Ретроспектива
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА АДМИНИСТРАЦИИ ГУВЕРА В ПЕРИОД «ВЕЛИКОЙ ДЕПРЕССИИ»
© 2010 г. В.С. Васильев*
Институт США и Канады Российской академии наук, Москва
Анализируются особенности и этапы экономического кризиса 1929—1933 гг. Показано действие механизма дефляции и приведены основные показатели, характеризующие падение ВВП и промышленного производства. Нарастание кризисных явлений в американской экономике рассматривается с позиций растущей расстыковки финансового и реального секторов экономики, приводится общая её модель.
Ключевые слова: экономический кризис 1929—1933 гг., дефляция, банковские банкротства, состояние банковской сферы, этапы экономического кризиса, расстыковка финансового и реального секторов экономики, основные показатели кризисных процессов, политика администрации Гувера.
Economic Policy of H. Hoover's Administration during the Great Depression Years
V.S. Vasiliev
Institute of USA and Canada Studies RAS, Moscow
It is the features and the stages of the 1929—1933 economic crisis that are analyzed in the article. Functioning of the deflation mechanism as well as the main indicators of GDP and industrial production decline are described and analyzed. The crisis intensification is viewed from the premise of a widening gap between the financial and real economic sectors.
Key words: 1929—1933 economic crisis, deflation, wave of bank bankruptcies, banking sphere status, stages of economic crisis, widening gap between the financial and real economic sectors, basic indicators of crisis processes, H. Hoover's administration policy.
В новую и новейшую историю США Г. Гувер вошёл как классический «президент депрессии», которая началась как раз в период его воцарения в Белом Доме. Понимание глубинной логики экономической политики 31-го американского президента и его администрации невозможно без общего представления о ходе и особенностях экономического кризиса 1929-1933 гг., продолжавшегося немногим более 3,5 лет. Его фундаментальная особенность, которая не повторилась впоследствии ни разу в XX веке, свелась к тому, что в ходе кризиса на американскую экономику накатилось несколько волн кризисных потрясений, которые в основном генерировались финансово-банковской сферой.
* ВАСИЛЬЕВ Владимир Сергеевич - доктор экономических наук, главный научный сотрудник ИСКРАН. E-mail: vsvasiliev@mail.ru.
Статья вторая. Начало см.: «США ❖ Канада», 2010, № 1. Работа выполнена при финансовой поддержке РГНФ в рамках научно-исследовательского проекта «Новые бюджетные приоритеты США и национальные интересы России» № 09-03-00777а/Р.
Спиралевидный характер кризиса 1929—1933 гг.
Общая особенность кризиса состояла в том, что на всём его протяжении, вплоть до весны 1933 г., происходило неуклонное снижение ВВП США, который в текущих ценах уменьшился за четырёхлетний период на 46%, т.е. почти в 2 раза [1, р. 224]. Такая оценка глубины падения ВВП в текущих ценах, учитывая дефляционный характер американской экономики в тот период, возможно, является наиболее правильной, поскольку последующие оценки в постоянных ценах дают гораздо меньшую величину падения объёмов производимых товаров и услуг в начале 1930-х годов. Так, в постоянных ценах 1958 г., величина падения объёма произведённых товаров и услуг оценивалась официальными статистическим органами США в размере порядка всего 30% ВВП, а согласно оценке 2009 г., ВВП США в 1929-1933 гг., измеренный в постоянных ценах 2005 г., сократился на 29,5% [2].
Примерно аналогичным было падение ВВП в расчёте на душу населения; за годы кризиса оно составило 45% (измеренное в текущих ценах), в результате чего жизненный уровень американцев оказался отброшенным к периоду вступления США в Первую мировую войну. Согласно оценке М. Фридмана и А. Шварц, сделанной в начале 1960-х годов, жизненный уровень населения США «на дне» экономического кризиса соответствовал стандарту жизненного уровня 1908 г., т.е. Америка «опустилась» на четверть века [3, р. 301]. Наглядно динамика падения ВВП США в период 1929-1933 гг. хорошо видна на графике, который даёт представление о сравнительных перепадах в уровнях ВВП в период 1920-1940 гг.
График 1
Динамика изменения ВВП США в 1920—1940 гг., в постоянных ценах 1999 г.
1000 -|-
900---
800 ----'-
ТОО-----
еоо---
500 --
400 -I-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-
1920 1921 1922 1923 1924 1925 1929 1927 1929 1929 1930 1931 1932 1933 1934 1935 1936 1937 1939 1939 1940
Падение ВВП США в ходе кризиса шло с ускорением и достигло «дна» в 1932 г. В 1930 г. ВВП в текущих ценах снизился на 12,3%, в 1931 г. - на 16,2%, в 1932 г. - на 24,5%, в 1933 г. - на 4,1% [4, р. 224]. В постоянных ценах 2005 г.
современная оценка выглядит несколько иначе: в 1930 г. снижение ВВП составило 8,6%, в 1931 г. - 6,5%, в 1932 г. было максимальным - минус 13,1%, а в 1933 г. - всего 1,3% [2]. Важной особенностью кризиса явился феномен «двойного дна», отчётливо видный на графике 1: в июле 1932 г. американская экономика, казалось, достигла «долгожданного» дна, однако вместо «эффекта подъёма», под воздействием политики администрации Гувера по сбалансированию федерального бюджета в марте 1933 г. экономика оказалась в ещё более «глубоком нокауте». Американские экономисты отметили феномен «двойного дна» ещё в 1936 году [5].
Схема 1
Дефляционная спираль падения цен и заработной платы в 1929—1933 гг., в процентных пунктах (п.п.)
1930/1929
Оптовые цены -10,2 п.п.
Реальная заработная плата (годовые заработки) -8,6 п.п.
I
1931/1930
Розничные цены -2,5 п.п.
I
Номинальная заработная плата (годовые заработки) -2,4 п.п.
Оптовые цены -15,7 п.п.
Реальная заработная плата (годовые заработки) -9,4 п.п.
I
1932/1931
Розничные цены -9,9 п.п.
I
Номинальная заработная плата (годовые заработки) -6,8 п.п.
Оптовые цены -10,6 п.п.
Реальная заработная плата (годовые заработки) -15,7 п.п.
I
Розничные цены -11,3 п.п.
I
Номинальная заработная плата (годовые заработки) -12,2 п.п.
1933/1932
Оптовые цены +1,2 п.п.
Реальная заработная плата (годовые заработки) -5,1 п.п.
Розничные цены -5,1 п.п.
I
Номинальная заработная плата (годовые заработки) -6,4%
Составлено и рассчитано по: Historical Statistics of the United States. Colonial Times to 1970. Part 1. Washington, 1975.
—>
--
—>
<-
—
-
—
-
Подчеркнём, что экономический коллапс США в 1929-1933 гг. стал прямым результатом дефляционной спирали «цены - заработная плата», в которую попала американская экономика. Безотносительно к первопричине дефляции (в настоящее время считается, что толчком послужил биржевой крах,
произошедший на фондовом рынке США в октябре 1929 г.) в ходе кризиса сформировалась устойчивая цепочка снижающихся цен, в которой падение оптовых цен предопределяло снижение розничных цен, а их падение приводило к снижению номинальных и реальных ставок заработной платы, и эта ситуация последовательно воспроизводилась на всём протяжении кризиса. В итоге оптовые цены в экономике США в период 1929—1933 гг. снизились на 30%, розничные цены — почти на 25%, номинальные ставки заработной платы — почти на 25%, реальные ставки заработной платы — почти на 34%. Действие дефляционной спирали падения цен и заработной платы в ходе кризиса 1929-1933 гг. наглядно показано на схеме 1.
Дефляция в американской экономике в 1929-1933 гг. сопровождалась двумя эффектами. Первый касался финансово-банковской сферы. В течение четырёх кризисных лет произошло беспрецедентное снижение денежной массы, уменьшившейся по показателю М2 (наличные средства + срочные вклады и вклады до востребования) на 30%: с 46,6 млрд. долл. в 1929 г. до 32,2 млрд. долл. в 1933 г. [1, p. 292]. По мнению М. Фридмана и А. Шварц, значительное «сжатие» денежной массы напрямую объясняется политикой Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая намеренно «использовала сжатие денежной массы в качестве механизма банкротства» [3, p. 351] малых, в основном «неэффективных» банков, в соответствии с установками министра финансов Э. Меллона о необходимости ликвидации всех неэффективных бизнес-структур, в том числе и банков, не входивших в систему ФРС и не пользовавшихся её услугами.
В результате, общее число банков в США, среди которых свыше 90% были коммерческими, сократилось за четыре года кризиса в 2 раза (!) - с 29,1 тыс. до 14,8 тыс., а располагаемые ими активы и задолженности - на 29%, или с 72,3 млрд. долл. до 51,4 млрд. долл. При этом количество банков национального масштаба сократилось на 35%, располагаемые ими активы и долги - почти на 24%; количество местных и региональных банков уменьшилось почти в 2 раза - с 18,0 тыс. до 9,9 тыс., а располагаемые ими активы и задолженности сократились в 1,5 раза - с 45,1 млрд. долл. до 30,5 млрд. долл. [1, Part.II, pp.1019, 1025, 1028]. «Порочная спираль» снижения объемов денежной массы, количества банков и располагаемых ими активов и задолженностей наглядно отражена на схеме 2.
Дефляционная спираль цен и заработной платы на каждом своём витке оставляла после себя «шлейф» растущего числа безработных и обанкротившихся фирм и предприятий. За годы экономического кризиса число безработных выросло в 8 раз (!): если в 1929 г. безработным был каждый тридцатый работник, то в 1933 г. — каждый четвёртый рабочий и служащий. В действительности положение с безработицей было даже ещё более катастрофическим: в начале 1930-х годов примерно четвёртая часть всех занятых (порядка 10 млн. человек) работала в сельском хозяйстве, и при прочих равных условиях они могли полагаться на неденежные источники существования (ресурсы своих ферм и земельных угодий), в то время как городские жители, особенно крупных городов, полагались исключительно на заработную плату и должностные оклады. В городах и пригородах США каждый четвёртый был безработным уже в 1931 г., а в 1933 г. почти 40% (37,6%) рабочей силы считались официальными безработными [1. Part I, p. 126].
Схема 2
«Порочная спираль» снижения объемов денежной массы, банков и располагаемых ими активов и задолженностей в 1929—1933 гг., %
1930/1929
Денежная масса (М2) ^ Количество банков
-1,9% -16
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.