвестиции БР ственный капитал
Инвестиционная оценка проектов развития Анализ «затра-
Социальный NPV ты - выгоды»
Источник: составлено автором.
Несмотря на то что БР крайне гетерогенны по своей сущности, мониторинг соответствия показателей БР средним значениям аналогичных индикаторов внутренней эффективности сопоставимых институтов позволяет оценить принимаемые банком риски и финансовые результаты кредитования «банковских» проектов развития. В связи с этим необходимо проводить факторный анализ операционной эффективности БР. Так, рентабельность капитала банка может быть связана с показателем его эффективности, а также с доходностью активов и финансовым левериджем известным соотношением, называемым факторной моделью Дюпона (рис. 1).
Подобный декомпозиционный анализ позволяет выявить проблемы в области внутренней процентной
политики, качества кредитного портфеля или неэффективной структуры активов, а также мотивирует к внедрению эффективных систем риск-менеджмента и стратегического управления в БР.
Приведем эмпирический анализ внутренней эффективности на макроуровне с рассмотрением количественных индикаторов операционной деятельности БР стран - членов БРИКС и одного из ведущих национальных БР - банка развития Германии. При этом обратимся к индикаторам внутренней эффективности (см. табл. 1), учитывая доступность этой информации. Оценим операционную эффективность российского Внешэкономбанка в сравнении с БР стран - членов БРИКС и Германии по следующим показателям:
■ эффективность затрат - C/I;
■ производительность труда - A/1;
■ эффективность кредитной политики - P/L; NIM;
■ эффективность собственного капитала - ROE;
■ эффективность вложений - ROA.
Увидим, что операционная эффективность Внешэкономбанка находится на довольно низком уровне по сравнению с БР исследуемой выборки (рис. 2). Отношение затрат к доходам C/I БР в России существенно превышает аналогичный показатель БР стран - членов БРИКС и Германии. Ведущие национальные БР - Бразилии, Китая и Германии - характеризуются наименьшим отношением затрат к доходам.
Высокий уровень затрат по отношению к доходам C/I демонстрирует необходимость оптимизации внутренних бизнес-процессов Внешэкономбанка. При этом отметим, что проблема «отставания» Внешэкономбанка состоит не только в завышенных расходах, но и в низкой производительности труда в кредитной организации. БР Индии и Южной Африки, имеющие меньшее значение активов на 1 сотрудника, демонстрируют более высокую эффективность затрат.
Важнейшим показателем внутренней эффективности БР является доля проблемных кредитов в его совокупном кредитном портфеле (рис. 4). Здесь прослеживается корреляция между степенью независимости БР от государственного влияния и, соответственно, директивного финансирования проектов развития.
После участия Внешэкономбанка в реализации антикризисных мер во время мирового экономического кризиса 2008 г., а также в результате финансирования олимпийских объектов Сочи-2014 российский БР демонстрирует самый высокий показатель отношения резервов к кредитному портфелю среди
Abstract. The article puts forward a set of indicators to evaluate efficiency and effectiveness of development banks. Based on existing issues in quantifying development banks' effectiveness, we suggest recommendations how to overcome them.
Keywords. Efficiency, effectiveness, development bank, economic growth.
Ключевые слова. Эффективность, банк развития, экономический рост.
№3 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 37 I
Рис. 1. Факторный анализ операционной эффективности БР
Чистый процентный доход
Эффективность
управления
издержками
+
Чистая прибыль _
Операционная прибыль*
Прибыль до налогообложения
Налоги
+
Резерв на возможные потери
Чистый непроцентный доход
Рентабельность Доходность
капитала X активов
Операционная прибыль*
Активы банка
Мультипликатор капитала (финан- + совый леверидж)
Активы банка
+
Работающие активы
Неработающие активы
Операционные расходы
Капитал банка
Источник: составлено автором по [1].
* Операционная прибыль равна сумме чистого процентного дохода, чистого торгового дохода, чистого комиссионного дохода и сальдо прочих доходов и расходов банка.
Рис. 2. Соотношение C/I в БР стран - членов БРИКС и Германии, 2013 г.
17
44
37
18
28
30
Бразилия Россия Индия Китай ЮАР Германия ^^ С/1, % —•— Среднее значение БРИКС
Источник: составлено автором.
Рис. 3. Величина активов на 1 сотрудника в БР стран членов БРИКС и Германии, 2013 г.
17
44
37
18
28
30
Бразилия Россия Индия 1=1 А/1, млн $ —
Источник: составлено автором.
Китай ЮАР Германия Среднее значение БРИКС
сопоставимых банков. При этом чистая процентная маржа Внешэкономбанка NIM на 2013 г. составляет 1,32%, тогда как среднее значение данного показателя для российского банковского сектора в том году составило 3,9%.
Интерес представляют также индикаторы рентабельности активов и капитала (рис. 5).
Рентабельность активов ROA Внешэкономбанка находится на уровне, соизмеримом с БР стран БРИКС.
Среднее значение данного показателя у российских КБ, привлекающих депозиты, равно 2,04%, что более чем в два раза превышает результат Внешэкономбанка. Однако подобная ситуация вне системного анализа не говорит о низкой эффективности БР, напротив, это может быть результатом принятия банком повышенных рисков.
Рентабельность капитала ROE является показателем
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.