Экономика
Китай в условиях глобального экономического кризиса
© 2009 Я. Бергер
Глобальный финансово-экономический кризис уменьшает спрос на китайские экспортные товары и тем самым замедляет экономический рост Китая и сокращает занятость. Антикризисная программа в Китае предусматривает проведение активной финансовой политики, направленной на увеличение инвестиций и внутреннего спроса. Преодоление кризиса может способствовать повышению роли Китая в мировой финансово-экономической системе.
Ключевые слова: Китай, глобальный кризис, активная финансовая политика, экспорт, инвестиции, внутренний спрос, налоги, рост ВВП, мировая финансовая система.
Растущая вовлеченность Китая в глобальную экономику и политику приносит ему немалые дивиденды. Китай получил широкий доступ к мировым рынкам сбыта товаров и услуг, к источникам сырья и энергии, к новым технологиям и современному управленческому опыту, к принятию важных для его развития решений в международных организациях. Вместе с тем неуклонно возрастает и зависимость страны от общемировых процессов, колебаний конъюнктуры и даже катаклизмов1. Нынешний глобальный финансово-экономический кризис показал это с полной наглядностью. В связи с этим в Китае вновь и вновь возникают дискуссии о балансах позитива и негатива. О том, как наилучшим образом использовать преимущества участия в глобализации и избежать при этом наиболее разрушительных его последствий. О том, как оберечь экономический и политический суверенитет страны и ее безопасность, не отгораживаясь от внешнего мира, а, напротив, занимая позицию ответственного участника и творца мировой истории.
Кризисы в рыночной экономике, на путь развития которой твердо встал и Китай, явление неизбежное. Поэтому главная проблема состоит лишь в том, чтобы понимать, что рынок, главное преимущество которого состоит в повышении конкурентоспособности предприятий, государств и индивидов, сам по себе не в состоянии исправлять неизбежные при этом собственные огрехи. Поэтому, развивая рыночную экономику, Китай стремится сохранять в руках государства достаточно мощные рычаги макрорегулирования, помогающие ему справляться с кризисами. Как и в какой мере эти рычаги сработают в нынешней ситуации, предмет размышлений многих специалистов.
Бергер Яков Михайлович, доктор исторических наук, главный научный сотрудник ИДВ РАН, заместитель главного редактора журнала "Проблемы Дальнего Востока''. E-mail yakovberger@mail.ru
Уязвимость экономики
На начальном этапе, когда нынешний мировой кризис еще проявлял себя преимущественно в финансовой сфере, он мало затрагивал Китай. Но с переходом кризиса в реальную экономику его воздействие стало ощущаться сильнее. В этом состоит главное отличие нынешнего кризиса от Азиатского кризиса конца 90-х годов прошлого века. Другое важное отличие состоит в том, что за последнее десятилетие Китай значительно глубже интегрировался в мировую экономику и стал больше зависеть от ее состояния. Наконец, третий важный фактор, усугубляющий влияние мирового кризиса на китайскую экономику, состоит в том, что он пришелся на тот момент, когда еще не полностью проявил себя эффект тех мер макрорегулирования экономики, которые были направлены на ее "сжатие". Наложившись на эти меры, кризис ускорил падение экономики.
Известный специалист по мировым финансам Дин Давэй полагает, что системный финансовый кризис в Китае по ряду причин невозможен2. Одна из этих причин состоит в недостаточной развитости китайских финансов. Финансовые активы занимают пока еще скромное место в китайской экономике. В Китае почти нет инвестиционных банков, рейтинговых агентств, хеджинговых фондов, секьюритизации активов, играющей столь большую роль в экономике США. Различные финансовые рынки и продукты слабо связаны между собой.
После вступления в Китая в ВТО китайские финансовые рынки стали постепенно открываться для зарубежных инвесторов. Возникли прямые деловые отношения между китайскими финансовыми институтами и зарубежными, особенно американскими финансовыми рынками. Часть ведущих китайских предприятий вышла за рубеж. Тем не менее, собственный фондовый рынок Китая пока еще мало используется не только международными, но и отечественными негосударственными компаниями. Соответственно он слабо связан с мировой финансовой системой и сохраняет свою относительную самостоятельность. Кроме того, контрольные органы Китая проявляют довольно большую бдительность.
Развитием финансовых рынков в Китае в основном управляет государство. Это обстоятельство чрезвычайно важно для сохранения доверия населения к финансовой системе. Незадолго до того, как стал развертываться финансовый кризис в США, министр финансов США Генри Полсон (в прошлом возглавлявший компанию Голдман Сакс) во время своего визита на Шанхайскую фьючерсную биржу убеждал аудиторию, что Китай должен полностью открыть свои рынки капитала. Открытый, конкурентный, либерализованный финансовый рынок, говорил он, способен эффективно размещать редкие ресурсы, стимулировать устойчивость и процветание, далеко превосходя государственное вмеша-тельство3. Не прошло и полутора лет, как Полсон представил свой план по спасению американских финансовых рынков с опорой на государство.
Кредитно-банковская система в Китае отличается от американской соответственно тому, как разнятся модели потребительского поведения населения. Китайцы традиционно более ориентированы на сбережение и накопление, американцы приучены к расходам в кредит. Соответственно, американские коммерческие банки и другие финансово-инвестиционные институты основную прибыль получают от посреднических и смешанных финансовых услуг. Китайская же финансовая система — типично накопительная, в которой государство осуществляет строгий контроль за процентными ставками по депозитам и кредитам. Основную массу прибыли коммерческих банков дает маржа по этим ставкам. За последние годы китай-
ские банки стали несколько отходить от этой системы, но она по-прежнему доминирует. Плюс к этому основными клиентами китайских коммерческих банков служат резиденты, и их прибыль не вывозится, а остается в стране.
Системный финансовый кризис чаще всего возникает в условиях большой переоцененности и ликвидности финансовых активов. Так было в Японии в конце 80-х годов прошлого века, когда после значительного повышения стоимости иены переоцененными оказались недвижимость и рынок акций, и стало трудно избежать кризиса и падения стоимости всех активов. В сравнении с развитыми странами большинство активов развивающихся стран, включая номинированные в юанях, недооценены. Кроме того, китайский рынок еще не приспособлен к моментальной трансформации и ликвидности разнородных финансовых активов. Наконец, системный финансовый кризис чаще всего грозит странам, обремененным бюджетным дефицитом и внешним долгом (как Аргентина). Ибо в таких странах государству трудно справиться с проблемами, возникающими на финансовых рынках. В Китае такая ситуация отсутствует. Торговый баланс имеет растущее положительное сальдо. Высокая прибыльность реального сектора экономики позволяет покрывать значительный дефицит на финансовых рынках.
Однако основная опасность мирового кризиса для китайской экономики находится не в сфере финансов, а в реальной экономике, особенно — в снижении темпов экономического роста, а соответственно, и в ограничении роста занятости, что и вызывает главную озабоченность китайского общества и китайского руководства. Кризис серьезно обострил ситуацию с трудоустройством. Хрупкий баланс занятости, сохранявшийся в течение трех десятилетий, находится под угрозой.
Глобальный кризис наложился на процесс структурной перестройки китайской экономики и еще более усугубил тенденцию возрастающей структурной безработицы. Ущерб причинен, прежде всего, слабеющим в результате перестройки традиционным трудоемким отраслям производства в дельтах рек Янцзы и Чжуц-зян, где занято большое число крестьян. Но одновременно ухудшается и общая ситуация занятости, в которой избыток предложения труда на нижних ярусах ранее соседствовал с преобладанием спроса над предложением на ярусах верхних.
Глобальная рецессия вынуждает возвращаться в Китай многих квалифицированных людей, работающих за рубежом, что обостряет конкуренцию среди профессионалов. Еще более осложняется трудоустройство абитуриентов высших учебных заведений. В 2009 г. ожидается максимальный выпуск — 6 млн чел., и общее число нетрудоустроенных людей с высшим образованием достигнет 10 млн чел. Начатая в 2008 г. реформа административных учреждений сокращает вакансии в бюджетной сфере. Но самое главное — теряют работу многие выходцы из деревни, занятые на малых и средних предприятиях, что вызовет волну массовой репатриации. Это еще больше увеличивает избыток рабочей силы в аграрном секторе и дополнительно осложняет задачу увеличения доходов и повышения благосостояния сельского населения.
Предшествующий опыт показывает, что замедление роста на один процентный пункт ведет к сокращению занятых на 4 млн чел. Уменьшение годового роста с 9,8% в среднем за истекший тридцатилетний период реформ до ожидаемых в 2009 г. 8% означает потерю работы для 10 млн чел. Вряд ли нужно пояснять, сколь пагубное воздействие может оказать эта тенденция на социальную и политическую обстановку в стране. Чтобы ослабить ее, государству придется пойти на существенное увеличение расходов казны на поддержку безработных и семей с низкими доходами. В условиях сокращающихся бюджетных доходов и
2 "Проблемы Дальнего Востока" № 1
растущих инвестиций это будет сделать непросто. Как полагают эксперты, в 2009 г. платежный баланс Китая будет испытывать беспрецедентное давление4.
Особенно тяжело сказывается мировой кризис на приморских провинциях страны, которые неизменно занимали лидирующие позиции в китайском экспорте и экономическом росте. С января по сентябрь 2008 г. в провинции Гуандун закрылись 7148 предприятий. В этой провинции, на долю которой приходится 1/8 ВВП страны, среднегодовой прирост экономики за предшествующее тридцатилетие составил 13,8%. Падение темпа до 10% в год обойдется Гу
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.