ВЕСТНИК РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК, 2011, том 81, № 7, с. 594-602
С КАФЕДРЫ ПРЕЗИДИУМА РАН
Причины, развитие и последствия глобального экономического кризиса — предмет бурных дискуссий на всех уровнях. Обсуждался он и на одном из заседаний Президиума РАН. По мнению авторов научного сообщения, в период стагнации после острой фазы кризиса обострится межстрановая конкуренция и реальной перспективой станут масштабные торговые войны и ухудшение мировой конъюнктуры.
КОНЕЦ ЭКОНОМИКИ РОСТА ИЛИ СМЕНА ПАРАДИГМЫ РАЗВИТИЯ?
В.В. Ивантер, В.С. Панфилов
Качественные изменения в денежно-кредитной и финансовой политике, произошедшие в последние десятилетия в мире и распространяющиеся на Россию, во многом обусловлены трансформацией структуры взаимосвязи трёх важнейших составляющих социально-экономической системы новейшего времени — корпораций, домашних хозяйств и государства. Антитрестовое законодательство, прозрачность и нормы социальной ответственности бизнеса преобразовали среду таким образом, что империалистическое поведение стало неэффективным и в значимых масштабах проявляется лишь на периферии мирового хозяйства. При этом корпорации стали ведущим институтом, формирующим технический и технологический уровень современного общества.
Домашние хозяйства, сохраняя за собой главенствующую роль в определении величины и структуры спроса, превратились в важнейший источник финансирования экономического развития. Механизм такого финансирования оказался возможным вследствие формирования и разви-
г ч
ИВАНТЕР Виктор Викторович — академик, директор Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. ПАНФИЛОВ Вячеслав Степанович — доктор экономических наук, заместитель директора того же института.
тия в последние 30 лет новых финансовых институтов и технологий. Среди них — инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды, брокерские компании, накопительное пенсионное страхование и т.д.
Указанные обстоятельства выдвигают новые требования к формированию средне- и долгосрочных прогнозов, которые во всё меньшей степени могут опираться на произвольно заданные цели. Теперь прогноз должен исходить из мотивов и стратегий экономических субъектов — корпораций, домашних хозяйств и государства как выразителя интересов страны.
Востребованность финансовых и экономических прогнозов определяется их непосредственным значением для процесса принятия решений на всех уровнях, начиная с микроуровня и кончая глобальным. Требования к надёжности и обоснованности сценариев экономического развития, а также характеризующих его параметров повышаются. В макроэкономическом прогнозировании на первый план выходит единство воспроизводственного процесса во всех его проявлениях — ресурсы, институты, механизмы, мотивации.
Отсутствие должной объективности в разработанных официальными национальными и международными институтами сценариях и особенно в прогнозных оценках рейтинговых агентств явилось одной из причин беспрецедентного по глубине мирового финансово-экономического кризиса. В этих условиях необходимы разработка и апробация методологических подходов, позволяющих проверять построенные на их основе прогнозы на полноту и внутреннюю непротиворечивость.
Исследования последнего времени теоретически подтвердили существование закономерностей в социально-экономической сфере. В то же время было доказано, что во многих случаях эти закономерности нелинейны, носят вероятностный характер. Дело в том, что центральную роль в их
формировании играет человек — через индивидуальное и коллективное поведение, а также институты, сформированные и функционирующие в конкретных исторических условиях (государство, церковь, семья, частная собственность, корпорация, система законов, образование и наука и т.д.). С прикладной точки зрения, теоретические системы, такие как плановое хозяйство и свободный рынок, в чистом (идеальном) виде функционировать не могут, поскольку противоречат социальной и психологической природе человека. Соответственно, прогнозирование, основанное на теоретических предпосылках, обладает существенными дефектами и в переломные периоды практически не работает. Поэтому возникла необходимость в более адекватном и сложном представлении о социально-экономической системе на основе детального её изучения и использования нелинейных методов, нечёткой логики и поведенческой психологии при её моделировании. Чтобы такое представление сложилось, необходимо обеспечить качественно новый уровень информации, фиксирующей состояние социально-экономической системы, включая индексы потребительского и делового доверия, котировки денежного, долгового и фондового рынка.
Анализ текущей ситуации и исторический опыт показывают, что пространство эффективного вмешательства государства в экономику и политически мотивированных социально-экономических решений зависит от конкретных условий при общей тенденции к его сжатию по мере роста благосостояния общества и вовлечённости страны в международное разделение труда. Напротив, в кризисные периоды роль государства резко возрастает, поскольку оно остаётся единственным субъектом, способным преследовать общесистемные цели.
Мировая история послевоенного времени свидетельствует, что все кризисы капиталистической рыночной экономики приводили к большему или меньшему спаду, после чего рост достаточно быстро восстанавливался. Причинами кризисов служили либо внешние обстоятельства (нефтяной шок 1973 г., шок 11 сентября 2001 г.), либо кумулятивный эффект ошибочных экономических решений (кризисы 1957—1958, 1990—1991 гг., азиатский кризис 1997—1998 гг.) — перепотребление, переинвестирование, накопление "плохих" кредитов, рост финансового дефицита и т.д. Разрешение подобных кризисов состояло в болезненном, но временном снижении уровня жизни, отказе от осуществления ранее казавшихся крайне необходимыми проектов.
Наиболее проблемным с точки зрения формирования эффективного спроса оказался кризис 1980—1982 гг. Снижение темпов роста ВВП и промышленного производства в этот период было обусловлено тем, что экономика испытывала воз-
действие нефтяного шока 1980 г. Одновременно достигли предела в своём развитии ряд традиционных отраслей (автомобильная промышленность, металлургия, производство традиционных товаров длительного пользования и т.д.), которые ранее выступали в качестве локомотива ведущих западных экономик.
Преодоление возникшей проблемы оказалось возможным благодаря масштабной структурной перестройке, основанной на ускоренном развитии и распространении наукоёмких отраслей. В свою очередь структурная перестройка была невозможна без кардинального увеличения финансирования как производства, так и потребления наукоёмкой продукции. Формально высокие цены на нефть должны были привести к снижению платёжеспособного потребительского спроса и уровня жизни, сокращению государственных расходов в силу невозможности финансировать их на прежнем уровне (рис. 1). Однако арабские страны — экспортёры нефти инвестировали появившиеся у них накопления в западную финансовую систему (увеличив потенциальный объём кредитования), и западный потребитель получил возможность приобретать с использованием заёмных средств даже больше товаров, чем ранее. В результате в рассматриваемый период цены на нефть оказывали дифференцированное влияние на динамику экономического развития (рис. 2).
Резкое нарастание долгов домашних хозяйств, государства и бизнеса оказалось возможным вследствие либерализации банковской деятельности и финансового рынка. Например, в США ещё при администрации Р. Рейгана были приняты меры по либерализации процентной политики: американским корпорациям разрешили выпускать ценные бумаги за рубежом, были расширены права инвестиционных банков покупать и продавать государственные ценные бумаги и т.д. Итогом дерегулирования банковской деятельности и развития новых финансовых технологий в США явилось формирование специфического воспроизводственного механизма общемировой экономики, в котором финансовая глобализация стала главной движущей силой развития. Внутренний платёжеспособный спрос, прежде всего в США, стал формироваться за счёт увеличивающихся заимствований, причём стремительно. Этот спрос во всё возрастающей мере удовлетворялся поставками из развивающихся стран, формируя их валютные накопления, которые в свою очередь инвестировались в американские активы, обеспечивая дальнейшее наращивание заимствований американскими потребителями и корпорациями, прежде всего финансовыми.
Важной особенностью современного воспроизводственного процесса явилось качественно новое соотношение между динамикой реального сектора экономики и динамикой денежно-финансо-
долл./баррель 140120-
100806040200-
январь-сентябрь 1974 г.-10.11$ 1
"Война судного1, дня", 1 октябрь 1973 г.
• ноябрь 1988 г.-11.22$
Рис. 1. Рыночные цены на сырую нефть, долл./баррель
выхпоказателей. Так, если мировой ВВП в период с середины 1980-х до конца 1990-х годов увеличивался примерно на 4% (номинально 7%) в год, то рост объёма валютного рынка достиг 30%, мирового кредитного рынка — 25%, деривативов — 50%, государственных долговых обязательств — около 11% в год. Принятие в США в 1999 г. акта о финансовой модернизации (Gramm-Leach-Bliley Financial Services Modernization Act) ещё более увеличило этот разрыв. Другая особенность послевоенной экономической динамики состоит в том, что происходило постоянное увеличение доли услуг в ВВП (рис. 3). При этом доля финансовых услуг выросла более чем в 4 раза и в настоящее время в мире превышает 14%, а в США — 18%.
Отмеченная тенденция позволяет несколько по-иному взглянуть на проблему экономии энергии (см. табл.). Энергоёмкость мирового ВВП за
млрд. долл. 80000-,
OtN^t^DOOOtN^t^DOO
оо&э&эоооос\с\с\с\с\ о\о\о\о\о\о\о\о\о\о\
(N (N (N (N (N (N
Рис. 2. "Нефтяная нагрузка" на мировую экономику, 1980-2010 гг.
1 — мировой ВВП, млрд. долл., 2 — объём мирового рынка нефти к мировому ВВП, %
период с 1981 г. по настоящее время снизилась почти на 30%. За тот же период энергоёмкость реального сектора изменялась в противоположном направлении и выросла на 16%. Учитывая, что доля услуг
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.