Влияние финансовой глобализации на трансформацию банковской системы России
Банковская сфера в первую очередь оказалась под ударом глобальной экономической нестабильности. Капитализация многих банков значительно снизилась, а некоторые кредитные организации были вынуждены признать свое банкротство. В статье рассматривается влияние финансовой глобализации на трансформацию институциональной структуры банковской системы России.
Н.Г. ВОВЧЕНКО, доктор экономических наук,
профессор Ростовского государственного экономического университета «РИНХ» И.Н. ЕФРЕМЕНКО, кандидат экономических наук,
доцент Ростовского государственного экономического университета «РИНХ» О.А. ГОРБАЧЕВА, магистрант Ростовского государственного экономического университета «РИНХ»
Экономика России, как неотъемлемая часть глобальной экономики, подверглась неизбежному отрицательному влиянию мирового финансового кризиса. Банки являются первым звеном в цепочке, отвечающей за стабильность всей социально-экономической системы. Несмотря на антикризисные меры Правительства РФ в финансовой сфере, необходимо совершенствование структуры банковских институтов за счет внедрения инновации. Это позволит отечественным банкам соответствовать требованиям современной глобальной финансовой системы.
Препятствия в действующей модели
В действующей модели банковских институтов существуют институциональные и ресурсные ограничения, которые препятствуют формированию устойчивой и конкурентоспособной национальной банковской системы (рис. 1). Из-за ряда ограничений многие финансовые
институты не способны выполнять те функции, которые на них возложены. Преодоление диспропорций докризисного периода развития позволит российским банковским институтам значительно повысить свою конкурентоспособность и, возможно, выйти на ведущие позиции в мире.
Опыт развитых стран свидетельствует, что участие в глобальном финансовом рынке ускоряет формирование структуры банковской системы, обеспечивает рациональное распределение ресурсов и диверсификацию банковских портфелей. Поэтому в условиях финансовой глобализации актуальными становятся изучение и освоение мировых тенденций и разработка взвешенной, основанной на рыночных принципах трансформации банковской системы.
Главная задача трансформационных процессов - стать равноправной частью глобальной финансовой системы. Только эффективная банковская система сможет обеспечить
конкурентоспособность страны и экономическую стабильность в условиях глобализации. Анализ российской банковской системы показывает, что несовершенное законодательство и низкая институциональная среда увеличивают опасность, исходящую от глобальных потоков капитала (рис. 2).
Несоответствие темпов развития банковской системы России масштабам национального хозяйства активизирует процессы консолидации банков. При этом рост числа слияний и поглощений наблюдается на фоне снижения маржи банковской прибыли, усиления конкуренции и со стороны мега- и транснациональных банков, и со стороны небанковских учреждений. В отличие от стран Европы и США, где процесс консолидации протекает на фоне либерализации банковского регулирования, в России одной из основных причин, способствующих объединению банков, становится ужесточение требований ЦБ РФ, в первую очередь каса-
Рис. 1. Направления трансформации банковской системы России под влиянием глобального финансового кризиса
Модель докризисного развития
Институциональные и ресурсные ограничения развития:
■ рост внешнего долга на фоне избытка сбережений, экспортируемого за рубеж в виде увеличения официальных валютных резервов;
■ низкий уровень сбережений населения, образование дисбалансов в ряде секторов финансового рынка (потребительский кредит);
■ дисбаланс между ростом кредита и неэффективными механизмами контроля за рисками заемщиков;
■ неэффективность антиинфляционной политики;
■ неблагоприятная институциональная среда (прежде всего
в части правового и информационного обеспечения);
■ отсутствие правовых механизмов, обеспечивающих защиту финансового суверенитета
Период преодоления диспропорций докризисного развития
Системные валютные риски, вызванные увеличением вола-тильности рубля, дефицит ликвидности
Перераспределение собственности, сложность оценки банками кредитных рисков компаний
Высокая банковская маржа
Антикризисная поддержка государственных банков и компаний
Стимулирование процессов слияний и поглощений, концентрация банковского сектора
Перераспределение прав собственности на часть заложенных пакетов акций предприятий в пользу банков
Развитие проектного финансирования
Участие предприятий в капитале банков
■ Перераспределение активов в банковском и реальном секторах
■ Перераспределение банковской ликвидности через систему госбанков (агентств)
■ Рекапитализация банковского сектора с опорой
на участие государства и предприятий - стратегических партнеров
Формирование новой инновационной модели развития
Основные приоритеты:
■ обеспечение эффективного перераспределения капитала
и управление рисками с помощью финансовых инструментов банковских институтов;
■ выделение банковских институтов в качестве главных участников приоритетных проектов в жилищном и аграрном секторах, в сфере образования и здравоохранения;
■ накопление ликвидности и ее концентрация;
■ сокращение чистого внешнего долга, рекапитализация банковского сектора;
■ рост объема внутренних источников сбережений,
в первую очередь за счет сбережений населения;
■ концентрация банковского сектора, рост участия банков в капиталах предприятий на фоне снижения значения посткризисных механизмов частно-государственного партнерства
Рис. 2. Сравнительный анализ качественных параметров банковского законодательства
Польша
Украина
Словацкая Республика Российская Федерация
Условные обозначения
международный стандарт ■ оценка по странам/регионам
Крайняя точка каждой осевой отражает идеальный результат, т.е. соответствует нормам, закрепленным Базельскими основными принципами. Чем плотнее «паутина», тем ближе соответствующее банковское законодательство страны этим принципам.
1. Компетенция органа банковского надзора
2. Выполнение функций банковского надзора
3. Определения банков
и банковских операций
4. Правила и требования лицензирующего органа
5. Надзор за заграноперациями отечественных банков и местными операциями инобанков
6. Переход прав собственности и крупные поглощения
7. Пруденциальные нормы
8. Кредиты и инвестиции
9. Управление рисками
10. Корпоративное управление и аудит
ющихся величины собственного капитала, уровня капитализации и права кредитных организаций на участие в системе обязательного страхования вкладов. С другой стороны, Банк России ставит своей целью стимулировать процесс консолидации банков не только путем ужесточения нормативных требований, но и за счет упрощения и удешевления процедуры слияния-поглощения, создавая соответствующие экономические и правовые условия для реализации этих задач.
С началом глобального финансового кризиса активность на рынке слияний и поглощений в российском банковском секторе снизилась. Особенно заметным спад был в IV квартале 2008 г. Многие текущие сделки были приостановлены, а некоторые даже отменены из-за неопределенности со стороны как продавца, так и
№12 2009 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 45 I
покупателя. В то же время сделки слияния и поглощения зачастую остаются единственным способом привлечения средств для рефинансирования или поддержки запланированного развития. Россия в целом по-прежнему остается привлекательным рынком для инвестиций и ведения бизнеса, так как сложившаяся ситуация предлагает хорошие возможности для инвестиций при более низких ценах, нежели до наступления кризиса. Учитывая эти обстоятельства, можно предположить, что активность в области сделок слияния и поглощения, особенно в сегменте среднего бизнеса, будет возрастать.
О зарубежной экспансии
В 2010-2012 гг. одним из главных направлений деятельности Правительства РФ совместно с ЦБ РФ по-прежнему останется поддержка стабильности банковской системы, а также защита интересов вкладчиков и кредиторов. Одновременно Банк России будет уделять повышенное внимание вопросам развития банковского сектора по следующим направлениям:
■ обеспечение открытости деятельности кредитных организаций;
■ удешевление процедур реорганизации, создание дополнительных условий для информирования широкого круга лиц
о реорганизационных процедурах;
■ стимулирование развития сети банковского обслуживания населения, субъектов малого
и среднего бизнеса;
■ ужесточение требований к квалификации
и профессиональным качествам топ-менеджмента банков;
■ развитие риск-ориентированного надзора и т.д. Масштабы российского банковского сектора в настоящее время не позволяют ему адекватно финансировать инвестиционные потребности реального сектора экономики: наши кредитные организации имеют небольшие размеры, низкую капитализацию, поэтому неконкурентоспособны с банками развитых государств (рис. 3-4).
По основным индикаторам Россия пока существенно отстает от промышленно развитых стран, это становится причиной зарубежной экспансии. Так, за 2005-2006 гг. доля иностранных инвестиций в совокупном уставном капитале российских банков выросла с 6,2 до 14,9%, что превышает совокупное значение данного показателя за предыдущие 15 лет. Общая сумма инвестиций нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций на 01.04.2009 составила 284,7 млрд руб. - в 18 раз больше, чем на 01.01.2001 (рис. 5).
Действующие кредитные организации с участием нерезидентов расположены в 38 субъектах Российской Федерации, в том числе 132 кредитные организации (59,2% от общего количества) находятся в Москве. Кроме того, 25 банков со 100%-ным участием нерезидентов
имеют на территории страны 244 филиала. Из этого можно сделать вывод, что институциональное развитие банковского сектора России все больше смещается в сторону увеличения присутствия нерезидентов.
Приход иностранных банков несет с собой определенные выгоды для национальных банковских систем в виде снижения издержек за услуги
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.