Устав МВФ и глобальный финансово-экономический кризис в контексте международного права
Ю.В. ШУМИЛОВ, аспирант ВАВТ
Главной институциональной основой современной международной финансовой системы является Международный валютный фонд (МВФ), созданный в 1944 году на Бреттонвуд-ской конференции1.
Мировой глобальный финансово-экономический кризис 2008—2010 гг. показал, что назрела задача реформирования как МВФ, так и всего сложившегося международного финансового правопорядка. Кризис ускорил процессы трансформации в международно-правовом регулировании мировой денежной системы2.
Нынешний кризис начался в США как кризис национальный — с невозврата кредитов — и быстро перерос в кризис всей финансово-экономической системы. В результате глобальная кредитная сфера «сжалась», многие системообразующие банки обанкротились, валютные курсы в ведущих странах стали нестабильными, объемы международной торговли сократились, а реальное производство упало. МВФ оказался неспособным предотвратить кризис, противопоставить ему защитные механизмы. Нормы, заложенные в Уставе МВФ, не сработали.
Нормативная сторона международного финансового правопорядка насчитывает тысячи международных договоров — двусторонних и многосторонних, обеспечивающих регулирование всех основных групп международных правоотношений: валютных, платежно-расчетных, кредитных, долговых и т. п. Главным из таких договоров является Устав МВФ или, точ-
нее, Договор о МВФ (далее — Договор)3. Проведем анализ основных статей Договора с тем, чтобы выявить наличие в нем пробелов и недо-статков4.
В современной редакции Договор состоит, помимо вводной, из 31 статьи и множества приложений (дополнений). Большинство статей, в свою очередь, делятся на разделы. В основном текст Договора представляет собой целостное и системное воплощение концепции обеспечения стабильности международной финансовой системы путем поддержания равновесия платежных балансов государств-членов.
Во вводной статье провозглашается создание МВФ и двух департаментов в его структуре — департамента общих счетов и департамента специальных прав заимствования. Именно через эти департаменты осуществляются все операции и сделки МВФ. Статьи I—III посвящены целям МВФ, членству в организации, квотам государств-членов в уставном капитале МВФ.
В качестве целей декларируется, что МВФ будет: способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, служить механизмом для консультаций и совместной работы над международными ва-лютно-финансовыми проблемами; способствовать сбалансированному росту международной торговли; содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать ис-
1 См.: Беккер ВА. Урегулирование государственных финансовых кризисов в рамках Международного валютного фонда: правовой анализ инновационных механизмов: Дис. ... канд. юрид. наук. — М., 2005.
2 См.: Вайн С. Глобальный финансовый кризис: механизмы развития и стратегии выживания. — М., 2009; Казаков В.Н. О некоторых чертах современного международного правопорядка // Государство и право. 2003. № 4. С. 88—92.
3 В российской научной и учебной литературе название рассматриваемого договора приводится по-разному: «Договор о МВФ», «Соглашение о МВФ», «Статьи соглашения МВФ», «Статьи соглашения о МВФ», «Статьи о МВФ», «Устав МВФ» и др., что свидетельствует о неустоявшейся терминологии. Наиболее удобный и распространенный вариант названия, как представляется, — «Договор о МВФ», который и используется в настоящей статье.
4 Текст на английском языке: Articles of Agreement of the IMF. — W., 1992.
пользования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции; оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли; за счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам исправлять диспропорции в платежных балансах, уменьшать масштабы этих нарушений.
Очевидно, что в Договоре не ставится цель управления, регулирования или надзора за международной кредитной сферой, в которой деньги обращаются на условиях срочности, возвратности и выплаты процентов. Кредитная сфера непосредственно связана с проблематикой рисков и с накоплением долгов (как на частном, так и на государственном уровне). Эта сфера находится на «пересечении» международных финансовой и инвестиционной систем, является предметом регулирования как международного финансового права, так и международного инвестиционного права, поскольку кредиты — одна из форм движения инвестиционных ресурсов.
Таким образом, уже при создании МВФ Договор обладал определенными недостатками, и сам механизм работы МВФ выглядит несовершенным. Кроме того, платежные балансы отражают внешнеторговую и инвестиционную составляющие государственных бюджетов. Следовательно, Договор в определенном смысле близко «подошел» к интернационализации проблематики государственных бюджетов государств-участников.
Статья III Договора определяет, что квоты государств—участников МВФ устанавливаются в искусственных платежно-расчетных единицах — специальных правах заимствования (special drawing rights — SDR). Весь механизм SDR был внесен в текст Договора последующими поправками 1976—1978 гг.
Государства-участники вносят в рамках своих квот деньги в национальной валюте, в валюте других государств или в ценных бумагах, в частности в векселях. Тем самым обозначается «соседство» мировой денежной системы и мирового рынка ценных бумаг. На этих же принципах осуществляются расчеты не только государств с МВФ, но и между самими государствами—членами МВФ.
Важнейшей считается статья IV Договора, обязывающая государства-участники сотрудничать с МВФ и друг с другом «в обеспечении упорядоченности валютных режимов и в содей-
ствии стабильности системы обменных курсов (exchange rates)». Государства не вправе манипулировать обменными (валютными) курсами, или международной валютной системой, что должно содействовать стабильности платежных балансов и не позволит получить несправедливые преимущества в конкуренции с другими государствами—членами МВФ. Таким образом, международно-правовое регулирование распространяется на важнейшие опоры международного экономического (в том числе и финансового) правопорядка1. Так, продолжается развитие международно-правового института валютных курсов: сотрудничество государств в обеспечении стабильности валютных курсов провозглашается на уровне принципа международной финансовой системы. Добавились нормы, запрещающие государствам манипулировать валютными курсами и, в чем особая новизна, — международной валютной системой в целом. Подобно тому как мировое сообщество государств борется с нечестной конкуренцией в международной экономической системе с помощью ВТО, данной статьей Договора выражена воля бороться с нечестной конкуренцией посредством механизма МВФ.
Наконец, статья IV фиксирует стремление бороться с несправедливыми преимуществами, что позволяет сделать вывод о правовом обосновании идеологии справедливости в международной финансовой системе. Закрепляется право МВФ осуществлять контроль над международной валютной системой. Каждое государство-участник обязано уведомлять МВФ об изменениях в своем валютном режиме, а МВФ осуществляет надзор за валютной политикой государств и может потребовать от государства-участника провести консультации по вопросу валютных курсов.
Понятно, что реальная практика далека от многих из провозглашаемых принципов, норм и от международно-правовой идеологии в международной финансовой системе. Следует констатировать, что развитые государства, и прежде всего США, особенно активно манипулируют валютными курсами, — это наглядно проявилось и в период глобального финансово-экономического кризиса 2008—2010 гг. Более того, сложившийся международный финансовый правопорядок позволяет США манипулировать всей международной валютной системой в целом. Нет нужды подчеркивать, что подобное манипулирование производится в целях обеспечения односторонних преимуществ, за счет которых предполагается выиграть в конкуренции с государствами-«противниками».
1 См.: Лабин Д.К. Международно-правовое обеспечение мирового экономического порядка: Дис. ... д-ра юрид. наук. — М., 2005.
При таком поведении государств справедливость остается лозунгом, не обеспеченным юридическими гарантиями.
Следовательно, недостаток контрольно-надзорных механизмов в сфере валютных курсов, пробелы в материально-правовых нормах, касающихся манипулирования валютными курсами, отсутствие процессуальных норм об ответственности государств в случае нарушения запрета на манипулирование валютными курсами, отсутствие гарантий справедливости в распределении преимуществ и в борьбе с несправедливыми преимуществами — все это недостатки, имманентные механизму МВФ.
Статьи V—VII Договора касаются операций, которые осуществляет МВФ, включая переводы валюты и валютных резервов МВФ.
Предусмотрено, что государства поддерживают отношения с МВФ через центральные банки, казначейства или аналогичные органы. Основной вид операций МВФ сводится к предоставлению (продаже) государству-участнику (по его просьбе) определенного количества SDR или валюты другого государства из резервов (общих ресурсов) МВФ в обмен на национальную валюту государства, желающего совершить такую покупку. Речь идет об обмене, или о купле-продаже: SDR или иностранная валюта продается МВФ за национальную валюту государства-покупателя. Источником SDR или иностранной валюты служит счет общих ресурсов — своего рода финансовые резервы мирового сообщества государств, сосредоточенные в руках МВФ.
Имеется в виду, что подобную покупку иностранной валюты (или SDR) государство осуществляет, когда складывается неравновесие платежного баланса и иностранная валюта необходима для того, чтобы восстановить баланс. Однако МВФ предоставляет валюту по заявлению государства только при определенных условиях (например, в резервах МВФ не должно быть слишком много национальной валюты государства-п
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.