ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 10-11, 2005
© 2005 г.
Л.Макаревич
кандидат экономических наук
член комитета ТПП РФ по финансовым рынкам и банкам консультант агентства Standard and Poor's
! СТАНОВЛЕНИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В РЕФОРМИРУЕМОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ И ЕЕ РОЛЬ В РАЗВИТИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА .
В последние годы российский банковский сектор развивался намного быстрее, чем экономика в целом. Темпы прироста его капитала в номинальном выражении (без учета инфляции и отношения курса рубля к доллару) опережали динамику ВВП в 2003 г. в 5,5 раза, в 2004 г. - 2,6 раза, активов - соответственно в 4,8 и 3,8 раза, кредитов предприятиям - в 6 раз и в 5,4 раза, депозитов населения - в 6,4 и в 4,3 раза. Но в то же время приходится констатировать, что выявилась тенденция к замедлению становления самих кредитных организаций. Суммарные активы увеличились на 25% (против 35% в 2003 г.), капитал - на 17% (против 40%), кредиты экономике - на 35% (против 44%), депозиты населения - на 28% (против 47%), прибыль - на 33% (против 40%).
При этом нужно иметь в виду, что по важнейшим параметрам отечественные коммерческие банки (КБ) значительно уступают западным. В 2004 г. доля кредитов производству в суммарных активах российских КБ составила 44%, а в развитых государствах - 60-70%. Отношение банковских кредитов к ВВП в России - 18,8% против 113% в Германии, 119% в Соединенных Штатах, 193% в Японии. Отношение банковских активов к ВВП в Росси - 42,5%, на Западе - 250-300%. Отношение совокупных кредитов банков к денежной массе (М2) в России - 72,2%, в США и Японии - 180%.
В России одно банковское учреждение приходится на 32 тыс. человек, тогда как в Англии, Ирландии, Швеции - на 4-5 тыс., Соединенных Штатах - на 2 тыс., Германии - на 1,5 тысяч. Величина активов у нашей среднестатистической кредитной организации (без учета Сбербанка) достигает 100 млн долл., а в Южной корее - 4 млрд долл., Великобритании -5 млрд долл., Японии - 45 млрд долларов.
Приведенные цифры говорят о том, что российские КБ пока неудовлетворительно выполняют свою главную функцию - служить механизмом образования, накопления и перераспределения капитала в национальном хозяйстве, превращать средства населения и корпоративного сектора в ссуды и инвестиции, помогать развитию предпринимательства. Впрочем слабой остается вся финансовая система. Ее объем (капитализация рынка акций, государственных и корпоративных облигаций, банковские активы) равняется примерно годовому ВВП, тогда как в Бразилии - двум, Китае -трем, США - пяти, Франции, Германии, Японии - шести, Англии - семи валовым внутренним продуктам.
На банковской системе, безусловно, сказывается общее положение в экономике. На первый взгляд, она добилась наилучших результатов по сравнению с предкризисным 1997 годом. В прошедший период стабильный повышательный тренд наблюдался по всем важнейшим показателям. За семь лет ВВП увеличился на 39,5%, выпуск промышленной продукции на 45,5%, аграрной - на 8%, инвестиции в основной капитал - на 53,4%, оборот розничной торговли - на 46,4%, реальные денежные доходы населения - на 23,2% экспорт - на 108,5%. Темпы роста России выглядят очень достойно на фоне ведущих западных стран. Особенно членов Евросоюза.
Совсем иная реальность предстает, если проследить общую и отраслевую динамику по годам в сравнении с предыдущими двенадцатью месяцами, а также качество роста на протяжении последних четырех лет. В 2004 г. ВВП вырос на 7,1% против 7,3% в 2003 г., 4,7% в 2002 г., 5,1% в 2001 г. и 10% в 2000 году; промышленное производство, соответственно, на 6,1% против 7%, 3,7%, 4,9%, 11,9%; аграрное производство - на 1,6% против 1,5%, 1,5%, 6,8%), 7,7%; капвложения в основные фонды - на 10,9%) против 12,5%), 2,8%, 10%, 17,4%; оборот розничной торговли - на 12,5% против 8,8%), 9,3%, 11%, 9%; потребительские цены - на 11,7% против 12%, 15,1%, 18,6%, 20,2%; реальные доходы граждан - на 8,4% против 15,1%, 11,1%, 8,7%, 11,9%; экспорт - на 35% против 26,7%, 5,3%, минус 3%, 39%; импорт - на 26,6% против 23,6%, 13,4%, 19,8%, 13,7%.
При сопоставлении с преддефолтным 1997 г. почти все отрасли продемонстрировали прирост от 40%) до 72%. Но динамика по годам - с 2000 по 2004 гг. была неравномерной. Так, производство в электроэнергетике выросло в 2004 г. всего на 0,3% против 1% в 2003 г., минус 0,7% в 2002 г., 1,6% в 2001 г. и, 2,3% в 2000 г.; в топливной промышленности - на 7% против, соответственно, 9,3%, 7%, 6,1%, 4,9%; в черной металлургии - на 5% против 8,9%, 3%, минус 0,2%, 15,7%; в цветной металлургии - 4% против 6,2%, 6%), 4,9%, 15,2%; в химии и нефтехимии - 6% против 4,4%, 1,6%), 6,5%, 13,1%; в машиностроении и металлообработке - на 10% про-
тив 9,4%, 2%, 7,2%, 20%; в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности - на 3% против 1,5%, 2,4%, 2,6%, 13,4%; в промышленности строительных материалов - на 5% против 6,4%, 3%, 5,5%, 13,1%; в легкой индустрии наблюдалось в 2004 г. сокращение на 7%, в 2003 г. - сокращение на 2,3%, в 2002 г. сокращение на 3,4%, в 2001 и 2002 гг. рост, соответственно, на 5%, 20,9%; в пищевой промышленности - на 4% против 5,1%, 6,5%, 4,8%, 14,4%.
Налицо резкое замедление темпов - от трех-пятикратного до пятна-дцати-двадцатикратного в зависимости от отрасли. Конечно, 2000 г. был исключительным во многих отношениях. Начавшееся тогда повышение мировых цен на энергоносители, некоторые виды сырья и продукции первого передела, а также обесценение рубля в пять раз (из-за девальвации и скачка инфляции) создали СИЛЬНЫЙ стимулирующий эффект ДЛЯ производства, особенно на фоне кризисного 1998 года. Увеличился выпуск экспортной и импортозамещающей продукции. Но с 2001 г. показатели пошли ВНИЗ, что прямо повлияло на работу кредитных организаций, обслуживающих реальный сектор.
Во второй половине 2004 г. в экономике началась стагнация, которая продолжилась и в 2005 г. В нефтяной, строительной, легкой, пищевой и в ряде подотраслей обрабатывающей промышленности инвестиции сократились, а в некоторых прекратились совсем. И это при исключительно благоприятной для страны международной конъюнктуре! С начала 2003 г. по конец 2004 г. мировая цена палладия поднялась на 25%, золота - на 30%, природного газа, алюминия, серебра - на 40%, нефти - на 50%, платины - на 52%, меди - на 100% с лишним. В первой половине 2005 г. цены на нефть поднялись еще на 44,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, природный газ - на 34,2%, нефтепродукты -48,6%, черные металлы - 32,2%, алюминий - на 18,5%, медь - на 30%, никель - на 30,8%. Когда в таких условиях производство и капвложения не растут, а падают, это говорит о серьезных изъянах той модели, которая взята на вооружение в России.
То, что до сих пор наша экономика не вышла на дореформенный уровень, накладывает негативный отпечаток на банковский сектор. В 2004 г. по сравнению с 1989 г. российский ВВП составил 81,8%, промышленное производство - 70,7%, аграрное - 67%. Инвестиции уменьшились в 1,5-50 раз в зависимости от отрасли. За предыдущее десятилетие рубль обесценился в 42 тыс. раз, потребительские цены выросли на 1700000%. Сегодня по производительности труда наш реальный сектор в пять-шесть раз отстает от ведущих западных держав (в 1989 г. отставание было в три-четыре раза). Доля России в мировом экспорте опустилась ниже 1%, в импорте - 0,5%, прямых капиталовложениях - 0,3%.
Иного не могло быть в частности потому, что материальная база производства продолжает деградировать. Ее износ в индустрии достиг 60-80%, в сельском хозяйстве - 60-90 %, в строительстве - 65-70 %, на транспорте - 64-75 % (при максимально допустимом уровне 25%). Резко замедлилась скорость обновления средств труда. В промышленности, которая должна быть основным клиентом банков, она снизилась в 6,3 раза, топливном секторе - в 5,1 раза, машиностроении - в 9,4 раза, легкой промышленности - в 2,8 раза.
За все годы реформ физически изношенные средства труда фактически не заменялись. В 80-х гг. коэффициент обновления составлял 5-6% в год, в начале 90-х гг. - 3,2%, в настоящее время - 0,3-1%). Особенно трагично то, что наихудшие показатели перевооружения демонстрируют отрасли, выпускающие новые материалы и оборудование, - 1,1%. Такой низкий коэффициент означает, что полная замена основных фондов в данных отраслях возможна только через девяносто лет, а в машиностроении, где он составляет 0,5-0,7%, лишь через полтора века. В экономике России почти втрое уменьшилась доля пятого технологического уклада, зато вырос удельный вес примитивного и архаичного укладов, тогда как на Западе формируются основы шестого и предпосылки седьмого технологических укладов. Россию покинули сотни тысяч ученых и специалистов.
Аномальный механизм капиталообразования
Кредитные организации - зеркальное отражение и продолжение экономики. Какова она, таковы и они. Становлению и развитию российской банковской системы мешает, прежде всего, политика монополий. Построенный ими механизм капиталообразования сделал большинство банков не нужными для значительной части реального сектора, которая давно перешла на финансирование из других источников. По объему оно в разы превосходит объем кредитования со стороны отечественных КБ. Крупные компании вообще не рассматривают их как источник инвестиций и даже оборотных средств. Основная масса КБ отсечена от главных денежных потоков в стране, поэтому не может поддерживать товаропроизводителей, выталкивается в сферу спекуляций и криминала. Это нанесло серьезный ущерб формированию корпоративной культуры в КБ, которая заметно уступает современным международным стандартам.
Аномальный механизм накопления и перераспределения капитала, минуя банковскую сферу, возник не на пустом месте. Преодоление огосударствления экономики сопровождалось слабостью и зачастую неверной ориентацией государственной экономической политики, неразвитостью и деформированностью рынка, и это в своей совокупности не позволило
создать эффективные банковские, фондовые и другие рыночные институты, принять необходимые законы и обеспечить правоприменение уже принятых. В резу
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.