МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ, 2014, № 9, с. 75-83
КИТАЙ:
ВНУТРЕННЯЯ и ВНЕШНЯЯ ПОЛИТИКА
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КНР: КЛЮЧЕВЫЕ ПРОБЛЕМЫ
© 2014 г. А. Вдовин
Поступательное развитие экономики КНР в значительной степени опирается на национальную финансовую систему, основу которой, в свою очередь, составляют банки. В этой связи очевидно огромное влияние состояния национальной банковской системы на темпы экономического роста Китая и скорость его интеграции в мировую экономику. В статье представлен анализ основных принципиальных угроз, стоящих перед банковской системой КНР на современном этапе, рассматриваются их причины и привносимые ими риски. Автор систематизирует проблемы финансово-банковской системы Китая, разграничивая их на три группы: общесистемные, связанные с регулированием и технические. Рассматриваемые группы проблем ранжируются по степени остроты для национальной экономики.
Ключевые слова: КНР, банки, экономика, либерализация процентных ставок, Народный банк Китая, невозвратные кредиты, теневой банкинг.
В 2013 г. крупнейшим в мире банком по рыночной капитализации и объему привлеченных депозитов стал Торгово-промышленный банк Китая (1СВС). Второе место в мировом рейтинге также занимает китайский банк - Строительный банк (ССВ), а вся "большая четверка"1 ведущих кредитных учреждений Китая входит в десятку ведущих мировых банков.
Очевидно, что успехи в развитии банковской системы как зеркало отражают масштабы и динамику развития экономики КНР. Именно банки стали опорой для ее возрождения в период реформ и открытости. Национальные банки способствовали выходу китайских компаний на внешние рынки, создавали условия для глобализации деятельности национальных корпораций и финансовых структур, расширения их зарубежных инвестиций, запуска программ интернационализации юаня, создания международного финансового центра в Шанхае и интеграции гонконгского финансового хаба в финансовую систему КНР.
ВДОВИН Артем Николаевич, соискатель ученой степени кандидата экономических наук при ИДВ РАН, представитель Торгово-промышленной палаты России в КНР (г. Шанхай) (fushi.ural@gmail. com).
1 В "большую четверку" банков КНР входят также Банк Китая (ВОС) и Сельскохозяйственный банк Китая (ABC). Стоит отметить, что в последнее время все чаще выделяется группа из пяти крупнейших государственных коммерческих банков ("большая пятерка"), куда помимо четырех названных включают China Communication Bank.
ИСТОРИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ
Сегодняшние проблемы банковской системы Китая обусловлены как ее стартовыми позициями, так и особенностями процесса развития в период после 1978 г. Основу современной банковско-финансовой системы КНР фактически составили высокоцентрализованные государственные банковские структуры советского типа, обслуживавшие плановую (преимущественно аграрную) экономику в период образования Китайской Народной Республики и до конца 70-х годов XX в.
Со стартом рыночных преобразований наметились серьезные институциональные изменения, нацеленные на приведение банковской системы страны к современным международным стандартам. В ходе дальнейшего углубления реформ и расширения интеграции китайских банков в мировую экономику были предприняты шаги, направленные на открытие внутреннего рынка для иностранных стратегических инвесторов и снятие барьеров для выхода на мировые рынки капиталов путем размещений акций (проведение IPO) на ведущих китайских и зарубежных торговых площадках.
Сегодня одним из приоритетных направлений развития китайских кредитно-финансовых учреждений (КФУ) стало сокращение государственного участия в их акционерном капитале. Подобные эксперименты проводятся в КНР крайне осторожно и затрагивают в первую очередь хотя и многочисленный, но не столь влиятельный слой
76
ВДОВИН
мелких региональных банков. Меры по вовлечению частных инвесторов в банковский сектор позволили к началу 2013 г. повысить долю частного капитала в акционерном капитале малых и средних коммерческих банков до 48.5%. При этом в сельских кооперативных банковских учреждениях она увеличилась еще заметнее - более чем до 90% [1, с. 8].
Влияние банковско-финансовой системы КНР на мировой финансовый рынок заметно усиливается, о чем, в частности, свидетельствует тот факт, что финансовый сектор Китая включен МВФ в число подлежащих систематической международной инспекции как критически значимый для стабильности мировой экономики. Крупнейшие банки Китая (ICBC, ABC, ВОС) входят в международный список "непотопляемых" кредитно-финансовых учреждений.
Масштабы банковской системы КНР отражают высокую зависимость экономики страны от кредитования, которое сосредоточено главным образом на поддержке нефинансовых секторов экономики. В то же время пока не получили необходимого развития механизмы привлечения капиталов путем выпуска акций и долговых бумаг. В результате подавляющее большинство предприятий и компаний Китая по-прежнему используют банковское кредитование как основной источник привлечения средств. В течение последних 12 лет объемы финансирования китайских компаний за счет банковских кредитов в 9 (!) раз превзошли объемы финансирования за счет финансовых рынков [9, р. 11]. Учитывая сдержанное отношение китайского руководства к развитию финансовых рынков, такая ситуация, вероятно, сохранится в ближайшей и среднесрочной перспективе.
Составляя фундамент финансовой системы страны, банковский сектор КНР вместе с тем остается ее слабым звеном, источником опасности и возникновения структурных кризисов. Согласно докладу "The Financial Development Report 2012" Всемирного экономического форума, в целом по уровню финансовой стабильности Китай находится на 20-м месте из 62. При этом по уровню стабильности банковской системы он оказался лишь на 55-м месте, что обусловлено сохраняющимися серьезными рисками, связанными, в частности, с недостаточностью капитала 1-го уровня (tier 1 capital)2 национальных КФУ (51-е место в рейтинге), а также высокой частотой банковских
2 Базовый капитал банка, рассчитываемый по методике Ба-зельского комитета по банковскому надзору и включающий акционерный капитал, резервы и нераспределенную прибыль банка.
кризисов (28-е место) и финансовых пузырей (49-е место) [10].
Таким образом, к концу первого десятилетия XXI в., пройдя за 30 лет динамичный путь реформ, банковская система Китая обрела вид, в основном отвечающий современным целям и задачам развития страны. Избрав фактически путь развития госкапитализма, Китай осуществил перестройку своей банковской системы по образу и подобию наиболее распространенных в рыночной экономике моделей, широко заимствовав западный опыт, при этом умело адаптируя его к местным условиям. Сложившаяся система имеет свои особенности и уникальный набор проблем, вызовов и угроз, оказывающих влияние на перспективы развития не только банков страны, но и всей ее финансовой системы.
Проблемы, стоящие сегодня перед банковской системой КНР, можно условно разделить на три крупные группы: проблемы общесистемного характера (риски, оказывающие критическое влияние на стабильность кредитно-финансовой системы страны в целом); проблемы регулирования (связанные с ограничениями в национальной банковско-финансовой сфере, сдерживающими темпы ее развития и интеграции в мировую бан-ковско-финансовую систему); проблемы технического характера.
СИСТЕМНЫЕ УГРОЗЫ
Первая группа - проблемы общесистемного характера. В их числе:
1. "Плохие" долги на балансах китайских банков. Только по официальным оценкам Комиссии по надзору и регулированию банковской деятельности КНР (КРБД), просроченная задолженность (ИРЬ) банковских институтов КНР по итогам 2012 г. достигла 1.07 трлн. юаней (1.56% от общего объема задолженности), увеличившись за год на 23.4 млрд. юаней. У коммерческих банков этот показатель составил 492.9 млрд. юаней [1, р. 27]. Некоторые западные эксперты подвергают сомнению данные официальной китайской статистики, определяя уровень ИРЬ в банковской системе Китая в границах от 1 до 5% [3]. Таким образом, официальные показатели просроченной задолженности, по их мнению, занижены в среднем в 1.5-3 раза.
Несмотря на сокращение просроченной задолженности как в целом по сектору, так и по системообразующим КФУ, наблюдавшееся с начала первого десятилетия 2000-х годов, проблема невозвратных долгов, скоре всего, просто прини-
мает латентную форму. Особенно это характерно для крупнейших банков, выполняющих "государственный заказ" по улучшению показателей и заинтересованных в "красивой" отчетности. Даже официальная статика отмечает периодический рост ИРЬ китайских банков после начала глобального финансового кризиса. В частности, рост просроченной задолженности на балансах банков наблюдался в 2011-м и 2012 г., а в III квартале 2013 г. было зафиксировано ее рекордное с 2005 г. увеличение у коммерческих банков - до 563.6 млрд. юаней [2], что свидетельствует о недостаточной эффективности существующих моделей кредитования и оценки рисков.
Политическая мотивированность менеджмента китайских банков в принятии решений и, как следствие, низкое качество работы по оценке кредитных рисков составляют значительную угрозу для стабильного развития всего банковского сектора КНР. Установка на расширение кредитования крупных инфраструктурных проектов государства и госпредприятий без учета реальных рыночных условий ведет к неконтролируемому росту "плохих" кредитов на балансах кредитных учреждений. Так, финансируемые в значительной степени банками долги местных правительств, по оценкам Академии общественных наук КНР, фактически удвоились с 2010 г., достигнув 20 трлн. юаней, из которых примерно 9.8 трлн. составляли банковские кредиты [7]. Схожая ситуация уже имела место в начале - середине 1990-х годов.
Таким образом, сегодня весьма высока вероятность обострения проблемы ликвидности ведущих государственных банков и общего ухудшения положения коммерческих банков, что неизбежно потребует очередного вмешательства со стороны государства в целях экстренного оздоровления банковского сектора.
2. Сомнительные активы на балансах "большой четверки" китайских госб
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.