Анализ финансовой устойчивости предприятий рынка мусульманских товаров
Ш.А. Шовхалов,
канд. экон. наук, докторант, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита, Сибирский федеральный университет (660041, Россия, г. Красноярск, ул. Л. Прушинской 2а; e-mail: shovkhalov.shamil@gmail.com)
Аннотация. Высокая доля населения России, исповедующая Ислам, обуславливает необходимость комплексного и системного исследования вопросов их жизнедеятельности, в т. ч. экономической составляющей. С учетом роста рынка мусульманских товаров актуализируется вопрос повышения эффективности деятельности соответствующих предприятий. Данная же статья посвящена методике анализа финансовой устойчивости предприятий рынка мусульманских товаров.
Abstract. The high share of the population of Russia, practicing Islam, causes need of complex and system research of questions of their activity, including an economic component. The question of increase of efficiency of activity of the relevant enterprises is very important especially against the background of market of muslim goods. This article is devoted to a technique of the analysis of financial stability of the enterprises of the market of muslim goods.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, Ислам, рынок мусульманских товаров, Шариат, религиозный фактор.
Keywords: financial stability, Islam, market of muslim goods, Sharia, religious factor.
Одной из самых многочисленных конфессий Российской Федерации является Ислам. В настоящее время растущая религиозная идентичность граждан России обуславливает необходимость теоретической проработки многих вопросов, связанных с их жизнедеятельностью [18]. На фоне обозначенной выше тенденции и важности темы для верующих граждан России вопросы, связанные с деятельностью коммерческих организаций в рамках Ислама, практически не исследованы в русскоязычной среде, что отчетливо проявляется в малом количестве научных разработок в области оценки эффективности предприятий рынка мусульманских товаров [16, 17, 19, 20, 21, 23, 24, 25].
Рынок мусульманских товаров в России -это бурно развивающийся рынок, поэтому без теоретической проработки его основных аспектов невозможен эффективный рост, а также появление конкурентоспособных предприятий. Уже сегодня существует ряд проблем, с которыми сталкиваются отечественные предприниматели, ведь формирование рынка, ориентированного на мусульман, - это симбиоз экономической и религиозной составляющих. Научное решение существующих и вновь возникающих проблем охватывает широкий спектр задач, так как их успешное решение может привести к серьезным положительным результатам [22]. К одной из таких целей следует отнести разработку методики оценки финансовой устойчивости предприятий рынка мусульманских товаров, что и является целью данной статьи.
В «широком» смысле термин «устойчивость» используется в естественных и точных науках для обозначения способности систем сохранять свое положение под воздействием разнообразных факторов. Исследование содержания монографий, учебников и научных статей, затрагивающих анализ финансовой устойчивости коммерческих организаций, подтверждает отсутствие единого понимания сущности анализируемого понятия. При этом сложно говорить о том, что какое-то понимание более эффективно,
скорее это авторское видение на проблему сквозь призму решаемых задач. Так или иначе, в экономической литературе финансовая устойчивость рассматривается:
- как эффективность деятельности предприятия только в текущем периоде;
- как стабильность работы предприятия только в перспективе;
- как возможность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам;
- как достаточность источников финансирования;
- как показатель оценки финансового состояния предприятия [6].
Делая заключение, можно констатировать, что целью управления рассматриваемой категории является поддержание в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды финансового равновесия, стабильной платежеспособности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия, способного обеспечить возрастание его рыночной стоимости [1]. В рамках данной статьи наряду с выше обозначенным важнейшее значение приобретает и религиозный фактор.
Различия в понятийном аппарате явились причиной наличия множества методик анализа финансовой устойчивости коммерческой организации, которые полноценно описаны во многих литературных источниках. Именно поэтому в литературе по финансовому анализу можно встретить различные классификации методик изучаемого понятия. Так, одни авторы разделяют их по такому признаку, как используемые приемы экономического анализа, на следующие группы:
- на основе определения типа финансовой устойчивости по данным балансовой отчетности;
- с использованием совокупности относительных показателей (коэффициентов);
- на основе экспертного метода [1].
В другой работе выделяют следующие группы методик финансовой отчетности: балан-
совые, коэффициентные, комплексные, рейтинговые и сравнительные [3].
Профессор Н.П. Любушин и его коллеги выделяют следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации: традиционный, ресурсный, ресурсно-управленческий, основанный на использовании стохастического анализа, основанный на использовании теории нечетких множеств, основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета [7].
Во всех группах встречается традиционная или балансовая (на основе баланса) группа методик анализа финансовой устойчивости коммерческой организации. К традиционным относят методики, в которых используются показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны коммерческой деятельности без группировки по определенному признаку. Наиболее полно данный подход представлен в работах А. Д. Шеремета и др.[15].
Такие авторы, как А.Д. Шеремет, Н.П. Любушин, Г.В. Савицкая, Н.А. Соловьева выделяют четыре типа финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей: абсолютный, нормальный, неустойчивый, кризисный [7, 9, 11, 14]. Прежде чем говорить о каждом типе, важно исследовать абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия. В литературе к таковым относят показатели излишка или недостатка источников для формирования запасов, которые определяют путем сравнения величины запасов с нормальными источниками средств для их формирования. К последним следует отнести
собственные оборотные средства и непросро-ченную кредиторскую задолженность товарного характера перед поставщиками. При этом кредиты и займы не могут быть отнесены к нормальным источникам, так как согласно Шариату они запрещены, если предполагают выплату фиксированного процента. Однако сюда можно отнести такие шариатские источники финансирования запасов, как мурабаха и салям. Соответственно, общий перечень показателей будет следующий:
- собственные оборотные средства;
- непросроченная кредиторская задолженность товарного характера;
- мурабаха;
-салям.
Дополним, что собственные оборотные средства представляют собой разность между собственным капиталом и внеоборотными активами организации. При этом важно отметить, что при расчете собственных оборотных средств к собственному капиталу не стоит прибавлять долгосрочные обязательства, что представлено в некоторых методиках, так как это противоречит экономической интерпретации исследуемого показателя: часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственных источников.
В результате, соотношения запасов и нормальных источников финансирования запасов коммерческой организации и их экономическую интерпретацию классифицируем на основе работ названных выше авторов в таблице 1 следующего вида.
Таблица 1
Соотношения запасов и нормальных источников финансирования запасов коммерческой организации и их экономическая
интерпретация на основе шариатских норм и требований
Типы финансовой устойчивости Нормальные источники финансирования запасов Экономическая интерпретация
1. Абсолютный тип в рамках Ислама Собственные оборотные средства, вписывающиеся в нормы и правила Шариата Запасы полностью сформированы за счет собственных оборотных средств и организация не зависит в финансовом аспекте от поставщиков, что оценивается неоднозначно и требует дополнительного анализа.
2. Нормальный тип в рамках Ислама Собственные оборотные средства, кредиторская задолженность товарного характера, мурабаха, салям Запасы полностью сформированы за счет нормальных источников финансирования, включая заемные, что оценивается положительно и характеризует успешную политику предприятия.
3. Неустойчивый тип в рамках Ислама Собственные оборотные средства, кредиторская задолженность товарного характера, мурабаха, салям, кредиторская задолженность нетоварного характера Формирование запасов за счет нормальных источников не было достаточным, что повлекло за собой привлечение кредиторской задолженности нетоварного характера, что оценивается удовлетворительно при отсутствии просроченной задолженности.
4. Кризисный тип в рамках Ислама Собственные оборотные средства, кредиторская задолженность, мурабаха, салям,кредиторская задолженность нетоварного характера Формирование запасов было произведено в том числе за счет кредиторской задолженности нетоварного характера, повлекшее за собой наличие просроченной задолженности, что оценивается отрицательно.
5. Недопустимый тип Собственные оборотные средства, заработанные запрещенным Шариатом путем, кредиты и займы, предполагающие выплату фиксированного процента Запасы сформированы в том числе за счет недозволенных Шариатом источников, что оценивается крайне отрицательно и требует немедленных мер по устранению данных элементов из деятельности организации.
Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации на базе абсолютных показателей может быть дополнен коэффициентной оценкой.
В литературе по исследуемой теме можно найти не только множество самих коэффициентов, но и их группы, объединенные по различным классификационным признакам. Например, Н.А. Соловьева и Т.А. Цыркунова выделяют три группы относительных показателей финансовой устойчивости:
1. Коэффиц
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.