Роль ФРС в банковской системе США
Л.Г. Чувахина,
канд. экон. наук, доц., доцент кафедры «Мировая экономика и международный бизнес», Финансовый университет при Правительстве РФ (Москва, ГСП-3, 125993, Ленинградский проспект, д. 49; e-mail: l-econom@mail.ru)
Аннотация. В статье рассматриваются актуальные проблемы финансовой политики США. Исследуется роль и место ФРС США в национальной банковской системе. Особое внимание уделено вопросам реформирования финансовой системы, ужесточению надзорных функций в сфере регулирования банковского сектора, усилению контроля ФРС за деятельностью банков. Делается вывод, что ужесточение требований со стороны американских финансовых регуляторов свидетельствует о смене парадигмы банковского регулирования.
Abstract. Пе article discusses the current problems of the U.S. financial policy. The author examines the role of the U.S. Federal Reserve System in the national bankng system. Particular attention is paid to the problems of reforming the financial system, tightening supervisory functions in the regulation of the banking sector, strengthening the control of the Federal Reserve over the banks. It is concluded that the stricter requirements on the part of American financial regulators indicate of a paradigm shift in banking regulation.
Ключевые слова: банковская система, Федеральная резервная система, реформирование финансовой системы, банковское регулирование, финансовые регуляторы.
Keywords: banking system, Federal Reserve System, reform of financial system, banking regulation, financial regulators.
В финансовой системе США как и в других развитых странах ведущую роль играют банковские институты, выступающие в качестве основных источников финансирования и кредитования предпринимательской деятельности. Из 29 финансовых учреждений, признанных системно значимыми в глобальном масштабе Советом по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) в ноябре 2013 г., восемь являются американскими, а именно: Bank of America, BNY Mellon, Citigroup, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs, State Street, Wells Fargo, удельный вес активов которых составляет свыше 70% ВВП страны.[1] В то же время доля активов всех банковских институтов США к национальному ВВП составляет порядка 117%, что заметно меньше, чем средний показатель по странам G7 (258% ВВП) и G20 (162% ВВП).[2] Такие показатели свидетельствуют о высокой степени концентрации капитала в руках относительно небольшого количества банковских институтов.
Для США формально характерна призванная обеспечить сочетание общенациональных и региональных интересов двухуровневая банковская система: действующая на федеральном уровне национальная банковская система и банковская система штатов. Фактически же рычаги финансовой власти в стране сосредоточены в руках Федеральной резервной системы (ФРС), созданной на основе принятого в декабре 1913 г. Закона «О Федеральном Резерве». Банковская система штатов по сути выступает в качестве подсистемы национальной банковской системы во главе с ФРС. Согласно принятому в 1913 г. законодательному акту, предусматривалось деление страны на двенадцать резервных округов, границы которых не совпадают с границами штатов. В каждом из округов учреждался Федеральный резервный банк (ФРБ), входящий в ФРС. Все национальные банки в обязательном порядке становились членами ФРБ своего резервного округа и соответственно Федеральной резервной системы и подчинялись принятым в
рамках национальной банковской системы нормам регулирования и решениям ФРС. Банки штатов получили право добровольного выбора своего статуса. Ставшие членами ФРБ банковские институты обязаны были приобрести пакет его акций, на которые начислялись дивиденды. Однако при этом были введены дифференцированные требования к величине депозитных резервов для городских и сельских банков. Зарегистрированные в отдельных штатах и сохранившие свою самостоятельность банки с правовой точки зрения формально подчиняются региональному законодательству. С середины 90-х годов прошлого века активизировался процесс слияния коммерческих банков, не входящих в систему ФРС, путем поглощения крупными мелких и средних банков.
Руководящим органом ФРС является Совет управляющих (Federal Reserve Board) в составе семи членов, которые назначаются Президентом США и утверждаются Сенатом сроком на 14 лет без права продления полномочий. Совет управляющих был учрежден в 1935 г. после выведения из состава руководства ФРС Федерального резервного управления, Министра финансов и Контролера денежного обращения США. Вывод ФРС из-под прямого административного влияния укрепил роль и позицию ее руководящих органов в американской экономике. Председатель Совета управляющих ФРС участвует в регулярных неформальных встречах главных лиц, определяющих стратегию экономического развития страны (« большой четверки»), проходящих, как правило, под руководством президента. Лица, входящие в Совет управляющих ФРС, представляют разные регионы страны. От каждого федерального резервного округа выдвигается не более одного представителя. Председатель Совета управляющих, являющийся советником Президента США по экономической политике, избирается сроком на четыре года без ограничений на продление полномочий. С 1 февраля 2006 г. по февраль 2014г. председателем Совета управляющих был Б.
Бернанке. Затем на этом посту его сменила Дж. Йеллен, кандидатура которой на должность главы ФРС была утверждена Сенатом США 6 января 2014 г.
Члены Совета управляющих являются одновременно членами Федерального комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC), в обязанности которого входит осуществление операций по купле и продаже федеральных долговых обязательств и ценных бумаг казначейства США, рассматриваемых в качестве инструмента, используемого ФРС для контроля за денежной массой. В состав Федерального комитета по открытому рынку входят 12 чел., семь из них являются членами Совета управляющих ФРС, остальные пять - это президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, являющийся постоянным членом Комитета, и президенты еще четырех федеральных резервных банков, избираемые в порядке очередности сроком на один год. В 2014 г. в состав Комитета входят президенты ФРБ Далласа, Миннеаполиса, Кливленда и Филадельфии. Руководство Комитетом осуществляется избираемыми ежегодно председателем Комитета и вице-председателем. Традиционно первую должность занимает председатель Совета управляющих, вторую - президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, несущего ответственность как за проведение операций на открытом рынке, так и за международные финансовые операции.
Каждым резервным банком управляет Совет директоров, состоящий из избираемых на 3 года девяти директоров, шесть из которых избираются банками-членами ФРС, а три назначаются Советом управляющих Федеральной резервной системы. Входящие в ФРС двенадцать федеральных резервных банков имеют 25 отделений в каждом округе, управляемые Советами директоров, члены которых назначаются Федеральным резервным банком округа и Советом управляющих ФРС. В функции федеральных резервных банков входят: эмиссия денег, выдача дисконтных ссуд банкам, расположенным в их округе, проверка деятельности банковских холдинговых компаний и уполномоченных администрацией штатов банков-членов ФРС.
В структуру ФРС входят 38% всех банков и кредитных союзов на территории США, являющихся держателями акций Федеральной резервной системы.[3] Акции ФРС, получаемые банками в обмен на резервный капитал невозможно обменять или продать. По ним выплачивается фиксированный дивиденд, который не зависит от прибыли ФРС. Будучи независимой в финансовом отношении, Федеральная резервная система существует на процентный доход от кредита, который выдает американскому правительству из напечатанных самой же ФРС банкнот. Правом эмитировать банкноты наделены все 12 Федеральных резервных банков.
Федеральная система США, не являясь фактически государственным учреждением, принадлежит к числу так называемых «независимых» агентств, представляющих чисто американское явление. В этом и заключается главное отличие американской финансовой системы от других стран, где капитал центрального банка полностью принадлежит государству, как, на-
пример, в Великобритании и Канаде, либо является акционерным с долей участия государства в нем, как в Бельгии и Японии.
Федеральная резервная система отличается от всех центральных банков мира тем, что она отражает региональные аспекты организации и одновременно систему государственного банковского регулирования и надзора. ФРС несет ответственность за надзор за банками и штатными органами контроля. Выполняя функции Центрального банка, Федеральная резервная система, будучи независимым от законодательной и исполнительной власти учреждением, осуществляет контроль за денежной массой в экономике и кредитным обращением. ФРС осуществляет регулирование платежных и клиринговых систем, если это не входит в полномочия Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) или Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Наряду с ФРС деятельность национальных банков, а также зарегистрированных на федеральном уровне сберегательных учреждений регулирует Управление контролера денежного обращения (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) Министерства финансов США. Регулированием деятельности депозитарных институтов, застрахованных на федеральном уровне, а также банков штатов и сберегательных учреждений, не являющихся членами ФРС, занимается Федеральная корпорация по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC).
США стали первой страной, где была сформирована система страхования банковских депозитов. В целях предотвращения и нейтрализации потерь по депозитам был принят закон Гласса-Стигалла (Glass-Steagall Act) в 1933 г., согласно которому в 1934 г. была учреждена Федеральная корпорация страхования вкладов (FDlC) на федеральном уровне. Исходя из действия закона, все банки-члены ФРС обязаны были застраховать своих вк
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.