ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 1, 2014
©2014 г.
Владимир Андрианов
доктор экономических наук, профессор директор Департамента стратегического анализа и разработок Внешэкономбанка (e-mail: andrianov@veb. ru)
СИСТЕМНЫЕ РИСКИ КРЕДИТИО-БАИКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ
Статья содержит описание основных проблем развития российской банковской системы после мирового финансового кризиса. Автор идентифицирует системные риски банковской системы, обострившиеся в результате мирового финансового кризиса.
Ключевой темой статьи является уровень капитализации российской банковской системы. Автор рассматривает динамику показателя уровня достаточности капитала, анализирует механизмы повышения уровня капитализации банковской системы. В статье также затрагиваются проблемы ликвидности российских банков и качества их кредитных портфелей. Особое внимание уделено уровню производительности труда в отрасли, проблемам высоких процентных ставок для предприятий реального сектора и нехватки долгосрочного финансирования. Ключевые слова: российская банковская система, системные риски, уровень капитализации, уровень достаточность капитала, инвестиции в основной капитал, высокие процентные ставки.
Основные проблемы развития российской банковской системы
Кризис 2008-2009 гг. стал первым глобальным финансово-экономическим кризисом, оказавшим существенное негативное влияние на динамику развития российской экономики. Экономика России стала частью мирового хозяйства, соответственно негативные процессы в глобальной экономике влияют и неизбежно будут влиять на развитие кредитно-банковской системы и вообще отечественной экономики. После глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. в банковском секторе России сформировался ряд системных рисков. Существующие проблемы продолжают генерировать и новые риски.
В первой половине 2013 г. сохранялась тенденция к росту величины рыночного риска банковского сектора. Отношение рыночного риска банковского сектора к совокупному капиталу кредитных организаций в августе 2013 г. составило 66,1%. За последние четыре года этот показатель вырос почти в три раза (с 23,2% в 2009 г.). При этом выросла доля процентных рисков и сократилась доля валютного риска и доля фондового
риска. Доля крупных кредитных рисков в активах банковского сектора в 2013 г. составляла 28,1%.
Большинство российских банков имеет универсальный характер. Они выполняют классические функции депозитно-кредитных институтов. Осуществляют привлечение средств на депозиты, предоставляют кредиты, осуществляют расчетно-кассовое обслуживание. Кроме того, они проводят операции на фондовом рынке и рынке производных финансовых инструментов, что характерно для инвестиционных банков. При таком подходе инвестиционные риски накладываются на кредитные риски, что в перспективе может привести к нежелательному кумулятивному эффекту.
Среди наиболее острых проблем устойчивости российских банков и развития кредитно-банковской системы можно выделить следующие:
• низкий уровень капитализации банковской системы;
• рост числа банков с низким показателем достаточности капитала;
• высокая степень концентрации банковских активов;
• агрессивная кредитная политика коммерческих банков на рынке потребительского кредитования;
• нехватка ликвидности у коммерческих банков;
• ухудшение условий кредитования реального сектора экономики;
• высокий уровень проблемных и безнадежных кредитов;
• рост рынка долговых обязательств;
• низкая производительность труда в отрасли;
• значительный отток капитала, в том числе через банковский сектор;
• низкий уровень монетизации экономики и др.
Согласно исследованиям экспертов «World Economic Forum», по уровню развития финансового сектора в 2012 г. Россия находилась на 127-м месте в мире.
Недостаточный уровень капитализации банковской системы
За время своего существования российский банковский сектор пережил ряд финансовых кризисов, которые привели к потере существенной части финансовых активов. При этом в последние годы прослеживается тенденция к росту размеров активов банковского сектора, которые на середину 2013 г. превысили 50 трлн рублей. Более половины всех активов банковского сектора в 2013 г. было сконцентрировано в 25 банках, контролируемых государством. Общий объем собственных средств (капитала) кредитных организаций в первом квартале 2013 г. составлял 6,3 трлн руб., из которых почти треть приходилась на ОАО «Сбербанк».
Отношение объема собственных средств банков к ВВП к концу 2011 г. упало ниже 10% и в середине 2013 г. составляло 9,5%. Для сравнения: в Бразилии аналогичный показатель составлял 30%, во Франции - 25%, в ФРГ - 15%.
Для большинства российских банков характерен низкий уровень рыночной капитализации. За последние пять лет количество действующих кредитных организаций сократилось на 152 единицы, с 1108 в 2009 до 956 в 2013 г. (по состоянию на 1 апреля). Из этих кредитных организаций только 170 (около 18%) имели собственный капитал более 1 млрд руб. В рейтинге 500 крупнейших компаний мира по уровню капитализации (на 1 апреля 2012 г.) присутствовали только два российских банка - ОАО «Сбербанк России» с капитализацией 72 млрд долл. (86 место) и ОАО Банк ВТБ с капитализацией 24 млрд долл. (366 место). Несмотря на определенный рост, совокупный размер капитализации российской банковской системы в 2013 г. был меньше, чем размер капитализации таких американских банков как «Бэнк оф Америка» и «Ситибэнк».
В утвержденных правительством «Основных направлениях деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 года» поставлена цель увеличить активы банковского сектора страны к 2018 г. до 104 трлн руб. Соответственно показатель отношения банковских активов к ВВП должен увеличиться примерно до 15%.
Источники капитализации банковской системы
Для государства и финансового регулятора важно предотвратить накопление системных рисков и смягчить последствия кризисных явлений в экономике. Одна из таких мер состоит в повышении уровня капитализации российских банков.
В период мирового финансового кризиса одной из наиболее эффективных и востребованных мер государственной поддержки кредитно-банковской сферы и повышения уровня ее капитализации было предоставление крупнейшим банкам страны субординированных кредитов.
Субординированные кредиты. В конце 2008 г. правительством России из федерального бюджета и Банком России на эти цели было выделено 900 млрд руб., из которых 725 млрд руб. пришлось на крупнейшие государственные банки - ОАО «Сбербанк России» (500 млрд руб.), ОАО «Внешторгбанк» (180 млрд руб.) и ОАО «Россельхозбанк» (45 млрд руб.).
Повышение уровня капитализации коммерческих банков осуществлялось за счет субординированных кредитов, предоставленных Внешэкономбанком за счет Фонда национального благосостояния. Данная мера была направлена на пополнение капитала второго уровня российских банков для обеспечения устойчивости банковской системы страны и расширения объемов кредитования экономики. Общий лимит средств Фонда национального благосостояния, предназначенных для выдачи субординированных кредитов, составлял 410 млрд руб.
Всего во Внешэкономбанк в период 2008-2009 гг. поступило 84 заявки от российских кредитных организаций на получение субординированных кредитов на общую сумму 525,1 млрд рублей. Специалиста-
ми Внешэкономбанка было проработано 64 заявки на общую сумму 434,8 млрд руб. В результате было удовлетворено 23 заявки российских банков на пополнения капитала на общую сумму 404 млрд рублей.
Программа субординированных кредитов внесла весомый вклад в прирост капитала банковской системы Российской Федерации.
Новым механизмом укрепления капитальной базы российской банковской системы призван стать Фонд капитализации российских банков, созданный 2012 г. Внешэкономбанком и Международной финансовой корпорацией. Фонд будет инвестировать в капитал банков второго эшелона, прежде всего, входящие в первую сотню крупнейших банков России. Банки, отобранные для инвестирования со стороны фонда, смогут получить от 20 до 100 млн долл. США. Максимальная доля нового фонда в капитале банка не должна превышать 20-25%. Запланированный объем фонда составит 550 млн долл. США. Очевидно, что для дальнейшего развития российской банковской системы этого недостаточно.
В перспективе следует рассмотреть возможности увеличения размера фонда, в том числе за счет выпуска специальных государственных облигаций.
Дополнительным механизмом укрепления капитальной базы российской банковской системы могут стать целевые схемы рефинансирования с участием зарубежных финансовых институтов развития и международных организаций. Примером использования такого механизма может стать соглашение, заключенное Внешэкономбанком и германским государственным банком развития KfW. Соглашение предусматривает предоставление KfW целевых кредитов российским банкам на срок до 5 лет на общую сумму до 200 млн евро под гарантии Внешэкономбанка. К настоящему моменту в рамках соглашения Внешэкономбанком в пользу KfW выдано 4 гарантии на общую сумму 91,6 млн долл. США в обеспечение обязательств российских банков.
Частные инвестиции. Одним из основных источников капитализации банковской системы являются частные инвестиции. Однако следует отметить, что с самого начала формирования российской банковской системы преобладающей в ней была и остается так называемая кэптивная (карманная) модель частных инвестиций в банковский сектор. В такой модели контроль над кредитной организацией концентрируется в руках одного бенефициарного собственника либо тесно связанных между собой группы собственников. При этом собственник, как правило, одновременно владеет нефинансовыми компаниями, бизнес которых для него более значим, чем бизнес контролируемого банка. Поэтому основным мотивом инвестиций в капитал таких банков со стороны контролирующего собственника является возможность привлекать заимствования для основного бизнеса на льготных, не рыночных условиях. Конечный адресат заимствований зачастую маскируется при помощи выстраивания цепочек подставных заемщиков.
Согласно исследованию, проведе
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.