ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА
ЭНЕРГЕТИКА: НАСТОЯЩЕЕ И БУДУЩЕЕ
АЗИЯ СКУПАЕТ ЗАРУБЕЖНЫЕ НЕФТЕГАЗОВЫЕ АКТИВЫ
А.А. РОГОЖИН
Кандидат экономических наук Институт мировой экономики и международных отношений РАН
М.В. МАТЮХИН
Соискатель Институт востоковедения РАН
Ключевые слова: энергетическая безопасность, Азия, зарубежные инвестиции, нефть, газ
Декабрь 2012 г. ознаменовался уникальным для мирового энергетического рынка событием. После длительных переговоров китайская государственная компания CNOOC (China National Offshore Oil Corporation) получила одобрение канадского правительства на поглощение компании Nexen Inc., занимающейся добычей нефти в Канаде (в районе битуминозных песков) и в США (в районе Мексиканского залива). Для Китая это самая крупная сделка по поглощению иностранной компании ($15,1 млрд)1. Ни Канада, ни иная страна никогда прежде не продавали китайским инвесторам таких крупных активов.
Эта сделка стала наиболее ярким проявлением стремительно развивающегося нового явления: страны с формирующейся рыночной экономикой, в первую очередь азиатские, всё чаще используют для обеспечения своей энергетической безопасности инвестиции в нефтегазовые активы за рубежом.
Такое явление по-разному оценивается не только в развитых, но и в развивающихся странах.
Для многих национальных нефтегазовых компаний (ННК) капиталовложения за рубежом всё больше становятся неотъемлемой составной частью их усилий по обеспечению энергетической безопасности. В первую очередь, это связано с повышением цен на энергоносители за последние 10 лет. Соответственно, возрос и уровень международных инвестиций многих, в основном азиатских ННК. Китайцы лидируют, но компании из Японии, Южной Кореи, Индии, Малайзии, Сингапура и Вьетнама также активизировались. За исключением малайзийской Рв^виаз и вьетнамской Рв1тю1вЫат, все они
представляют страны, являющиеся нетто-импортерами нефти или газа.
Правительства этих государств обеспечили своим ННК значительную поддержку, включая финансовую и дипломатическую. Считается, что если компания имеет право на разработку нефтяных и газовых месторождений за рубежом, логично предоставить ей эквивалентные месторождения на родине. Она становится внутренним поставщиком нефти или газа, обеспечивая таким образом безопасность части цепи энергетических поставок в стране.
Однако некоторые общественные и государственные деятели ставят под сомнение целесообразность таких зарубежных инвестиций на том основании,
что они являются пустой тратой ограниченных государственных средств, лучше было бы потратить эти средства на более важные дела. По их мнению, ННК переплачивают за такие активы, неэффективно тратят деньги, и эти капиталовложения не способствуют реальному повышению надежности поставок на внутреннем рынке.
В данной статье рассматривается вопрос о том, насколько зарубежные инвестиции ННК повышают надежность энергоснабжения внутреннего рынка. Анализ основывается на традиционной точке зрения на энергетическую безопасность, определяющую это понятие как «непрерывный и достаточный доступ к энергии по стабильным и разумным ценам»2. Современное его
толкование учитывает расходы, связанные с сохранением окружающей среды и соблюдением прав человека. Как представляется, правительства азиатских стран-импортеров нефти при принятии решений об активах за рубежом все же придерживаются традиционного подхода.
КОЛЕБАНИЯ В ОТТАВЕ И ВАШИНГТОНЕ
Процесс проникновения китайской нефтегазовой компании PetroChina в нефтегазовый сектор Канады начался еще в 2011 г. В частности, она заключила с одной из ведущих в этом секторе корпорацией Ежат предварительное соглашение о приобретении за $5,4 млрд 50%-ной доли в проекте по добыче сланцевого газа на месторождении Cutbank Ridge на территории провинций Британская Колумбия и Альберта. Однако его не одобрило канадское правительство, и в июне 2011 г. оно было аннулировано3. Тем не менее, в декабре 2012 г. было создано совместное предприятие (СП), в котором PetroChina получила за $1,2 млрд 49,9% собственности. Предприятие будет разрабатывать месторождение сланцевого газа Дюверне в провинции Аль-берта4.
В правительственных кругах Канады и США сделка о поглощении Nexen Inc. вызвала озабоченность, что даже вынудило канадского премьер-министра Брайана Харпера и заместителя госсекретаря США Роберта Хор-матса сделать специальные заявления об ограничениях, которые впредь будут применяться к подобным соглашениям. Харпер пояснил, почему вводятся такие ограничения: «Когда мы говорим, что Канада открыта для бизнеса, мы не подразумеваем, что наша страна выставлена на продажу для иностранных правительств». Поэтому в дальнейшем «кроме исключительных обстоятельств, иностранное участие в канадских компаниях будет ограничено миноритарными долями». Что же касается будущих инвестиций со стороны иностранных госкомпаний, то, согласно Харперу, они
будут оцениваться, исходя из того, как компании-покупатели могут повлиять на продаваемые компании и отрасли, а также из того, в какой степени они сами находятся под влиянием государственных собственников их стран5.
Однако в первой волне многочисленных откликов на сделку преобладали всё же позитивные оценки. Обнаружились весьма влиятельные сторонники расширенного допуска в нефтегазовую и иные отрасли иностранных, в т.ч. и китайских, государственных инвесторов. В частности, весомую поддержку, с расчетом на будущую взаимность со стороны китайских властей, утвержденные договоренности получили от Канадского совета высших управляющих. Это самая крупная и влиятельная в стране предпринимательская ассоциация, объединяющая первых лиц 150 крупнейших канадских компаний, порядка 40% которых контролируется иностранным (главным образом, американским) капиталом. Совет особо отметил, что таким образом Канада подтвердила свою репутацию страны, «открытой для инвестиций и последовательно поддерживающей либерализацию международных торгово-инвес-тиционных режимов»6.
Ожидалось, что главным препятствием для окончательного завершения соглашения могла стать позиция американских властей: дело в том, что часть активов продаваемой компании задействована в добыче нефти в районе Мексиканского залива. Соответственно, проверку соглашения проводили власти США, а именно: Комитет по иностранным инвестициям. Этот комитет наделен полномочиями выдвигать требования и вести переговоры по условиям предполагаемых сделок, а в особенности - по вопросам, касающимся «угроз национальной безопасности».
Вероятность, что Вашингтон вообще заблокирует сделку, оценивалась весьма высоко - на уровне 60-70%. По мнению большинства экспертов, в США к китайским инвесторам традиционно относятся с гораздо большей ос-
торожностью, чем в Канаде7. Однако Комитет по иностранным инвестициям под воздействием лоббистов американских компаний, заинтересованных в инвестициях в КНР и опасающихся ответных акций с китайской стороны, дал согласие на сделку с Nexen Inc., и ее окончательное юридическое оформление произошло в феврале 2013 г.8
МЕДЛЕННО, НО ВЕРНО
До начала XXI в. наибольшую активность среди азиатских стран в поиске зарубежных источников поставок нефти проявляла Япония. Эти поиски начались еще в 1965 г., когда находящейся в собственности правительства фирме Japan Petroleum Exploration (JAPEX) было разрешено заниматься геологоразведочными работами за рубежом.
С 1966 г. в иностранных проектах участвует частная компания (с государственным участием) INPEX ("первоначально -North Sumatra Offshore Petroleum Exploration). Она превратилась в ведущую в Японии и одну из крупнейших в мире глобальных энергетических компаний. По состоянию на 30 июня 2013 г., INPEX участвовала в 80 нефтегазовых проектах в 29 странах - в Индонезии, Австралии, Канаде, а также на Ближнем и Среднем Востоке, в Мексиканском заливе, районе Каспийского моря, Южной Америке9.
Учрежденная в 1967 г. государственная корпорация Japan Petroleum Development Corporation, переименованная в 1978 г. в Japan National Oil Co (JNOC), создала портфель из 119 проектов. Но в 2004 г. она была расформирована правительством вследствие ее низкой эффективности10 и вошла в государственную корпорацию Japan Oil, Gas and Metals National Corporation (JOGMEC)11. JOGMEC предоставляет капитал или гарантии кредитов японским частным компаниям, оказывает им техническую, информационную, дипломатическую и иную помощь. В 2012 г. корпорация участвовала в 309 зарубежных нефтегазовых проектах ( в т.ч. в 79 - в непосред-
Обзор зарубежных инвестиций в операциях по разработке месторождений и добыче сырья некоторых азиатских ННК в 2010 г.
Страна Компания Доля государства (%) Принимающие страны Число блоков/ месторождений Запасы (млрд т) Добыча (барр. н.э.*)
Китай CNPC 100,0 29 81 - 900
Малайзия Petronas 100,0 23 75 904 518
Япония INPEX 18,9 26 71 150,7 398
Индия OVL 100,0 14 33 397 190
Южная Корея KNOC 100,0 11 189 150,7 180
* Баррель нефтяного эквивалента (н.э.) равен средневзвешенному количеству энергии, содержащейся в барреле сырой нефти. Применяется при оценке разведанных запасов нефти (прим. ред.).
Источник: Andrews-Speed Philip. Investments by National Oil Companies Enhance Energy Security At Home? A View From Asia // Oil & Gas for Asia. Geopolitical Implications of Asian Rising Demand; Andrews-Speed Philip, Herberg Mikkal E, Tomoko Hosoe Tomoko, Mitchell John V. and Zha Daojiong. The US National Bureau of Asian Research Special Report № 41. September 2012, Washington, D.C., p. 33.
ственной добыче энергоресурсов), в Азии и Океании (166), в Северной и Южной Америке (53), Африке (33), на Ближнем и Среднем Востоке (26), в Западной Европе (21) и СНГ (10)12.
Индийская нефтегазовая государственная компания Oil and Natural Gas Co (ONGC) активно действовала в Иране, Ираке и Танзании еще с 60-х гг. ХХ в.13 В 1989 г. с целью инвестирования за рубежом она создала фирму ONGC Videsh Limited (OVL). В 2012 г. OVL принадлежали доли участия в нефтегазовых проектах в 12 странах мира. Компания планирует инвестировать в такого рода проекты до 2030 г. не менее $200 млрд14.
В 90-е гг. постепенно происходил процесс
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.