научная статья по теме КОМПЛЕКСНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «КОМПЛЕКСНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

Комплексный подход к оценке эффективности и инвестиционной привлекательности предпринимательской деятельности

Н.А. Вершинина,

канд. экон. наук, проректор по учебно-методической работе, Московский финансово-юридический университет (115191, Россия, г. Москва, Серпуховский вал, д. 17, к.1; e-mail: Vershinina.N@mfua.ru)

Аннотация. В статье предложен подход к формированию системы взаимосвязанных показателей, которые используются при проведении комплексного анализа для оценки эффективности и инвестиционной привлекательности предпринимательской деятельности, определения стратегических целей развития предприятия и позволяют всесторонне охватить все сферы и результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Abstract. At the article proposes an approach to the formation of a system of interrelated indicators that are used to conduct a comprehensive analysis to assess the effectiveness and investment attractiveness of the business, defining strategic goals of the company and enable a comprehensive coverage of all areas and the results of financial and economic activity of the enterprise.

Ключевые слова: системы и методы оценки эффективности предпринимательской деятельности и инвестиционной привлекательности, сбалансированная система показателей.

Keywords: systems and methods for evaluating the effectiveness of entrepreneurial activity and investment attractiveness, balanced scorecard.

Основой стабильной деятельности предприятия является эффективное использование имеющихся ресурсов. Для разработки и принятия управленческих решений, определения возможностей и перспектив развития, привлечения инвесторов и контрагентов важна комплексная оценка и всесторонний анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внедрение и применение комплексного подхода к оценке эффективности деятельности становится одной из наиболее важных задач для предприятия. Эффективность предпринимательской деятельности оценивается на основе анализа различных финансовых показателей.

В настоящее время существует множество работ отечественных и зарубежных авторов, посвященных исследованию и разработке систем показателей оценки предпринимательской деятельности.

В зарубежных концепциях анализа на сегодняшний день одной из самых популярных систем является сбалансированная система показателей - Balanced Scorecard (BSC), разработанная Д. Нортоном и Р.Капланом. Сбалансированная система преобразует стратегию предприятия в показатели и задачи, сгруппированные по 4 направлениям:

1. Финансовая составляющая (финансовые показатели, являющиеся индикаторами соответствия стратегии, ее осуществления общему плану совершенствования предприятия);

2. Клиентская составляющая (потребительская база, сегмент рынка, в которых конкурирует данное предприятие);

3. Составляющая внутренних бизнес-процессов (определяет главные внутренние бизнес-процессы, которые необходимо совершенствовать);

4. Составляющая обучения и развития персонала (инфраструктура, которую необходимо создать для обеспечения долговременного роста и совершенствования).

Таким образом, сбалансированная система показателей отражает все аспекты деятельности организации, экономические и финан-

совые показатели, а также предполагает стратегическое планирование.

Помимо Balanced Scorecard, в зарубежной литературе представлены такие модели, как Бортовое табло (Tableau de Bord), Деловое окно управления (Business Management Window), модель внутреннего рынка «Хьюлетт-Паккард», управление по целям (Management by Objectives, MBO), модель EP2M (Effective Progress and Performance Measurement), система улучшения и измерения производительности (Productivity Measurement and Enhancement System (ProMES)).

В настоящее время при внедрении зарубежных моделей предприятиям приходится сталкиваться с различными трудностями из-за неполной адаптации к российским условиям хозяйствования. При использовании моделей отечественных авторов система показателей позволяет оценить экономическую эффективность предпринимательской деятельности и в основном ограничивается расчетом финансово-экономических показателей.

Комплексный анализ финансовой деятельности может основываться на внешних и внутренних источниках данных. К внутренним относятся данные аналитического и синтетического учета, бухгалтерские и финансовые отчеты, отчеты руководителей на собраниях акционеров, нормативно-плановая документация, аудиторские заключения.

К внешним данным относится открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность, данные официальной статистики, периодической печати, результаты научных исследований, отраслевые обзоры. Для анализа деятельности крупных предприятий список внешних источников дополняется данными о состоянии экономики, финансового сектора, показателями фондового рынка и рынка недвижимости, информацией о рынке капитала.

Для проведения комплексной оценки предпринимательской деятельности и инвестиционной привлекательности, как правило, разрабатывается программа:

Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 9, Nom. 5-2

Н.А. Вершинина Комплексный подход к оценке эффективности и инвестиционной привлекательности предпринимательской деятельности

1. Определение объектов исследования, постановка цели и задач.

2. Разработка системы синтетических и аналитических показателей.

3. Анализ показателей, выявление отклонений и факторов, оказывающих влияние на результат.

4. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности .

5. Оценка полученных результатов, выявление резервов для повышения эффективности и инвестиционной привлекательности предпринимательской деятельности.

Построение развернутой системы показателей предусматривает наличие внутренней взаимосвязи ее составляющих. В научной литературе разработан ряд требований, которым должна удовлетворять система анализируемых показателей. В качестве важнейших из них, с учетом авторского подхода к развитию системы

оценки инвестиционной привлекательности, выделим:

1. Всесторонний охват объектов исследования показателями системы. При этом показатели должны быть существенными, взаимно дополнять друг друга, но не дублировать.

2. Взаимосвязь показателей. Показатели должны быть взаимосвязаны по содержанию, иметь общий принцип, на котором строится вся система.

3. Верифицируемость. Достоверность, точность и обоснованность показателей.

4. Стратегическая направленность. Показатели должны соответствовать стратегическим целям развития предприятия.

В зависимости от объекта показатели группируются в подсистемы, что предполагает наличие частных и обобщающих показателей.

Систему показателей, используемых при проведении комплексного анализа, целесообразно построить по схеме (рисунок 1):

Рис. 1. Система показателей, используемых при проведении комплексного анализа эффективности и инвестиционной привлекательности предпринимательской деятельности.

Количество анализируемых показателей варьируется в зависимости от размеров предприятия. В настоящее время анализ деятельности крупных предприятий проводится активнее, чем анализ субъектов малого предпринимательства. Это связано с высокими затратами на проведение качественного анализа и, кроме того, до 2013 года малые предприятия, применяющие упрощенную систему налогообложения, могли отказаться от ведения бухгалтерского учета, следовательно, не иметь базы для составления бухгалтерской отчетности.

В таблице 1 приведены рекомендуемые показатели.

Таким образом, выбираются соответствующие определенным целям и задачам показатели, и проводится системный, комплексный экономический анализ эффективности и инвестиционной привлекательности предпринимательской деятельности. Результаты комплексного анализа позволяют изучить не только эффективность, но и риски предпринимательской деятельности, выявить резервы и выбрать стратегию дальнейшего развития предприятия.

Экономика и предпринимательство, № 5 (ч.2), 2015 г.

1101

Таблица 1

Показатели, характеризующие эффективность и инвестиционную привлекательность предпринимательской деятельности с учетом размера предприятий_

Группа показателей Показатели

Малые предприятия 1 Средние предприятия | Крупные предприятия

Анализ степени использования оборудования (коэффициент использования календарного фонда времени, коэффициент использования режимного фонда времени, удельный вес простоев в календарном фонде, коэффициент интенсивной загрузки, уровень износа оборудования и т.д.).

Эффективность использования материальных ресурсов Анализ эффективности использования материалов (материалоотдача, материалоемкость, относительная экономия материалов в производстве, коэффициент использования материалов, коэффициент раскроя материалов и т.д.).

- Анализ эффективности использования основных фондов (фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, фондооснащенность, коэффициент эффективности использования основных фондов и т.д.).

Эффективность использования трудовых ресурсов Анализ движения рабочей силы (коэффициент оборота по приему рабочих, коэффициент оборота по выбытию, коэффициент текучести кадров, коэффициент постоянства состава персонала предприятия); Анализ полноты использования трудовых ресурсов на предприятии (количество отработанных дней и часов, степень использования фонда рабочего времени); Анализ производительности труда (выработка продукции, трудоемкость продукции, выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час и т.д.).

Эффективность использования финансовых ресурсов и капитала Анализ источников формирования капитала (средняя продолжительность использования кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости и продолжительность долга по выданным векселям и т.д.); Анализ эффективности и интенсивности использования капитала (эффективность использования капитала, коэффициент оборачиваемости капитала, капиталоемкость, финансовая устойчивость, эффект финансового рычага и т.д.)

Показатели производства и сбыта продукции Анализ производства продукции (коэффициент выполнения плана по ассортименту продукции, коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, средний коэ

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком