ЭКОНОМИКА И МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ, 2011, том 47, № 2, с. 96-101
НАУЧНЫЕ ОБСУЖДЕНИЯ
МИРОВОЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС И КОСМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ (МИРОВОЙ И РОССИЙСКИЙ АСПЕКТЫ)*
© 2011 г. Д.Б. Пайсон
(Москва)
Рассматривается влияние финансово-экономического кризиса на специфическую и весьма значимую сферу современной экономики и политики, какой является космическая деятельность наиболее развитых стран мира. Показано, что за вопросом о последствиях кризиса в этой сфере часто следует другой вопрос: "какой кризис?". Автор анализирует то направление мировой и российской экономики, которое оказалось в "мейнстриме" активной и масштабной государственной поддержки всеми развивающими его странами.
Ключевые слова: финансово-экономический кризис, космическая деятельность, рынок космических услуг, телекоммуникации, дистанционное зондирование Земли, ракетно-космическая промышленность, институциональные реформы.
Анализ дискуссии о проявлениях и последствиях текущего финансово-экономического кризиса в отраслях реальной экономики показывает, что ее участники и прежде всего представители этих отраслей не всегда отчетливо понимают глубинные источники развития мировой и национальных экономик и характер угроз этому развитию. В результате в ряде отраслей и направлений деятельности последствия кризиса до сих пор остаются в значительной степени неопределенными, размытыми. К таким отраслям относится и современная космическая деятельность, причем не только в России, но и в мире в целом.
Вместе с тем есть объективная необходимость разобраться в сложившихся новых тенденциях развития этой важнейшей для экономики и безопасности сферы деятельности.
Несмотря на кризис, аналитики единодушно отметили рост прибыли аэрокосмической промышленности в 2009 г. Всего государственные космические бюджеты и продажи "космических" фирм составили в прошедшем году 261.61 млрд долл. - на 7% больше, чем в предыдущем. Тем самым, по данным Space Foundation (The Space Report, 2010), продолжилась четырехлетняя тенденция, приведшая к 40%-му росту прибылей от уровня 186.64 млрд долл. в 2005 г.
В 2009 г. правительства большинства космических держав сохранили или даже превысили объем финансирования космических программ через национальные космические агентства, в целом рассматривая вложения в национальную космическую промышленность как составную часть программ стимулирования экономики. Общий объем государственного финансирования достиг в 2009 г. 68 млрд долл., что составило очередной исторический максимум. По сравнению с 2008 г. объем государственного финансирования увеличился на 10%. По мнению экспертов Euroconsult (Profiles of Government, 2010), это подтверждает тот факт, что правительства разных стран рассматривают космическую деятельность как эффективное направление инвестирования в период сложных экономических условий и бюджетных ограничений. Такое финансирование может рассматриваться и как проявление антициклической экономической политики.
В результате в космической промышленности стран мира наблюдалось даже некоторое улучшение ситуации с финансированием. Так, бюджет космических программ американского космического агентства NASA составил в 2009 г. 18.134 млрд долл. по сравнению с 16.891 млрд в 2008 г. В эту сумму вошли также дополнительные средства в размере 852 млн долл., получен-
* Статья подготовлена при финансовой поддержке Российского гуманитарного научного фонда (проект 11-02-00230).
ные агентством для финансирования космической деятельности в рамках пакета экономического стимулирования (в соответствии с Recovery Act, FY 2009-11). С другой стороны, в ближайшие 2-3 года ожидается возврат к политике жестких бюджетных ограничений, обусловленных прежде всего дефицитом государственных бюджетов.
Расходы правительств стран мира на военно-космические программы составили в 2009 г. примерно 32 млрд долл. (12% прироста по сравнению с 2008 г.). Около 95% этой суммы составило финансирование программ Министерства обороны США. Специфика финансирования военной космической деятельности заключается в ее высокой цикличности, поскольку основные решаемые задачи - восполнение и обновление орбитальных группировок. Соответственно, как следствие динамики военно-космических программ США, в настоящее время имеет место локальный пик финансирования, который, как ожидается, сменится спадом в 2012-1013 гг., когда завершится массированное восполнение группировок Европы и США. Таким образом, в данном случае имеет место "компенсация циклов" - программно-технический цикл восполнения орбитальной группировки (ОГ) в определенном смысле нивелирует цикличность экономики в целом, во всяком случае для военно-промышленного комплекса США и отчасти стран Европы. Учитывая высокую степень диверсификации производства крупнейших аэрокосмических компаний мира, прежде всего Boeing и EADS, компенсация такого рода позволяет отчасти смягчить влияние кризиса на "рыночное" гражданское производство, еще раз демонстрируя привлекательность максимально диверсифицированной модели организации высокотехнологической промышленности.
Практически все рыночные индикаторы говорят о продолжении тенденции роста и по основным направлениям коммерческой космической деятельности. Так, отмечен рост в наиболее объемном сегменте - услуги фиксированной спутниковой связи (ФСС). Лидер сегмента - международная компания Intelsat, а также региональный оператор Telesat Canada объявили о рекордном уровне EBITDA1 в 2009 г. и спрогнозировали аналогичный результат в 2010-м. Второй по величине оператор ФСС SES Astra также достиг существенного роста по этому показателю и улучшил прогнозы по своим акциям (Taverna, 2009). Аналогичная ситуация имеет место и у оператора Eutelsat.
При этом следует отметить в целом циклический характер капиталовложений спутниковых операторов в восстановление орбитальных группировок. В настоящее время компании находятся на пике программ восполнения. Та же SES Astra, у которой в разной степени готовности находятся 14 космических аппаратов (КА), объявила о том, что с 2011 по 2014 г. она постепенно снизит затраты на поставки и выведение на орбиту новых КА с 50 до 15% общего объема поступлений от клиентов. У Eutelsat в настоящее время заказано четыре спутника, компания намерена в течение года заказать еще три аппарата для замены устаревших КА, запущенных в 1998-2000 гг., а затем завершить фазу обновления группировки. Intelsat планирует в течение трех лет запустить уже заказанные восемь аппаратов, после чего снизит капитальные затраты (с 800-900 млн долл. в 2010-2011 гг. до 450-525 млн в 2012 г.) и будет обновлять аппараты по мере необходимости. Запустив заказанные два спутника в 2011 и 2012 г., в следующие шесть лет Telesat обновит всего один-два аппарата.
В целом аналитики в области спутниковой связи считают, что продажи космических аппаратов (и, соответственно, услуг по их выведению на орбиту) достигнут максимума в 2011 г. и в 20122013 гг. начнут снижаться. По оценке Euroconsult, к концу следующего десятилетия ежегодное число запусков снизится с 20 до 30 аппаратов. Дополнительно будут продаваться низкоорбитальные КА связи и аппараты ДЗЗ, но их продажи составят не более 20% продаж геостационарных аппаратов. Потенциальным дополнительным источником поступлений для спутникостроителей могут стать поставки КА странам, только начинающим развертывание собственных группировок, а также существенная активизация развертывания потребительской базы непосредственного телевещания на развивающихся рынках и 3DTV - на более развитых сегментах (Revillion, 2009).
1 EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization; EBITDA) - показатель прибыли компании до вычета налога на прибыль, начисленных процентов по кредитам и амортизации.
Говоря о дистанционном зондировании Земли из космоса - еще одном быстро растущем сегменте рынка космических услуг, аналитики оценивают общий объем поступлений по государственным и коммерческим секторам в 2009 г. в 1 млрд долл. и прогнозируют, что на протяжении нескольких лет эта сумма может увеличиться в четыре раза. К 2018 г. в программах наблюдения Земли из космоса будет участвовать около 34 государств по сравнению с восемью в 1997 г. Здесь рецессии также не наблюдается (Covault, 2009).
Следует также отметить, что при переходе от "натуральных" показателей состояния космического бизнеса к биржевым индикаторам в целом оптимистическая картина приходит в соответствие с общей картиной резкого провала в середине 2009 г. На рисунке представлена динамика Space Foundation Index (SFI) - биржевого индекса, разработанного The Space Foundation совместно с консалтинговой компанией ISDR Consulting и отражающего, аналогично индексу NASDAQ, динамику курсов ценных бумаг 30 ведущих аэрокосмических компаний, торгуемых на бирже (Space Foundation Indexes, 2010). Видно, что в целом индекс повторяет колебания NASDAQ Composite и S&P500. Таким образом, с точки зрения "бизнеса в целом" коммерческие космические компании следуют за общим трендом.
Говоря о влиянии кризисных проявлений на отечественную космическую деятельность и российскую ракетно-космическую промышленность, предприятия которой на международных биржах не торгуются, следует иметь в виду, что до настоящего момента кризис не возымел на них значительного видимого воздействия. Несмотря на падение государственных доходов, а соответственно, ревизию бюджетных обязательств, в особенности несоциального характера, финансирование космических программ оставалось на высоком уровне (с учетом существенного роста в середине 2000-х годов, что и подтверждают данные таблицы). Более того, до сих пор Федеральная космическая программа России на 2006-2015 гг. и федеральная целевая программа "Глобальная навигационная система" оставались среди немногих существенно не сокращаемых федеральных программ, хотя сохранение этой тенденции на последующие годы отнюдь не гарантировано (см. рисунок).
Высказывания руководителей ведущих предприятий РКП России свидетельствуют о маргинальном характере воздействия кризисных обстоятельств на деятельность соответствующих заводо
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.