ОБЩЕСТВЕННЫЕ НАУКИ И СОВРЕМЕННОСТЬ
2004 • < 2
Ю.В. СИДЕЛЬНИКОВ, A.C. ТАНАСОВА
Концептуальная интерпретация ситуации выбора
Риск - фундаментальное понятие, используемое во многих областях, включая экономику и финансы. По мнению многих известных экономистов, ситуация на финансовых рынках в последние годы значительно усложнилась, а уровень рисков в финансовой сфере существенно возрос [Симония, 2002; Шишков, 2001]. Тому есть ряд причин.
В результате перехода на систему плавающих валютных курсов в 1970-1980 гг. вследствие резких колебаний обменных курсов валют и процентных ставок возросла неопределенность при принятии экономических, и в частности финансовых, решений [Балабанов, 1996]. Резкий прорыв в техническом развитии привел к вовлечению в финансовую сферу большого количества субъектов, к увеличению объемов операций на международных и национальных рынках, к появлению большого количества новых финансовых инструментов, удовлетворяющих все возрастающие потребности субъектов рынков. Из этого следует, что исследования различных аспектов теории риска и управления им сегодня очень актуальны.
Несмотря на то, что теория риска в каком-либо достаточно завершенном и общепризнанном учеными и специалистами виде пока не сформировалась [Москвин,
2001], получено немало научных и практических результатов, свидетельствующих, что ее основы создаются. Правда, отсутствие четкости в основополагающих определениях мешает развитию, в частности, прикладных направлений управления риском.
Рассмотрим последние аналитические обзоры, в которых критически исследованы существующие базовые понятия и положения теории риска [Москвин, 2001; Сурков, 1999]. Мы используем эти и некоторые другие очень интересные, на наш взгляд, исследования, чтобы на их основе продолжить работу в данном направлении. Для начала приведем, а затем критически охарактеризуем определения понятия "риск", используемые в ряде работ в области финансов:
- "финансовый риск - это вероятность (здесь и далее курсив наш. - Ю.С., А.Т.) неисполнения обязательств" [Sinkey, 1992];
- "риск - это неопределенность, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода" [Шарп, Александер, Бейли, 2001];
- "под риском подразумевается неопределенность исхода лотереи" [Евстигнеев,
2002];
Сиделъников Юрий Валентинович — доктор технических наук, профессор Московского авиационного института.
Танасова Анна Станиславовна — младший научный сотрудник Института мировой экономики и международных отношений РАН.
- "риск - это, скорее, выбор, нежели жребий. Вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или хозяйственной деятельности" [Бернстайн, 2000];
- "риск - возможная вероятность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества" [Балабанов, 1996];
- "риск - это историческая и экономическая категория" [Балабанов, 1996];
- "риск субъекта на финансовом рынке - это неопределенность его финансовых результатов в будущем, обусловленная неопределенностью самого этого будущего" [Кузнецов, 1997];
- "риск в широком смысле возможность не получить желаемый результат" [Ряб-ченко, 1995];
- "риск - вероятность наступления нежелательного исхода в развитии ситуации" [Пастухов, 1998];
- "риск - возможность наступления событий под влиянием каких-либо факторов" [Москвин, 2001];
- "рыночный риск - степень неопределенности будущих изменений рыночных параметров и факторов, корреляция между этими параметрами и факторами, их во-латильность, а также возможность потерь или упущенной выгоды от этих изменений" [Сурков, 1999];
- "риск - возможный размер уменьшения стоимостного эквивалента объекта собственности, на который объект собственности имеет вещное право (как правило, право собственности) - возможный размер убытков" [Дмитриев, 2002];
- "риск есть характеристика деятельности, осуществляемой в ситуации большей или меньшей неопределенности, обусловленной недостаточностью информации, когда предприниматель, будучи не в состоянии однозначно установить тенденции и последствия развития сложившейся ситуации, оказывается перед необходимостью разработки альтернативных вариантов решения и последующего выбора из того, которое ему представляется наиболее разумным, сопряженным с вероятностью наименьших потерь (ущерба, проигрыша)" [Ахундов, Соболь, 2000].
Большинство рассматриваемых определений говорят о риске через род и видовое отличие (в приведенных определениях - выделено курсивом). Определение риска через понятие вероятности как родовой части определения не годится, ибо "риск" -более общее понятие, чем "вероятность". В дальнейшем мы сконструируем такую ситуацию, которая является рискованной, но при этом оценка уверенности эксперта в исходе не исчисляется, а значит, по определению не может трактоваться как вероятность в рамках наиболее часто используемой аксиоматики А. Колмогорова [Колмогоров, 1976].
Мы считаем некорректным и отождествление риска с неопределенностью (см. об этом также [Дмитриев, 2002]) и полагаем, что, определяя риск через понятие "неопределенность", необходимо обязательно указывать, что неопределенность бывает лишь частичная, поскольку если существует какая-то информация о ситуации выбора, то и неопределенность не может быть полной. Кроме того, в приведенном определении риска как неопределенности, связанной со стоимостью инвестиций в конце периода, даже нет указаний на возможность потери инвестиций, то есть собственно на видовую характеристику риска.
Различные авторы, характеризуя сущность "риска", используют одновременно несколько родовых понятий, например такие, как "вероятность", "возможность", "корреляция", "волатильность". Эти понятия различаются по сути. Некорректно давать определение, используя в качестве его родовой части не только несхожие, но и качественно различающиеся понятия. Иногда о риске говорят как о категории, то есть о предельно широком понятии, в котором отражены наиболее общие и существенные свойства, признаки, связи и отношения предметов, явлений окружающего мира. Та-
кой сверхширокий подход не представляется нам конструктивным. Определения же, где риск рассматривается через понятие возможности, представляются слишком общими и потому неоперациональными. Список претензий к приведенным выше дефинициям можно продолжить, причем свою неудовлетворенность выражают и другие ученые, работающие над темой, в том числе и некоторые авторы упомянутых нами определений.
Еще один общий признак, подтверждающий неудовлетворительность разработки понятийного аппарата в этой области, - слишком широкий спектр вариантов определений понятия риска. Сколько авторов - почти столько же и определений риска. На наш взгляд, это связано не просто со сложностью понятия, но и с тем, что оно предполагает введение и использование вспомогательных понятий. В качестве таковых мы используем понятия ситуации выбора и субъекта и в дальнейшем обоснуем правомочность такого подхода.
Критически переосмысливая вышеуказанные определения понятия риска, попытаемся дать свое определение. Помня о всех наших замечаниях к предшествующим определениям и руководствуясь идеей о системности терминологии, в данном случае -в сфере финансов, мы полагаем, что содержание исследуемых понятий, то есть значения используемых терминов, должны быть взаимно увязаны и четко разграничены.
Мы будем исходить из нижеследующих 7 общих оснований:
1. Отсутствие принципиального противоречия с языковой практикой, сложившейся в отношении рассматриваемых терминов.
2. Необходимость разграничения понятий риска и его оценки (меры).
3. Необходимость рассмотрения узкого (в финансово-экономической сфере), а не широкого понимания таких понятий, как риск и упущенная выгода.
4. Введение (там, где это возможно) определений в родо-видовой, а не в контекстуальной или других формах.
5. Риск возникает лишь при наличии ситуации выбора.
6. Нельзя говорить о риске в ситуации полной неопределенности или определенности (детерминированности).
7. Риск - теоретическое понятие.
Комментируя последнее основание, заметим, что И. Кант в "Критике чистого разума" обоснованно полагал, что эмпирическому объекту невозможно дать определение.
Чтобы обеспечить единообразное и правильное понимание минимума базовых понятий в сфере финансовых рисков, нам необходимо логически связать их между собой в рамках понятийного ряда. Это относится, например, к таким понятиям, как риск и упущенная выгода.
Понятия риска и потерь часто используются в одном контексте. Мы считаем, что это близкие, но не тождественные понятия. То есть, если в данной ситуации выбора для лица, принимающего решение, нет вообще опасности убытка, то такая ситуация, на наш взгляд, не является рискованной. Подобный вывод вытекает из первого основания к формулируемым определениям.
В обыденной речи риск связан с нежелательными для лица, принимающего решение (ЛПР), последствиями его деятельности при стремлении к поставленной им цели. При этом под целью понимается образ желаемого, возможного и необходимого состояния управляемой системы [Исследование... 1982]. По сути, цель является прообразом тех изменений, которые могут произойти.
Для того чтобы строго определить любое понятие, нужно проанализировать совокупность входящих в его описание ключевых терминов. Сформулируем наводящие вопросы и дадим к ним пояснения:
- риск для кого? (Полагаем, что рисковать может как индивидуум, так и коллектив или организация, принимающие решение. Таким образом мы выясняем вид и характеристики субъекта.);
- риск в какой области или сфере деятельности? (В нашем случае финансовый рынок, производственная деятельность и т.д.).
Рассмотрим несколько различных ситуаций выбора и укажем, какие из них, на наш взгляд, являются рискованными. Тем самым, исходя из первого основания, исследуем весь понятийный ряд, связанный с понятием "риск". При этом мы a priori полагаем, что ситуация становится рискованной для ЛПР, исходя из пятого основания, только тогда, когда есть
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.