ТРИБУНА СОИСКАТЕЛЯ
ВЛИЯНИЕ ИНТЕГРАЦИИ НА ПРИТОК ИНВЕСТИЦИЙ: ПРИМЕР АСЕАН
Ю.А. ВАСИНА
Аспирантка Дальневосточный федеральный университет (г. Владивосток)
Ключевые слова: региональная экономическая интеграция, региональные торговые соглашения, зона свободной торговли, прямые иностранные инвестиции, АСЕАН
В современном мире большую популярность приобретает региональная экономическая интеграция (РЭИ), в т.ч. региональные торговые соглашения (РТС), как самая распространённая форма такой интеграции. По данным ВТО, на сегодняшний день практически все её члены обозначили своё участие в одном или нескольких региональных торговых соглашениях. При этом с каждым годом число последних неуклонно возрастает.
В 2014 г. ВТО зарегистрировала около 370 полноценно функционирующих РТС (см. диагр. 1).
РЭИ даёт странам, в неё входящим, определённые преимущества, иначе они вообще не заключали бы никаких региональных соглашений. Практика функционирующих в мире региональных интеграционных объединений показывает, что интеграция оказывает непосредственное влияние на различные аспекты эконо-
мического развития как отдельных объединившихся государств, так и всего регионального интеграционного объединения в целом. В отечественной и зарубежной литературе достаточно широко представлены исследования, касающиеся экономического развития стран, объединившихся в интеграционные группировки. Однако только после образования Европейского экономического сообщества (ЕЭС) в 1960-х гг. зарубежные учёные стали рассматривать влияние РЭИ на приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) как одну из составляющих экономического развития. Вероятно, толчком к появлению такого подхода послужил резкий рост притока ПИИ в страны ЕЭС.
На сегодняшний день за рубежом уже накоплена определенная теоретическая база, обосновывающая связь РЭИ и ПИИ. В результате проведенных эмпирических исследований были пред-
Диаграмма 1. Число действующих региональных торговых соглашений в 19502014 гг.
Источник: Regional trade agreements: facts and figures. Evolution of Regional Trade Agreements in the world // World Trade Organization. 2014 - http://www.wto.org/ english/tratop_e/region_e/regfac_e.htm#top
ставлены доказательства этой связи на примере функционирования интеграционных группировок в Европе, Северной и Латинской Америке, в Африке и Азии.
АСЕАН
КАК РЕЦИПИЕНТ ПИИ
Примерно 40 лет назад страны АСЕАН опасались открывать свой рынок для иностранных инвесторов. Предполагалось, что они негативно повлияют на местную экономику. В тот период все члены АСЕАН, за исключением Сингапура, приняли документы, ограничивавшие приток ПИИ. Однако отношение к инвестициям изменилось в конце 70-х гг. ХХ в. после появления новых индустриальных стран (НИС).
Ранее принятые АСЕАН документы в области инвестиций были обновлены и для содействия привлечения ПИИ дополнены инвестиционными стимулами. Это привело к значительному росту притока прямых иностранных инвестиций в АСЕАН из Японии и НИС (Республика Корея, Тайвань, Гонконг), проявивших заинтересованность в перемещении своих трудоёмких предприятий за рубеж. Согласно данным статистики, чистый приток ПИИ в АСЕАН в 1972 г. составлял лишь $539 млн, а в 1982 г. достиг $3,43 млрд (рост 536%)!.
В 1992 г. странами-членами АСЕАН было подписано первое со-
Диаграмма 2. Приток ПИИ в АСЕАН за 1995-2012 гг., $ млн.
Источник: FDI trends and developments in 2012 // ASEAN Investment Report 2012: The Changing FDI Landscape. ASEAN Secretariat. July 2013 -http://www10.iadb.org/intal/intalcdi/PE/2013/12820.pdf
Примечания: 1997 г. - рекордное значение притока ПИИ; 1998-2002 гг. - период влияния финансового кризиса 1997-1998 гг. на приток ПИИ; 20032006 гг. - восстановление и устойчивый рост ПИИ после финансового кризиса 1997-1998 гг.; 2007 г. - рекордное значение перед глобальным экономическим кризисом 2008 г.; 2008-2009 гг. - период влияния экономического кризиса 2008 г.; 2011-2012 гг. - новое рекордное значение.
глашение о создании зоны свободной торговли (3 СТ). Следствием этого был резкий скачок притока ПИИ в 1993 г. Такая тенденция прослеживалась до тех пор, пока регион не затронул финансовый кризис 1997-1998 гг., когда приток ПИИ уменьшился на 23% вследствие резкого снижения инвестиционных вложений от основных источников: Японии, Р.Корея и самих стран АСЕАН.
Современная картина прямых иностранных инвестиций в АСЕАН кардинально отличается от предыдущих периодов (см. ди-агр. 2).
Приток ПИИ в последние годы достиг максимума за всю историю существования этой интеграционной группировки. После мирового экономического кризиса 2008 г. АСЕАН значительно окрепла и превратилась в один из мировых центров притяжения инвестиций. По нашему мнению, одной из основных причин такого небывалого роста ПИИ в экономику АСЕАН стало усиление её внутрирегиональных связей в различных экономических сферах (в т.ч. в инвестиционной сфере), обеспечившее создание в регионе более благоприятных условий для иностранных инвесторов.
ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ РЭИ НА ПИИ В АСЕАН
Обобщение материалов работ зарубежных авторов в области исследования влияния РЭИ на ПИИ позволяет выделить некоторые факторы такого влияния. Рассмотрим механизм их действия применительно к интеграционным и инвестиционным процессам в АСЕАН.
Фактор № 1. Специалисты ЮНКТАД, а также ряд зарубежных исследователей* считают, что приток ПИИ зависит от политической стабильности на территории вложения капитала и размера рынка, рост и расширение которых обеспечиваются региональной интеграцией. Как правило, в результате образования РЭИ улучшается инвестиционный климат входящих в неё стран. В частности, для инвесторов благодаря принятию различных региональных интеграционных и инвестиционных соглашений интеграция способствует
* Влиянию интеграции на приток ПИИ (фактор № 1) обращено внимание исследователей из Великобритании (О.Мориссей), Швейцарии (П.Сауви), Бельгии (Ф.Ди Мау-ро), США (Д.Медведев), Австралии (Дж.Га-ли и Ф.Ди), Японии (Н.Салик) (прим. авт.).
большей экономической и политической стабильности. Кроме того, в связи с объединением экономик государств в рамках единой интеграционной группировки, автоматически увеличивается размер рынка, соответственно расширяется доступ инвесторов к различным факторам производства. Как результат - увеличение притока ПИИ в регион2.
Экономическая интеграция и внедрение новых региональных мер в последние годы укрепили инвестиционный климат АСЕАН, повысив его привлекательность для инвесторов3. Эти меры включают: либерализацию инвестиционных режимов, открытие большего числа отраслей для вложения ПИИ, упорядочение и упрощение инвестиционных процедур, подписание соглашений об избежании двойного налогообложения, снижение корпоративных налогов, создание свободных экономических зон, укрепление институционального инвестиционного потенциала, принятие мер по сокращению расходов на ведение бизнеса, и т.д.
Страны-члены АСЕАН обеспечивают инвесторам больше возможностей от увеличившегося в размерах рынка (эффект масштаба), включая возможности для эксплуатации разнообразных местных ресурсов. В регионе имеются большие запасы газа (Бруней, Мьянма, Таиланд) и нефти (Бруней, Индонезия, Малайзия, Мьянма). Земельные ресурсы и развитое сельское хозяйство - это Индонезия, Малайзия, Мьянма, Лаос, Таиланд, Филиппины. Камбоджа, Индонезия, Вьетнам -это страны с дешевой рабочей силой. Сингапур обладает внушительной научно-исследовательской базой и высококвалифицированной рабочей силой, а также богатыми морскими ресурсами.
Фактор № 2. Британские исследователи** считают, что приток ПИИ зависит от степени интеграции стран. Чем выше уро-
** Д.В.Те Велде и Д.Беземер, проявившие интерес к изучению влияния интеграции на приток ПИИ и выделившие фактор № 2 в 2006 г. (прим. авт.).
Диаграмма 3. АСЕАН: основные инвесторы в 2012 г., $ млрд.
Источник: FDI trends and developments in 2012 // ASEAN Investment Report 2012: The Changing FDI Landscape, ASEAN Secretariat. July 2013 -http://www10.iadb.org/intal/intalcdi/PE/2013/12820.pdf
вень интеграции, тем больше приток ПИИ4.
За последнее десятилетие АСЕАН продвинулась в плане усиления интеграционных связей5. В этот период созданы и функционируют следующие институты, обеспечившие высокую степень её интеграции:
- Зона свободной торговли АСЕАН, правовой основой которой является Соглашение по торговле 2009 г.;
- Инвестиционная зона АСЕАН. Она функционирует на основе Всестороннего инвестиционного соглашения АСЕАН 2009 г., регулирующего отношения в области либерализации, поощрения и защиты инвестиций и обозначившего цель формирования единого инвестиционного пространства;
- Промышленное сотрудничество АСЕАН, действующее с 1996 г. в соответствии с Соглашением о сотрудничестве в промышленности АСЕАН, которое было качественно обновлено в 2011 г. Соглашение предоставляет право фирмам из двух и более стран региона заниматься совместной производственно-промышленной деятельностью. Оно стимулирует компании к активизации взаимодействия на товарных рынках, предполагает совместное использование ресурсов, создание объединений промышленных предприятий;
- Инвестиционный форум АСЕАН, проводимый с 2011 г. на уровне руководителей инвестиционных агентств каждой страны. Форум представляет собой площадку для обмена опытом, способствует расширению сотрудничества между инвестици-
онными агентствами стран-членов АСЕАН, совместному решению текущих инвестиционных вопросов.
Кроме того, в последние годы Секретариат АСЕАН активизировал проведение организационных мероприятий, направленных на поощрение инвестиций. Среди важнейших мер следует назвать: создание сайтов и баз данных, выпуск различных публикаций и статистической информации по инвестиционным проектам и инвестиционной деятельности в целом.
С помощью указанных выше институтов создана основа для достижения конечной цели - образование к 2015 г. Экономического сообщества АСЕАН, которое предполагает наличие единой рыночной и производственной базы, способствующей свободному потоку товаров, услуг, капиталов и квалифицированной рабочей силы.
Каждый из указанных
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.