ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 6, 2013
© 2013 г.
Дмитрий Кондратов
кандидат экономических наук
ведущий научный сотрудник Института Европы РАН (e-mail: kondratov@ieras.ru)
КАКИЕ ФАКТОРЫ ВОЗДЕЙСТВУЮТ НА ДИНАМИКУ НЕФТЯНОГО РЫНКА?
В статье анализируются факторы, обусловливающие динамику цен на энергоносители. Выявление спекулятивного характера взрывного роста стоимости нефти в 2007 - первой половине 2008 г. приводит к выводу о том, что последовавшее затем стремительное падение цен не является временной передышкой в ходе многолетнего подъема, а указывает на схлопывание пузыря и формирова-ние нового ценового диапазона, который может существовать в течение продолжительного периода времени. Основным принципом формирования цен на нефть становится их способность поддерживать стабильное развитие мировой экономики.
Ключевые слова: нефтяной рынок, развивающиеся страны, цены.
Конец 2011 г. - начало 2012 г. ознаменовались новым мощным витком цен на глобальном энергетическом рынке. Это вызвало немалую озабоченность в мире в связи с возможным негативным воздействием резкого удорожания нефти, газа и других энергоресурсов на темпы роста мировой экономики, еще окончательно не восстановившейся после мирового финансового кризиса 2007-2009 гг.
В основе текущего повышения цен на нефть, котировки которой задают динамику стоимости других видов энергоносителей, лежат фундаментальные факторы, связанные с возникновением дефицита «черного золота» в условиях активно расширяющегося спроса на него со стороны ведущих развивающихся стран, особенно Китая. Наряду с этим значительную роль в ускорении роста нефтяных цен сегодня играют политические факторы, связанные с военными действиями в странах Ближнего Востока и Северной Африки, а также действия биржевых спекулянтов, активно играющих на повышение стоимости нефти.
По прогнозам специалистов Организации экономического сотрудничества и развития, высокие цены на нефть сохранятся вплоть до конца 2019 г. Однако в дальнейшем, по мере запуска новых месторождений углеводородов, освоение которых началось в 2000-е годы, совершенствования технологий получения сланцевого газа и нефти из битуминозных песков, все более широкого применения альтернативных источников
энергии, а также общего сокращения энергоемкости мирового хозяйства, складывающийся в 2013 г. дефицит энергоносителей, скорее всего, будет преодолен, и их стоимость может начать снижаться. В этой связи странам-экспортерам энергоресурсов следует максимально эффективно использовать период высоких цен на топливо для осуществления диверсификации национальной экономики и формирования мощных финансовых резервов, которые позволили бы относительно безболезненно адаптироваться к возможному сокращению нефтегазовых доходов.
Масштабы и структура мирового энергопотребления в 2000-е годы. Глобальный энергетический рынок, включающий в себя тесно интегрированные национальные и международные рынки нефти, нефтепродуктов, природного газа, электроэнергии и ряда других видов энергоресурсов, представляет собой один из ключевых элементов современного мирового хозяйства. Его конъюнктура в значительной степени определяет динамику глобального экономического роста, а также оказывает заметное воздействие на многие происходящие в мире политические и социальные процессы.
Мировой энергетический рынок в 2000-е годы активно рос (за исключением кризисного 2009 г.) благодаря увеличению численности населения планеты и наращиванию масштабов мирового производства, стимулировавших глобальный спрос на энергоресурсы. По данным Международного энергетического агентства, в 2001-2011 гг. общий объем энергопотребления в мире вырос на 26,8%, до 12 млрд т нефтяного эквивалента (н.э.), при этом в 2011 г. был отмечен наиболее значительный за последние 30 лет прирост потребления энергоресурсов, составивший 5,6%.
Основной вклад в увеличение глобального потребления энергоресурсов в 2000-е годы внесли ведущие развивающиеся страны, переживавшие бурный экономический рост. В то же время во многих развитых государствах энергопотребление оставалось на стабильном уровне или даже снижалось благодаря принимаемым мерам в области энергосбережения. Так, в Великобритании в 2001-2011 гг. энергопотребление сократилось на 7,8%, в Германии - на 5,7%, в Японии и Франции - на 2,3%.
Наиболее активно в последние годы энергопотребление росло в Китае, чему способствовали быстрые темпы прироста его ВВП, устойчивое повышение уровня жизни населения и стремительное расширение национального автопарка1. В 2001-2011 гг. объем энергопотребления в Китае
1 Bhattacharya J. Oil Shocks: How Destabilising Are They? // Social Scientist. 2009. Vol. 37. № 3/4. P. 25-32; Womack B. China between Region and World // The China Journal. 2009. №
61. P. 1-20; Yetiv S., Lu Ch. China, Global Energy, and the Middle East // Middle East Journal. 2007. Vol. 61. № 2. P. 199-218; Zweig D, Jianhai B. China's Global Hunt for Energy // Foreign Affairs. 2005. Vol. 84. № 5. P. 25-38.
3 Общество и экономика, № 6
увеличился в 2,3 раза, до 110,7 квадр. терм. ед., что позволило ему обойти по данному показателю США. В 2012 году на Китай приходилось 20% общего объема глобального энергопотребления, на США - 19%.1 Наряду с этими двумя странами в пятерку крупнейших государств - потребителей энергоресурсов входит Россия, использующая значительное количество энергии в силу особенностей климата и низкой энергоэффективности экономики (энергоемкость ВВП в Росси в 2,5-3 раза выше, чем практически во всех ведущих развитых и развивающихся странах), а также Индия и Япония.
Основным используемым в мире видом топлива в 2000-е годы оставалась нефть, хотя ее доля в глобальном потреблении первичных энергоресурсов сократилась с 38,4% в 2005 г. до 33,4 в 2012 году. Доля угля, напротив, возросла с 25,2% до 29,6%. Доля природного газа (23,5% в 2005 г. и 24% в 2012 г.), гидроэлектроэнергии (6,5% и 6,6%) и атомной энергии (6,3% и 5,2%) за рассматриваемый период почти не изменилась.
Наиболее динамично в 2005-2012 гг. в мире росло потребление ядерной и гидроэлектроэнергии (на 2,4 и 2,9% за период соответственно), что определялось их ценовыми преимуществами. Использование нефти увеличилось в указанный период на 1,0%, газа - на 1,6%, угля - на 1,5%.
В настоящее время наиболее высока доля нефти в структуре энерго -потребления ведущих развитых стран ОЭСР, а также развивающихся стран-нефтеэкспортеров. В то же время во многих развивающихся странах энергетика по-прежнему базируется на более дешевом и доступном, хотя и менее экологичном угле. Так, в Китае его доля во внутреннем энергопотреблении в 2012 г. достигла 70,4%, в Индии - 53%.
Динамика цен на мировом энергетическом рынке в 2000-е годы. Важными отличительными особенностями развития глобального энергетического рынка в 2000-е годы стало существенное повышение мировых цен на основные первичные источники энергии - нефть, газ и уголь, а также заметное усиление диапазона их краткосрочных колебаний в рамках долговременного восходящего тренда. Так, если общей тенденцией 1980-х и 1990-х годов на международном нефтяном рынке стало постепенное снижение цен после их резкого скачка в 1980 г., вызванного революцией в Иране, то с начала 2000-х годов вектор их движения развернулся в сторону роста, особенно ускорившегося в середине минувшего десятилетия. Подъем цен прервался на достаточно длительный срок только осенью 2008 г., когда обострение глобального кризиса спровоцировало масштабное падение нефтяных котировок, однако уже с весны 2009 г. они вновь стали уверенно расти.
1 Annual Energy Outlook, 2012. Wash.: EIA, 2012.
В отдельные периоды 2000-х годов повышение нефтяных котировок приобретало скачкообразный характер. Так, мощные скачки цен на нефть наблюдались в период с июля по октябрь 2004 г., с апреля по сентябрь 2005 г., а также с февраля по июль 2008 г., когда котировки достигли своего исторического максимума, превысив отметку 130 долл./баррель. За взлетом цен, как правило, следовал их кратковременный откат, после чего взлет цен возобновлялся.
Сходная динамика наблюдалась в 2000-е годы на международных рынках газа и угля, котировки на которые увязаны с нефтяными в силу частичной взаимозаменяемости этих видов топлива. Несмотря на отдельные краткосрочные колебания, цены на газ и уголь росли на протяжении 2000-х годов, достигнув своих максимумов в середине 2008 г., после чего последовал их обвал, сменившийся в 2009 г. очередным циклом роста.
Конец 2010 г. - начало 2012 г. ознаменовались новым мощным ростом мировых цен на энергоносители. Только за первый квартал 2011 г. нефтяные котировки увеличились почти на 30%, что стало одним из наиболее значительных ценовых скачков в истории нефтяного рынка. Цены на газ, в свою очередь, резко взлетели в январе 2011 г., после чего некоторое время оставались стабильными, однако в апреле 2011 г. последовал их новый рывок, спровоцированный подъемом нефтяных котировок.
Таблица 1
Баланс мирового спроса и предложения нефти в 2000-2013 гг., _ млнбарр./день ......
|2000 |2004 |2005 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 2013
Спрос (млн барр./день)
Страны ОЭСР 48,6 50,1 50,5 50,2 50,1 48,4 46,4 46,9 46,6 46,1
Из них: Страны СевернойАмерики 48,6 25,7 25,9 25,7 25,8 24,5 23,7 24,1 24,1 23,7
Страны Европы 24,3 15,6 15,7 15,8 15,6 15,5 14,7 14,7 14,4 13,8
Страны Азиатско-Тихоокеанского региона 15,3 8,8 8,9 8,7 8,7 8,3 8,0 8,1 8,1 8,5
Страны, не входящие в ОЭСР 8,9 33,1 34,1 35,4 37,0 38,1 39,1 41,2 42,4 43,5
Мир 28,6 83,2 84,5 85,6 87,0 86,5 85,5 88,1 88,9 89,6
Предложение (млн барр./день)
Страны ОЭСР 21,8 21,1 20,1 19,8 19,4 18,7 18,8 18,9 18,9 19,7
Страны ОПЕК 30,8 33,3 34,8 35,2 35,0 36,1 34,0 34,6 35,7
Страны бывшего СССР 8,0 11,4 11,8 12,3 12,8 12,8 13,3 13,5 13,6 13,7
Страны, не входящие в ОЭСР 16,7 17,7 18,0 18,3 18,5 19,0 19,4 20,2 20,3 -33,4
Мир 77,3 83,5 84,8 85,5 85,7 86,7 85,4 87,3 88,4
Источник: U.S. Energy Information Administration
(http://www.eia.gov/oiaf/aeo/tablebrowser/#release=EARLY2012&subject=11-EARLY2012&table=19-EARLY2012®ion=0-0&c
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.