научная статья по теме ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ, ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ СВЯЗАННОСТЬ ПРОИЗВОДСТВ, ОППОРТУНИСТИЧЕСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ, ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ СВЯЗАННОСТЬ ПРОИЗВОДСТВ, ОППОРТУНИСТИЧЕСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ»

ЭКОНОМИКА И МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ, 2010, том 46, № 1, с. 117-132

МАТЕМАТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ^^^^^^^^^ ЭКОНОМИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ

ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ, ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ СВЯЗАННОСТЬ ПРОИЗВОДСТВ, ОППОРТУНИСТИЧЕСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ*

© 2010 г. А.Ю. Кнобель

(Москва)

Исследуются детерминанты вертикальной интеграции и влияние вертикальной интеграции на экономический рост. Предлагается теоретико-игровая модель взаимодействия производителей промежуточного товара и конечной продукции. Показа но, что качество институтов уменьшает вероятность вертикальной интеграции; производительности участников вертикальной интеграции по-разному влияют на ее вероятность; чем больше технологическая связанность производств и издержки оппортунистического поведения, тем выше вероятность вертикальной интеграции; на разных стадиях экономического развития вертикальная интеграция по-разному воздействует на экономический рост.

ВВЕДЕНИЕ

Одним из эффектов, возникающих в экономической системе по мере ее технологического развития, является изменение структуры функционирующих фирм. Как показано во многих экономических исследованиях, новые технологии сдвигают структуру организации производства от вертикальной интеграции к раздельному производству. Например, в работе (Breshanan, Brynjolfsson, Hitt, 1999) показано, что использование информационных технологий связано с более децентрализованной структурой принятия решений внутри фирмы, а в (Helper, 1991) выявлено увеличение аутсорсинга в автомобильной промышленности США по мере ее технологического развития. Сильное конкурентное давление, которое создают глобализация, открытие рынков и развитие информационных технологий, стимулирует появление массы малых фирм и более гибкой организационной структуры, а также способствует инновациям (более подробно см. (Athley, Schmutzler, 1995; Marin, Verdier, 2003)). Замечено, что на ранних этапах экономического развития движущей силой являются крупные вертикально интегрированные предприятия, так как подобная форма собственности более благоприятна для внедрения имитаций ("экономическое чудо" возможно даже только за счет одних имитаций). Существует ряд исследований, в которых подтверждается гипотеза о более высокой эффективности крупных вертикально интегрированных структур на начальном этапе переходного периода (Guriev, Rachinsky, 2005). В работах (Вороновицкий, 1997, 1999) показано, что в условиях высокой рыночной процентной ставки и ненадежности договорных соглашений вертикальная интеграция может оказаться вполне устойчивой организационной структурой. Несмотря на важность вопроса, на данный момент нет консенсуса по поводу факторов, определяющих наличие вертикальной интеграции.

Можно выделить два основных подхода к рассмотрению детерминантов вертикальной интеграции: первый можно назвать "Transaction Cost Economies" - TCE (Williamson, 1975, 1985; Acemoglu, Aghion, Zilibotti, 2002b), второй - "Property Right Theory" - PRT (Grossman, Hart, 1986; Hart, Moore, 1990; Acemoglu, Aghion, Griffith, Zilibotti, 2004). Оба подхода подчеркивают влияние несовершенства контрактов и оппортунистического поведения сторон (holdup problem). TCE рассматривает вертикальную интеграцию как способ решения проблемы оппортунистического поведения и предсказывает наличие вертикальной интеграции в случаях, когда издержки такого поведения слишком высокие. Для PRT характерно наличие прав собственности у одной из

* Автор выражает благодарность В.М. Полтеровичу за полезные обсуждения и ценные замечания.

сторон в структуре вертикально интегрированной фирмы. В этом случае данная сторона испытывает соблазн нарушить договоренность с партнером, что увеличивает ее переговорную силу и стимулирует инвестиции. Однако при этом снижаются стимулы для инвестиций у стороны, не обладающей правами собственности. В итоге вертикальная интеграция создает выгоды и издержки в терминах инвестиций сторон.

Данная работа посвящена исследованию детерминантов вертикальной интеграции и ее влияния на экономический рост с помощью теории прав собственности.

Предлагается модификация модели AAGZ (Acemoglu, Aghion, Griffith, Zilibotti, 2004). Рассматривается взаимодействие множества фирм, производящих промежуточный товар и товар конечного пользования. Как и в модели AAGZ, под вертикальной интеграцией понимается совместная организация производства, при которой одна из сторон имеет возможность присваивать конечную прибыль. Существует возможность оппортунистического поведения на свободном рынке: могут быть не выполнены обязательства по контракту, что будет уменьшать ожидаемый выигрыш от торговли на таком рынке (в этом аспекте модель близка к AAGZ). В модели AAGZ вводится мера конкуренции среди фирм, производящих товар для конечного пользования. Авторами показано, что вероятность вертикальной интеграции отрицательно связана с этой мерой. В нашей модели присутствуют параметры, отвечающие за степень развитости рынков как промежуточной, так и конечной продукции, и делается вывод относительно снижения вероятности вертикальной интеграции при росте этих параметров, причем эффекты усиливают друг друга. Кроме того, в нашей модели делается вывод о том, что большие издержки оппортунистического поведения внутри вертикальной интеграции приводят к увеличению вероятности установления организационной структуры фирмы в виде вертикальной интеграции. В модели AAGZ это не учитывается, хотя формально из модели можно сделать и такой вывод.

В отличие от модели AAGZ производственная функция специфицирована таким образом, что производитель и поставщик не разделяются на технологическом уровне, так что без поставщика производитель может осуществить и продать выпуск, а поставщик без производителя - нет. В нашей модели понятия "производитель" и "поставщик" условны. Сторона, имеющая возможность присваивать прибыль от продажи конечной продукции, называется производителем. Связано такое нововведение с тем, что изначально нет оснований выделять какую-либо сторону в качестве лидера, от действий которого полностью зависит выпуск и распределение прибыли. Кроме того, в построенной модели в отличие от модели AAGZ учтена идея возрастающей отдачи при росте масштаба: если фирмы объединяются в одну вертикально интегрированную структуру, появляется возможность сокращать эксплуатационные затраты и (или) транспортные издержки за счет совмещения двух технологически связанных процессов в рамках одной фирмы, а также снижать административные издержки. Вследствие этого предельный продукт по усилиям одной стороны будет возрастающей функцией от усилий другой стороны: при равном уровне усилий вертикальная интеграция будет давать больший объем выпуска (введен параметр технологической связанности производств). С одной стороны, увеличивается размер выпуска, что обеспечивает большую привлекательность вертикальной интеграции, а с другой - растут выгоды от оппортунистического поведения, что снижает стимулы совершать усилия и уменьшает привлекательность вертикальной интеграции. В работе показано, что доминирует первый эффект: большая технологическая связанность производства имплицирует большую вероятность вертикальной интеграции.

В работе (Acemoglu, Aghion, Griffith, Zilibotti, 2004) показано, что производительности участников вертикальной интеграции по-разному влияют на ее вероятность: рост производительности стороны, обладающей возможностью присваивать прибыль, делает вертикальную интеграцию более вероятной, в то время как рост производительности стороны, не обладающей такой возможностью, делает вертикальную интеграцию менее вероятной. В нашей модели получен тот же результат. Из-за того что вертикально интегрированной фирме проще внедрять имитации технологий, а дезинтегрированной фирме - инновации, вертикальная интеграция положительно влияет на рост на начальных стадиях развития и отрицательно - на более поздних стадиях.

1. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ВЕРТИКАЛЬНУЮ ИНТЕГРАЦИЮ

Согласно (Hay, Morris, 1996) вертикальная интеграция имеет причины, которые можно разделить на две группы.

Первая группа охватывает случаи, когда трансакции внутри одной фирмы осуществляются эффективнее, чем при раздельном функционировании:

1) могут существовать трансакционные затраты, связанные с заключением контрактов, тогда вертикальная интеграция дает небольшую экономию на таких затратах;

2) из-за неопределенности контракты неизбежно являются неполными, что может вынуждать стороны заключать ряд контрактов на непродолжительные периоды. Вертикальная интеграция позволит устранить необходимость заключения подобных контрактов;

3) существует опасность оппортунистического поведения - из-за недоступности информации одна из сторон даже после поставки товара может быть не способна определить, выполнил ли партнер свои обязательства по контракту.

Вторая группа причин связана со структурой рынка и возможностью увеличения прибыли:

4) вертикальная интеграция может вести к сокращению эксплуатационных затрат и (или) транспортных издержек за счет размещения двух технологически связанных процессов на одном заводе;

5) в случае когда цена поставщика ресурса превышает предельные издержки, вертикальная интеграция может увеличить уровень прибыли последовательных стадий производства;

6) если у сторон существует определенная рыночная власть, то им может оказаться выгоднее осуществить сговор с целью максимизировать суммарную прибыль, что, однако, сопряжено с проблемой последующего разделения прибыли. Вертикальная интеграция эту проблему решает1;

7) когда предложение ресурса монополизировано, фирме может быть выгоднее самой производить ресурс, пока она может это делать по цене ниже монопольной. Аналогичным образом: когда спрос на ресурс монополизирован, фирме может быть выгоднее самой производить конечный продукт, чтобы не продавать его по заниженной цене (см. также (Oi, Hurter, 1965));

8) если от инвестиций поставщика конечной продукции зависит прибыль поставщика сырья (например, спрос на алкогольные изделия зависит от обслуживания и условий хранения в ресторанах), то усилия сторон могут оказаться неоптимальными с точки зре

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком