■ ■
<
<
<
Анализ, тенденции, перспективы_
■ дисбаланс возникает, когда деньги «идут против рынка»
■ актуальные проблемы валютного регулирования и валютного контроля
■ рейтинги стран G8: финансовые успехи на фоне замедления роста
■ кредитная глубина банковского сектора России
■ кредитный риск в ипотеке
и Базельские стандарты капитала
■ сетевой анализ на службе центрального банка
■ теневая банковская система: масштабы, риски, регулирование
БО#06(ЛпаЦЛа).шаа 5
04.06.2013 18:17:48
Дисбаланс возникает,
когда деньги «идут против рынка»
Двадцать лет назад Михаил Сухов пришел на работу в Центральный банк Российской Федерации. Начальник отдела, начальник управления, заместитель директора, директор департамента, а с февраля 2012 г. заместитель председателя Банка России. Всегда он пользовался огромным уважением у российских банкиров. С зампредом ЦБ Михаилом СУХОВЫМ беседует главный редактор журнала «Банковское дело» Владимир НЕСТЕРЕНКО.
В. Н. В настоящее время в обществе широко обсуждается проблема высоких процентных ставок по кредитам. Их снижение - задача среднесрочного периода или более отдаленного будущего?
М. С. В изменении всех экономических процессов важна их естественность. По сути любые меры по улучшению экономической ситуации в стране в конечном итоге приводят к снижению процентных ставок. Безусловно, снижение процентных ставок имеет позитивное значение как для заемщиков, так и для банковского бизнеса. Поскольку речь идет о средствах банков, невозможно рассматривать уровень процентных ставок вне уровня инфляции. В противном случае финансовая система может разрушиться.
Российские банки привлекают средства в основном от населения и организаций, и они не могут предлагать депозиты на условиях ниже, чем уровень инфляции.
Конечно, определенная группа заемщиков может кредитоваться напрямую в западных банках иногда дешевле. Этот процесс не нужно ни ограничивать, ни стимулировать.
В. Н. Высокие ставки тормозят
развитие малого и среднего
бизнеса, это же бесспорно...
М. С. Существуют разные индикаторы необходимого количества денег для развития экономики. Например, у нас уровень безработицы уже долгое время составляет 5%, и вряд ли он может сильно снизиться, так как в любом обществе есть так называемый естественный уровень безработицы. Если стимулировать особенно трудоемкую активность в сфере бизнеса, то это будет означать, что банки станут кредитовать проекты, привлекающие все новых и новых трудовых мигрантов, со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Кредитование иных сфер деятельности - наукоемких, инновационных - не будет сопровождаться последствиями такого рода. Здесь возможности кредитования связаны с реальным состоянием тех или иных бизнес-проектов, многие из которых являются венчурными. В определении приоритетов кредитования средства банков не должны быть единственными, ведь эффективный проект привлекает внимание иных инвесторов, частных или государства. Без внешнего финансового участия запад-
I 6 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №6 2013
БО#06(ЛпаЦАа).шаа 6
04.06.2013 18:17:49
АНАЛИТИКА
ные банки тоже предлагают высокие ставки.
Кредитование малого и среднего бизнеса, безусловно, должно развиваться, ставка должна быть приемлемой для предпринимателя. Однако опять надо помнить о естественности их уровня. Всякие попытки в массовом порядке навязать рынку административным путем какой-либо уровень процентных ставок неизбежно повлечет серые схемы и «откаты».
Некоторые банки, исходя из своих финансовых источников, имеют возможность предлагать не только высокие, но и низкие ставки. Но это должен быть сознательный выбор менеджмента и акционеров кредитных организаций, которые понимают, что, несмотря на предоставление кредитов по невысокой ставке, итоговый результат всего банка не оттолкнет инвесторов от участия в капитале. Рыночные тенденции, даже сложившийся прирост кредитов нефинансовым организациям на уровне 14-15% в год, не вызывают беспокойства по поводу того, что такие параметры тормозят развитие отечественной экономики.
В. Н. Вы упомянули о банковской марже. Банки многих западных стран имеют небольшую маржу, но при их объемах капитала и количестве сделок прибыль получается значительной. Капитал отечественных банков сравнительно невелик, и при маленькой марже они не смогут работать на свое развитие. Можно ли этим оправдать большие процентные ставки российских банков? М. С. Не думаю, что даже самые крупные банки способны своими действиями извлекать существенную прибыль из маржи, так как уровень конкуренции сейчас достаточно высокий. Попытки навязать кабальные условия хорошему заемщику приведут к тому, что он сможет найти более дешевое финансирование в другом банке, имеющем для этого возможность. Рынок банковских услуг сегодня - это не рынок продавца, где он диктует свои условия. Это и не рынок покупателя.
Следует отметить, что сейчас затраты банков на персонал в два раза меньше затрат по обслуживанию привлекаемых ими средств в форме процентного дохода. Рентабельность банковского сектора высокая, и это нормально: банковский сектор, как губка, впитывает все риски экономики. Поэтому отдача от инвестиций в банковский капитал имеет коммерческое обоснование.
В. Н. Предположим такую ситуацию - банковский сектор насыщен длинными дешевыми деньгами. Приведет это к падению процентных ставок? На товарном рынке, например, много яблок - цены падают. В банковском секторе действует иной механизм? М. С. Здесь не может действовать ничто иное кроме рыночных механизмов. Гипотетически можно представить себе эмиссионный центр, который «рисует» деньги. Так было в нашей стране в 90-е годы.
Если в банковский сектор будут приходить деньги клиентов, которые в силу своих коммерческих предпочтений готовы получать от банков небольшие проценты, и эти деньги пойдут в бизнес, на финансирование активных операций, то такое снижение процентных ставок можно признать естественным.
Если же речь идет о привлечении дешевых денег от эмиссионного центра, то эффект снижения ставок будет локальным, краткосрочным и в конечном итоге выльется в еще больший их рост в силу увеличения инфляции. Экономические законы никто
не отменял- источники и механизмы снижения процентных ставок не могут носить инфляционный характер.
В. Н. Есть ли в банковской системе России сегодня какие-либо дисбалансы, которые угрожающе накапливаются и могут привести к негативным ситуациям?
М. С. Определенный уровень беспокойства и рисков - нормальная ситуация. Когда мы видим риски не только отдельных банков, но и всего банковского сектора, то стараемся использовать методы экономического охлаждения. Например, необеспеченные потребительские кредиты с высокими процентными ставками могут сформировать широкий круг заемщиков, не обслуживающих долги. Тем более что судебная система часто рассматривает заемщика как слабую сторону в договоре с банком. Случаи массового невозврата кредитов могут нарушить стабильность финансового сектора и характер деловых отношений населения с банками. В связи с этим мы обращаем внимание кредитных организа-
№6 2013 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 7 I
БD#06(Лnalitika).indd 7
04.06.2013 18:17:49
ций, что деятельность подобного рода требует большего капитала. Считаем рискованным фондирование операций за счет нерыночных условий привлечения денежных средств, прежде всего от граждан.
В целом перекосами, на мой взгляд, являются не быстрое развитие процессов, а их нерыночный характер, нерыночные условия. Если процессы развиваются быстро, но ценовые условия продуктов и услуг соответствуют рыночной ситуации, то такое развитие можно только приветствовать, поскольку, как правило, оно активизирует конкуренцию. Это означает, что банковский сектор откликается на спрос потребителей. Когда же банки начинают демпинговать в ту или иную сторону (либо при кредитовании, либо при привлечении средств) в больших масштабах, то это означает неправильное распределение финансовых ресурсов. Таким образом, дисбаланс возникает, когда деньги «идут против рынка». За этим мы следим и стараемся вмешиваться разными способами, корректируя поведение банков. Будем делать это и в дальнейшем.
В. Н. Сейчас много дискутируют о Базеле III. Известно, что США и многие страны Европы не торопятся осуществлять переход. Наша страна здесь впереди? Насколько успешно происходит внедрение в российскую банковскую систему стандартов Базеля III, и каковы будут среднесрочные последствия их введения? М. С. Осуществлять регулирование банковского сектора можно разными путями. Важно делать это так, чтобы действия регулятора были понятны не только отечественным банкирам, но и за рубежом. Иначе банки не смогут привлекать дешевые деньги, и к Российской Федерации не будут относиться как к равноправному партнеру. К применению стандартов Базеля III все страны идут примерно одинаковыми темпами, пока значительного разрыва здесь нет.
Следует отметить, что обсуждение сроков и деталей введения новых стандартов продолжается. Мы не должны отстать, но и не
торопимся быть первыми. Банки начали в мае сдавать отчетность по капиталу, мы ее анализируем и по результатам анализа будем определять конкретные сроки и требования по достаточности капитала. Что касается других требований -по ликвидности, левериджу - здесь в ближайшее время предполагается сосредоточиться на отработке методики расчетов, это подскажет и сроки, и конкретные детали введения тех или иных показателей.
Базель III - это иной способ регулирования. С его помощью международное сообщество пытается преодолеть проблемы, которые мировая финансовая система испытала в 2008 г. Для российского регулятора введение новых требований будет означать стремление не изменить деятельность банков, а не допустить развития негативных явлений в банковском бизнесе, прежде всего в сфере многоходовых финансовых операций. Поэтому переходный период для российских банков будет легче. Продвигая и развивая те или иные продукты на финансовых рынках, в том числе в рамках создания Международного финансового центра в Москве, банкиры будут ориентироваться на объемы и соотношения с капиталом, соотв
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.