УДК 336.71
Управление внутридневной ликвидностью: оптимизация платежей и регулирование
В статье рассмотрены вопросы оптимизации платежных процессов в кредитной организации, их взаимосвязь с финансовым обеспечением. Показаны примеры двойного обременения активов участника расчетов, что в кризисных условиях приводит к дефолту последнего. Рассматриваются также способы повышения эффективности использования внутридневной ликвидности путем особой организации проведения платежей, в том числе в рамках платежной системы, а также возможные инструменты мониторинга со стороны центрального банка.
п. А. ТАМАроВ, кандидат технических наук, Департамент национальной платежной системы Банка России
Вопросы эффективности перевода денежных средств всегда были предметом пристального внимания банков. Эти вопросы все более усложняются по мере развития рынков платежных услуг, взаимодействия и взаимозависимости платежных инфраструктур и инфраструктур финансового рынка, развития технологий и внедрения платежных инноваций.
Эффективность осуществления платежей может рассматриваться в разных ракурсах, в том числе:
■ с позиций потребителей платежных услуг и с позиций их поставщиков;
■ в сопоставлении с издержками;
■ с точки зрения надежности и безопасности;
■ как целевая конструкция (результативность) и др. Снижение издержек, как правило, является доминирующим фактором для потребителей и поставщиков услуг. Однако в стремлении сократить издержки бизнес не всегда способен само-
стоятельно сохранить баланс с обеспечением требуемого уровня надежности, что может приводить к разным сбоям, в том числе к отклонению от ожидаемого результата и/или снижению качества предоставляемого сервиса. В таких случаях при массовом спросе на определенные услуги или их монопольном характере необходимо применять методы государственного регулирования и контроля, в которых первостепенная роль в сфере оказания услуг по переводу денежных средств принадлежит центральным банкам.
Центральные банки проводят мониторинг платежной информации, поскольку признаки надвигающихся стрессов или кризисов часто начинают проявляться именно в сфере платежей. Регуляторные требования центральных банков и применение стандартов служат инструментами, снижающими вероятность возникновения неблагоприятных событий, в том числе приводящих к убыткам.
Финансовые обязательства и платежи банка
В настоящее время компании и корпорации размещают свои активы, в том числе в национальной и иностранной валюте, на счетах в кредитных организациях (КО) разных юрисдикций. В свою очередь КО открывают корреспондентские счета в других КО, а также счета в центральном банке страны регистрации, что обеспечивает им возможность осуществлять взаиморасчеты по собственным платежам и платежам клиентов.
Ежедневно КО осуществляют определенный объем операций, связанных с исполнением собственных обязательств, срок которых наступил в текущий день, и ожидают исполнения обязательств своих контрагентов. Способность гибко управлять исполнением своих обязательств зависит во многом от наличия быстроликвидных активов, объем которых формируется КО с учетом нормативных (пруденциальных) требований.
№1 2015 БАНКОВСКОЕ ДЕЛО 45
АНАЛИТИКА I плАТЕжныЕ СИСТЕМЫ и рАСЧЕТы
рис. Изменение потребности в ликвидности в течение дня
с о
н д
ю 8 В 4 2 0 -2 -4 -В -8 -10
Наибольшая положительная чистая совокупная позици
Наибольшая отрицательная чистая совокупная позиция
Источник:
Часто исполнение обязательств происходит путем перевода денежных средств (платежей). Соответствующие операции отражаются по корреспондентскому счету КО (и/ или расчетному счету компании/ корпорации) в пределах имеющейся в распоряжении КО ликвидности. При этом данная ликвидность необходима кредитной организации для выполнения как собственных обязательств, так и обязательств клиентов.
Способность КО исполнять свои обязательства в текущий рабочий день оценивается по наличию быстроликвидных активов, которые могут быть востребованы в день исполнения обязательств КО. Их минимальная величина определяется прежде всего объемом пруденциальных требований (банковских нормативов).
Способность КО проводить платежи также обусловлена наличием быстроликвидных активов, которые применимы в целях перевода денежных средств и могут быть востребованы в любой момент в течение операционного дня и которые в этом контексте часто называют внутридневной ликвидностью (ВдЛ).
Ежедневно объемы исходящих и входящих платежей в течение определенного временного промежутка дня могут не совпадать, поэтому банк должен обладать объемом ликвидности, достаточным для своевременного проведения платежей. Потребность в ликвидности в течение дня меняется (рис.) в зависимости от характеристик потоков входящих и исходящих платежей [1].
В условиях недостатка собственных средств, которые могут
быть использованы в качестве внутридневной ликвидности, КО вынуждена прибегать к заимствованиям или задерживать исполнение платежей [2]. Немедленное проведение платежей при недостатке ликвидности возможно лишь в том случае, если банк-корреспондент предоставляет кредитные линии, которые при определенных обстоятельствах могут быть не обеспечены залогом или иными обязательствами, что увеличивает риски. Тем не менее банки идут на это, стремясь снизить затраты клиентов на получение недостающей ликвидности при сохранении временных показателей исполнения платежей. При займах на короткий период (в течение дня) используется внутридневной кредит, который чаще всего может быть: не обеспеченным залогом и платным, обеспеченным и бесплатным.
Принимая решение о выборе подхода к кредитованию при осуществлении платежей, КО решает задачу обеспечения баланса между стоимостью внутридневного займа и стоимостью альтернативных издержек (opportunity cost) на залоговое обеспечение. При этом КО должна выполнять пруденциальные требования, в том числе к объему ликвидных средств (the liquid asset buffers - LAB), используемых для исполнения ее ежедневных обязательств1. И хотя зачастую сумма этих ликвидных активов не учитывает риск недостатка ВдЛ, они рассматриваются как возможное обеспечение для проведения платежей при недостатке ликвидности в течение дня. Таким образом, LAB используется для поддержания необходимого уровня ликвидности, хотя при расчете объема этих ликвидных средств ВдЛ не учитывалась.
Abstract. The article considers the issues of optimizing the payment processes in credit organizations, their interrelation with the financial provision. Examples are set out of using double encumbrance of assets of the settlement participant, resulting in a crisis situations to its default. Described are methods for increasing the efficiency of the use of intraday liquidity due to the special organization of payments, including some of them within the payment system, and monitoring tools that are applicable by the central bank.
Keywords. Intraday liquidity, the liquid asset buffers, payment systems, transfer of funds, liquidity monitoring tools.
Ключевые слова. Внутридневная ликвидность, достаточный объем ликвидных средств, платежные системы, перевод денежных средств, инструменты мониторинга ликвидности.
1 Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН) принял стандарты для расчета LAB, которые связаны с показателем краткосрочной ликвидности и показателем чистого стабильного фондирования [3, 4].
I 46 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №1 2015
Задача снижения объема заимствований особо важна при проведении платежей КО в системах валовых расчетов в реальном времени, требующих для их немедленного исполнения наличия полной суммы платежа. Регулярное привлечение для этой цели внутридневного кредита с рынка может повысить издержки. Стремясь снизить такие издержки, КО фактически использовали для залога (обеспечения) одни и те же активы. В частности, активы, заявленные банком в качестве обеспечения в рамках пруденциальных требований, могли использоваться как залог при внутридневном кредитовании в процессе проведения платежей (проблема «двойного долга» - double duty). В кризисной ситуации такое двойное обременение активов усугубляет ситуацию и может привести к затруднениям в деятельности контрагентов банка, как это было, например, в случае с Lehman Brothers Holding [2].
Этот пример показывает, что обеспечение для ВдЛ может быть связано с пруденциальными требованиями и такая взаимосвязь должна быть предметом контроля (а возможно и регулирования) со стороны центрального банка, так как в условиях кризиса она может оказать негативное влияние на финансовую состоятельность КО.
оптимизация проведения платежей
При осуществлении платежей КО взаимодействует:
■ с юридическими и физическими лицами, являющимися его клиентами (взаимодействие «банк -клиент»),
■ с другими КО, выступающими в качестве банков-коррепондентов/банков-респондентов
(корреспондентский банкинг),
■ с банком получателя или отправителя денежных средств
(через цепочку банков-посредников),
■ с участниками платежной системы (прямое или косвенное участие).
Эти формы взаимодействия КО осуществляются параллельно, образуя разнообразные платежные потоки внутрибанковских и межбанковских переводов денежных средств. Управляя данными потоками, КО оптимизирует издержки на получение ВдЛ, приемлемая (оптимальная) величина которых зависит, в свою очередь, от организационно-функциональных процедур управления платежными потоками, позволяющих снизить диапазон максимальных и минимальных значений потребности в ликвидности [2]. В числе таких процедур:
■ внутренние графики («платежные расписания»), позволяющие более равномерно распределять платежи в течение дня;
■ двусторонние лимиты, ограничивающие риск, который возникает из-за возможного нежелания или неспособности контрагента своевременно
(т. е. так, как планировалось) направлять встречные платежи;
■ корпоративные координационные соглашения (включая прямые коммуникации для оперативного взаимодействия), которые могут быть особо востребованы в кризисных и чрезвычайных ситуациях.
Как показывает практика, наиболее эффективны формы согласованного взаимодействия, ре
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.