Система управления валютным риском
основные элементы и критерии эффе
В статье рассматриваются особенности системы управления валютными рисками, ее основные свойства, внешние и внутренние факторы, влияющие на процесс управления, составные элементы системы управления валютными рисками и составные элементы других экономических систем, определяющих валютные риски банка. Сформулированы требования и основные критерии эффективности системы управления валютными рисками.
Н. Э. СОКОЛИНСКАЯ, профессор кафедры «Банки и банковский менеджмент» Финансового университета при Правительстве РФ
В последнее время под влиянием процессов глобализации, быстрого развития коммуникационных и информационных технологий, обострения конкуренции и ужесточения кризисных явлений в банковском секторе возникает необходимость формирования самостоятельной системы управления валютными рисками. Это необходимо не только для отдельных банков, но и для банковской системы каждой страны и в целом мира. Изучение свойств и требований к системе управления валютными рисками позволит сформулировать и требования к ее эффективности.
Основными свойствами системы управления валютными рисками, как нам представляется, должны быть:
1. Иерархичность построения, которая предполагает не строгую иерархию, а лишь подчинение всех звеньев целям и задачам выполнения системой своих функций для сохранения ее целостности и присущих ей свойств, чтобы своевременно выявлять ухудшения или нежелательные изменения количественных и качественных показателей функционирования системы.
2. Наличие отношений и связей, которые являются системообразующими, т. е. обеспечивают свойство целостности риск-менеджмента валютных операций. Системообразующие связи и отношения определяются, прежде всего, через специфические валютные операции, на осуществление которых имеют право только кредитные организации, получившие специальную лицензию, а уполномоченные банки - расширенную лицензию.
3. Упорядоченность элементов, отношений и связей, что проявляется в возможности выделения подси-
I 36 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №4 2012
стем, для которых в целом характерны основные системные свойства. Основания для выделения таких подсистем могут быть различными (например, региональный аспект, когда рассматривается система управления валютными рисками и валютными портфелями отдельных филиалов банка). В качестве признака выделения подсистемы могут выступать:
■ организационная форма управления валютными операциями и рисками;
■ отдельные виды осуществляемых банком валютных операций и связанных с ними рисков;
■ меры, методы, виды, способы и инструменты управления валютными рисками;
■ размеры валютных операций и связанных с ними рисков и т. д.
4. Взаимодействие со средой, в процессе которого система проявляет и создает свои свойства. Такое взаимодействие проявляется в том, что на современном этапе система управления валютными рисками должна быть способна реагировать на общее состояние национальной экономики и экспортно-импортных отношений клиентов банка, а также отношений с зарубежными биржами и банками. В свою очередь, при построении системы управления валютными рисками должны учитываться и особенности внутренней среды банка, связанной с особенностями бизнес-процессов, процессов управления и внутреннего контроля в кредитной организации.
5. Процессы управления валютными рисками должны проявляться особенно наглядно. С одной стороны, это процессы управления, связанные с законода-
тельно закрепленной ролью Центрального банка в валютном регулировании деятельности коммерческих банков. С другой стороны, управленческая роль в кредитных организациях становится все существеннее в условиях либерализации валютного регулирования.
В целом система управления валютными рисками может рассматриваться как определенная целостность. При этом процесс ее формирования не закончен, и как он будет протекать, зависит от многих факторов, в первую очередь от экономической и социальной политики, проводимой правительством и Центральным банком, и от качества управления валютными рисками непосредственно банками.
Факторы, влияющие на процесс управления валютными рисками
На процесс управления валютными рисками влияет совокупность факторов как внешних по отношению к банку, так и внутренних. К внешним факторам следует отнести макрофакторы, или факторы среды. Они представляют собой вероятную совокупность взаимоувязанных и взаимообусловленных факторов, которые с определенной степенью условности можно разделить на пять основных групп: экономические, политические, правовые, социальные и форс-мажорные.
Совокупность экономических факторов отражает состояние экономики, выраженное в интенсивности и способах установления экономических отношений между странами и участниками валютных сделок с участием банков. К экономическим факторам следует отнести характер реализуемой денежно-кредитной политики, сложившуюся систему налогообложения, результаты проведения экономических реформ, формирующие общие условия функционирования банков. Так, при экономическом росте, как правило, увеличивается число субъектов хозяйствования, растут экономические связи, что влечет за собой увеличение спроса на валютные операции как со стороны предприятий и организаций, так и населения.
К политическим факторам относятся те решения органов власти и управления, которые влияют на деятельность субъектов банковской системы: Центрального банка, кредитных организаций, банковских ассоциаций. Это, прежде всего, принципы денежно-кредитной политики, основные направления совершенствования налогообложения; реализуемые на практике принципы развития управления валютными рисками.
Формы и методы правового регулирования (правовые факторы) валютной хозяйственной деятельности страны в целом и банковской в частности оказывают существенное влияние на функционирование системы управления валютными рисками. Устойчивость законодательства, его относительная консервативность создают предпосылки правового регулирования возникающих проблем. При этом законодательство оказывает влияние на развитие системы управления валютными рисками особыми правилами регулирования тех или иных валютных банковских операций или сделок, разрешая их либо запрещая.
Экономические, правовые и политические факторы во многом определяют комплекс социально-психологических факторов. К ним относятся: уверенность большинства населения в правильности проводимых валютных операций, в стабильности налогового, таможенного, валютного законодательства, в хороших перспективах для экономики в целом и ее отдельных отраслей. Все вышеперечисленное в совокупности формирует уровень доверия к банковской системе, готовность осуществлять валютные операции и пользоваться банковскими услугами. Это, в свою очередь, определяет и более эффективное функционирование системы управления валютными рисками, выполнение ею функций обеспечения финансирования потребностей экономического развития за счет привлечения валютных ресурсов населения и иностранных инвесторов.
Система управления валютными рисками может рассматриваться как определенная целостность. Процесс ее формирования не закончен, и как он будет протекать, в первую очередь будет зависеть от экономической и социальной политики, проводимой правительством и Центральным банком, и от качества управления валютными рисками непосредственно банками.
Форс-мажорные обстоятельства, которые приводят к сбоям в платежных системах, можно разделить на: природные (наводнения, землетрясения, ураганы и т. д.), технически затрудняющие функционирование системы управления валютными рисками;
политические (закрытие границ, введение международных запретов на экономические отношения с дру-
Abstract. In article features of a control system by currency risks, its basic properties, the external and internal factors influencing managerial process by currency risks, control system components currency risks and components of other economic systems entering and defining currency risks of bank are considered. The author offers requirements and the basic criteria of system effectiveness of management by currency risks.
Keywords. Standards of an estimation of efficiency, a control system of the currency Risks, management of risks in Banks, the general scheme of definition of efficiency control systems of currency risk.
Ключевые слова. Стандарты оценки эффективности, система управления валютными рисками, управление рисками в банке, требования к эффективной системе управления валютными рисками.
гими государствами, военные конфликты), приводящие к необходимости существенного пересмотра условий взаимодействия банков и их клиентов;
экономические (отказ государства от выполнения своих финансовых обязательств, изменение правил расчетов, изменение системы налогообложения, введение ограничений на экспортно-импортную деятельность, кризисы на финансовых рынках) - приводят к затруднениям банков и клиентов, вызванным общей неопределенностью хозяйственной деятельности. При этом, как бы долго ни готовились реформы (налоговая, бюджетная, расчетов и т. п.), форс-мажорный характер их влияния на систему управления валютными рисками не меняется, поскольку предугадать или зарегламентировать все нюансы международных экономических отношений невозможно.
Под внутренними факторами, влияющими на деятельность системы управления валютными рисками как единого целого, следует понимать совокупность факторов, которые формируются субъектами банковской системы, Центральным банком, коммерческими кредитными организациями, банковскими ассоциациями. Внутренние факторы поддаются влиянию со стороны субъектов банковской системы и определяются:
■ ролью и авторитетом Центрального банка в банковской системе;
■ компетенцией руководителей кредитной организации и квалификацией банковских работников;
■ уровнем межбанковской конкуренции на валютном рынке и ее характером;
■ степенью осознания банковским сообществом своей роли в экономике и целей развития банковской системы;
■ финансовыми возможностями кредитной организации;
■ сложившимися банковскими правилами и обычаями. Таким обра
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.