П.П.Яковлев
«Мультилатинас»: трансграничный рывок латиноамериканского бизнеса
В настоящее время крупные латиноамериканские компании активно включаются в глобальные потоки перемещения капитала в качестве его экспортеров. За рубежом открываются их филиалы и представительства, создаются собственные производственные мощности, активно осуществляются операции слияния и поглощения местных предприятий. Эти процессы стали главной чертой образования сравнительно большой группы «мультилатинас», которые все сильнее влияют на формирование нового — транснационального — облика региональной экономики и увереннее чувствуют себя в системе мировых хозяйственных связей.
Ключевые слова: Латинская Америка, концентрация капитала, глобальные рынки, международная конкуренция, «мультилатинас».
Одна из главных качественных характеристик композиционного построения современной мировой экономики — формирование и растущая международная активность транснациональных корпораций (ТНК), в том числе компаний развивающихся государств. В основе этого феномена лежит тот факт, что интенсивно протекающие процессы глобализации сопровождаются постоянным ростом международного движения капиталов и объективным возрастанием роли ТНК, ставших самыми динамичными субъектами мирохозяйственных связей, ведущей силой мирового экономического развития. Вместе с тем глобализация (для многих неожиданно) привела к нелинейному усилению позиций развивающихся стран и их бизнес-структур, вызвала перегруппировку и перераспределение мировых экономических сил, что ощутимо изменило и усложнило международный контекст, по-разному отразилось на положении в отдельных регионах.
Названные тенденции не обошли стороной и Латинскую Америку, крупнейшие компании которой с начала 1990-х годов радикально повысили степень своей трансграничной активности, стали чуть ли не в массовом
Петр Павлович Яковлев — доктор экономических наук, руководитель Центра иберийских исследований ИЛА РАН (petrp.yakovlev@yandex.ru).
порядке превращаться в транснациональные латиноамериканские корпорации (ТЛК) или, как их еще называют, «мультилатинас». Эти производственные, торговые, сервисные и финансовые структуры становятся хребтом латиноамериканской экономики, передовым отрядом бизнеса, в значительной мере уже сейчас определяющим место и роль региона в системе мирохозяйственных отношений. Формирование и рост «мультилатинас» — стратегически важный структурный сдвиг.
Несмотря на некоторое количество публикаций в зарубежной прессе и отдельные специальные научные исследования1, суть и основные черты явления ТЛК изучены недостаточно и нуждаются в новых целенаправленных усилиях экспертов. Еще хуже дело обстоит у нас. Проблема транснационализации латиноамериканского бизнеса, возвышения «мультилати-нас», при всей ее очевидной актуальности, большом научном и практическом значении (в том числе с точки зрения российских финансово-экономических и внешнеторговых интересов), до сих пор не получила адекватного освещения в отечественной латиноамериканистике. Это тем более досадно, поскольку интегрированный анализ деятельности «мультилати-нас» способствует выявлению ключевых детерминант и долгосрочных тенденций развития стран Латинской Америки. В данной работе автор предлагает взглянуть на проблему «без гнева и пристрастия»; статья также призвана в известной мере восполнить указанный пробел.
НОВЫЕ ИГРОКИ В ГЛОБАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ
Интернационализация капитала вовлекает в свою орбиту десятки государств, чьи предприятия сумели модернизироваться, повысить внутреннюю и внешнюю конкурентоспособность и пошли по пути превращения в ТНК. При этом наиболее продвинутые развивающиеся страны оказали государственную поддержку зарубежной деятельности своих корпораций, рассматривая их в качестве эффективных инструментов конкуренции с компаниями западных держав и сокращения критического отставания от ядра мировой экономики. Результат не заставил себя ждать. В первом десятилетии нынешнего столетия свыше 5 тыс. ТНК развивающихся стран осуществили за рубежом 12,5 тыс. инвестиционных проектов greenfield (то, что называется «с нуля») на общую сумму 1,7 трлн долл.2.
В полном согласии с указанными трендами в последние десятилетия имело место экономическое возвышение ведущих латиноамериканских государств, которое хотя и не идет ни в какое сравнение с феноменальным хозяйственным спуртом Китая, но в общем мировом контексте (особенно на фоне затянувшейся рецессии в Европе) выглядит весьма убедительно. Важно отметить, что одним из показателей возросшей экономической мощи Латинской Америки стало увеличение удельного веса национального капитала, формирование большой группы сравнительно мощных местных компаний, которые в целом ряде случаев стали теснить зарубежные ТНК, доминировавшие на латиноамериканских рынках. Характерные данные: если в 1999 г. из 500 крупнейших бизнес-структур региона более 50% контролировались иностранным капиталом, то уже к 2007 г. этот показатель снизился до 25%3.
Прочно закрепившись на национальных рынках, многие латиноамериканские компании и банки активно включились в глобальные потоки пере-
мещения капитала в качестве его экспортеров: за рубежом открывались филиалы и представительства ведущих бизнес-структур, создавались собственные промышленные и торговые мощности, выстраивались вертикально-интегрированные производственные цепочки, активно осуществлялись операции по приобретению уже действующих местных предприятий (инвестиции brownfield). Отмеченные процессы стали главной (определяющей) чертой образования сравнительно большой группы «мультилатинас», которые в растущей степени влияли на формирование нового — транснационального — облика региональной экономики и все увереннее чувствовали себя в системе мирохозяйственных связей (см. таблицу 1). Это — своего рода «строй летящих гусей», лидеры латиноамериканского трансграничного бизнеса.
Замечу, что объемы вывоза предпринимательского капитала из стран Латинской Америки были подвержены сильным перепадам, отражавшим изменения международной конъюнктуры. Причем трансграничные инвестиции «мультила-тинас» направлялись все чаще в соседние страны региона, где ТЛК активно приобретали производственные активы. Например, в 1995—2002 гг. доля «мультила-тинас» в общем объеме прямых иностранных капиталовложений в Латинской Америке составлял 5%, а в 2003—2010 гг. этот показатель вырос до 36%4.
В данной связи возникает закономерный вопрос: какие внутренние причины и движущие силы лежали в основе процесса транснационализации латиноамериканского капитала? Важным фактором, побудившим предприятия государств Латинской Америки к освоению зарубежных рынков, стала большая открытость экономик стран региона, достигнутая в результате неолиберальных реформ 1990-х годов. При всех неоднозначных последствиях рыночных преобразований макроэкономическая, внешнеторговая и финансовая либерализация объективно способствовала активному вовлечению компаний и банков Латинской Америки в стихию глобальных рынков и резко ускорила процесс образования «мультилатинас».
Другой существенной причиной транснационализации латиноамериканских компаний стал сравнительно узкий внутренний рынок отдельно взятых стран, даже самых крупных, который не мог «переварить» растущий объем товаров и услуг, производимых ведущими корпорациями. Накопив соответствующий опыт и обретя существенную мощь в пределах национальных экономик, ТЛК теперь критически нуждаются в новых площадках для предпринимательской деятельности и стремятся на международном уровне воспроизводить приобретенные и освоенные навыки ведения бизнеса.
Если взглянуть на проблему ретроспективно, то процесс складывания «мультилатинас» логично разделить на два этапа. Первый (1990-е годы) можно идентифицировать как своего рода подготовительный период к реальной транснационализации, когда международная активность латиноамериканских предприятий в большинстве случаев сводилась к расширению торговых операций, открытию зарубежных представительств и не носила четко выраженного инвестиционно-воспроизводственного характера. Второй (нынешний) этап интенсивно разворачивается с начала XXI в., когда благоприятная рыночная конъюнктура, связанная с ростом мировых цен на сырьевые и продовольственные товары, радикально изменила внешний контекст экономического развития ведущих ресурсопроизводя-щих стран. Более того, возросшие доходы от экспорта сырья и продовольствия, в полном соответствии с теорией внешнеторгового мультиплика-
тора, стали сильным стимулом увеличения внутреннего спроса и помогли раскрыть потенциал латиноамериканских предприятий несырьевого сектора, в том числе компаний, занятых в производстве товаров массового потребления, а также в технологичных отраслях и сфере услуг. Именно эти структуры, заинтересованные в новых емких рынках, возглавили процесс инвестиционно-воспроизводственной транснационализации и образовали ядро «мультилатинас».
Т а б л и ц а 1
КРУПНЕЙШИЕ «МУЛЬТИЛАТИНАС» ПО ОБЪЕМУ ПРОДАЖ (2011 г., млн долл.)
Компания Страна Отрасль Продажи
1 Petrobras Бразилия Нефтегазовая 130171
2 PDVSA Венесуэла Нефтегазовая 102500
3 Vale Бразилия Горнодобывающая 55014
4 América Móvil Мексика Телекоммуникации 47900
5 Grupo JBS-Friboi Бразилия Пищевая 32944
6 Odebrecht Бразилия Строительство 32325
7 Gerdau Бразилия Металлургия 18876
8 FEMSA Мексика Напитки 14502
9 Cencosud Чили Торговля 13971
10 Cemex Мексика Цементная 13546
11 Brasil Foods Бразилия Пищевая 13486
12 Grupo Alfa Мексика Конгломерат 13053
13 MARFRIG Бразилия Пищевая 11549
14 Grupo Bimbo Мексика Пищевая 10463
15 Tenaris Аргентина Металлургия 9973
16 Camargo Correa Бразилия Строительство 9610
17 Falabella Чили Торговля 9044
18 Andrade Gutierrez Бразилия Строительство 8400
19 Telmex Мексика Телекоммуникации 7057
20 TAM Бразилия Авиаперевозки 6927
21 Grupo Modelo Мексика Напитки 6539
22 LAN Чили Авиаперевозки 5718
23 Votorantim Cimentos Бразилия Цементная 5680
24 Sudamericana de Vapores Чили Морской транспорт 5152
25 Embraer Бразилия Авиакосмическая 5141
26 Brightstar Боливия Телекоммуникации 4700
27
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.