ЭКОНОМИКА
В.Л.Семенов
Особенности экономической политики Аргентины в новом веке
В статье рассматриваются основные характеристики экономической политики Аргентины в 2000—2012 гг. Особое внимание уделяется экономическим неурядицам, охватившим Аргентину на стыке двух веков и в 2009—2012 гг. Анализируются причина заметного ухудшения экономической ситуации в 2012 г. и возможность ее стабилизации.
Ключевые слова: долговой кризис, госконтроль, девальвация, инфляция, завышенный валютный курс.
За последние 12 лет экономика Аргентины испытала несколько драматических потрясений, потребовавших от правительства серьезных усилий по достижению стабильности. Кризис на рубеже старого и нового веков, вызванный неблагоприятным изменением как внешних, так и внутренних факторов, правительство преодолело, применив методы шоковой терапии, а затем и сменив экономический курс. Негативное влияние текущего глобального кризиса оно пытается ограничить, усиливая государственный контроль над экономикой, т.е. путем радикализации политики, проводившейся с 2003 г. Однако возникают сомнения в адекватности предпринимаемых мер, поскольку нет признаков стабилизации. Более того, ситуация в стране ухудшается.
ДОЛГОВОЙ КРИЗИС, ШОКОВАЯ ТЕРАПИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КУРС Н.КИРШНЕРА
На стыке веков в Аргентине произошло резкое обострение социально-экономической и политической ситуации, сопровождавшееся оттоком капиталов за рубеж и неспособностью правительства обслуживать внешние обязательства. Переломить неблагоприятные тенденции не помогло даже выделение Аргентине в декабре 2000 г. пакета кредитов МВФ в объеме
Виктор Леонидович Семенов — кандидат экономических наук, заведующий лабораторией ИЛА РАН (v.semenov@ilaran.ru).
40 млрд долл. Фонд принял в декабре 2001 г. решение о приостановке выплаты оставшейся финансовой помощи в размере 9 млрд долл. в связи с невыполнением согласованных с ним показателей снижения бюджетного дефицита.
Необходимость вывода страны из кризисной ситуации вынудила часто сменявшихся в тот период руководителей страны объявить в декабре 2001 г. о приостановке платежей по части обязательств по внешнему долгу, а затем и отказаться от экономической модели, основанной на использовании системы валютного управления «Валютный совет».
Правительство президента-перониста Эдуардо Дуальде в январе 2002 г. провело через парламент решение об отказе от этой системы, предусматривавшей обеспечение всего объема находившихся в обращении песо долларами и жесткую привязку песо к доллару в соотношении 1:1. Песо был девальвирован. В феврале был обнародован план по выходу из кризиса, предполагавший, в частности, ограничения на перевод за границу процентов и прибылей, конвертацию долларовых вкладов в песо и снятие ограничений на выплаты со счетов заработной платы. Конвертация была проведена исходя из официального курса в 1,4 песо за доллар при курсе свободного рынка, который колебался в диапазоне 1,65—2,15 песо за доллар, а в июне 2002 г. уже составившем 3,6.
Для получения от МВФ оставшейся неиспользованной суммы финансирования правительству пришлось пойти на ряд уступок, включая размораживание банковских депозитов и принятие закона о банкротстве, предусматривающего меры по защите кредиторов. Были заключены соглашения с провинциями о сокращении бюджетных расходов. Таким образом, президент Э.Дуальде в результате разработки программы выхода из кризиса, ценой ряда перетрясок кабинета министров и принятия непопулярных мер добился того, чего не удавалось нескольким предыдущим правительствам. Однако ситуация в стране продолжала оставаться сложной.
В начале 2003 г. президентом стал перонист Нестор Киршнер, который существенно изменил экономическую модель развития. До его прихода к власти, начиная с 90-х годов прошлого века, основным источником роста экономики были частные инвестиции. Однако неолиберальный проект пе-рониста Карлоса Менема (президента страны с 1989 по 1999 г.), позволивший стабилизировать экономику в начале 90-х годов, в конце десятилетия не «сработал». Политика Киршнера, напротив, предусматривала значительное усиление вмешательства государства в экономику, в том числе, посредством прямых инвестиций. Такому курсу способствовали благоприятное изменение внешнеэкономической конъюнктуры и конкурентоспособный вследствие проведенной девальвации курс песо, обусловившие рост экспорта и последующее увеличение доходов государственного бюджета.
Новое правительство, следуя кейнсианским принципам, добилось заметного увеличения спроса путем организации общественных работ и строительства жилья, снижения налогов, оказания поддержки мелким и средним предприятиям, повышения заработной платы и ряда других мер. Это, в свою очередь, подстегнуло предложение, привело к созданию новых рабочих мест. Наладился цикл расширенного воспроизводства.
Одним из элементов программы подъема экономики страны были планы строительства жилья, реализация которых на федеральном уровне на-
чалась с июля 2003 г. В июле 2004 г. президент представил очередной Федеральный план строительства жилья, который предусматривал строительство 120 тыс. квартир при инвестициях примерно в 1,3 млрд долл., из которых 700 млн долл. предоставил МБР. При этом предполагалось создание 360 тыс. рабочих мест1. Обучение рабочих обеспечивал профсоюз работников строительства. Средняя себестоимость одной квартиры составила 10,8 тыс. долл.
Одновременно правительство возобновило обслуживание внешнего долга. Ему удалось со значительной скидкой к номиналу реструктурировать задолженность перед владельцами облигаций, размещенных ранее на мировом рынке. Была погашена задолженность перед МВФ. Впечатляющий прогресс в изменении макроэкономических показателей был достигнут очень быстро. Темпы прироста ВВП составили в 2002 г. 10,9%, а в 2004 г. 9,0%; инфляция, соответственно, — 41,0% и 6,1%; сальдо правительственного бюджета--0,6% и 2,0%. Частные банки в 2004 г. впервые
получили прибыль, после убытка в 79% в 2002 г. Средние темпы прироста экономики в 2003—2007 гг. составили 8,8%.
Вместе с тем нет оснований считать, что все достижения в экономическом развитии в 2003—2007 гг. связаны только с эффективной политикой Киршнера. Существенную роль в этом сыграла благоприятная внешняя конъюнктура. В журнале «The Banker» в 2005 г. отмечалось, что «аргентинская экономика и банковская система выиграли от улучшения международной конъюнктуры, в том числе от повсеместно низких процентных ставок. Рост цен на сою также очень позитивно повлиял на их состояние»2. Уровень цен на сою был высоким в течение всего периода нахождения Киршнера у власти.
Однако завершение срока правления Киршнера было отмечено заметной утратой им контроля над рядом важных макроэкономических показателей. Растущая инфляция обусловила снижение конкурентоспособности национальной валюты и негативно отразилась на размере реальной заработной платы работающих по найму. При этом правительство продолжало стимулировать экономическую активность, не принимая меры по снижению инфляции.
С целью снизить недовольство населения ростом цен и умерить требования профсоюзов по повышению зарплаты правительство в январе 2007 т. изменило методику расчета показателя инфляции. Это приводит к существенному ее занижению. Если официальные цифры колебались на уровне 10%, то реальная инфляция, регулярно оценивавшаяся частными консультационными фирмами, профсоюзами и оппозиционными парламентариями, достигала 20—25%. Этих же оценок придерживается уважаемый во всем мире журнал «Economist»3. Точность официальных статистических данных по инфляции в стране подвергает сомнению и МВФ.
ВЫЗОВЫ МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА И ПОЛИТИКА К. ФЕРНАНДЕС ДЕ КИРШНЕР
Толчком к серьезному осложнению ситуации в Аргентине послужило неблагоприятное изменение внешней конъюнктуры и, прежде всего, снижение цен на сою, ее основного экспортного продукта. Страна быстро ли-
шилась двух основ, на которые опиралась действовавшая в течение шести лет экономическая модель, — сохранения внешнеторгового и бюджетного профицитов. Обострились проблемы финансирования бюджетов на федеральном и провинциальном уровнях.
Кристина Фернандес де Киршнер, ставшая президентом в 2008 г., в конце года столкнулась с необходимостью противодействовать негативному влиянию мирового экономического кризиса. При этом она, продемонстрировав приверженность курсу Н.Киршнера на усиление роли государства в экономике, пошла в условиях нарастающих внешних и внутренних проблем по пути заметной радикализации мер экономической политики, активно используя административные методы руководства.
Снижение мировых цен на сою и другие сельскохозяйственные продукты началось в конце 2008 г. Важное значение для увеличения антикризисного потенциала правительства имело реформирование пенсионной системы, закон о котором был принят в ноябре. Он предусматривал передачу пенсионных накоплений (около 30 млрд долл.), находившихся в ведении частных управляющих компаний, в единую государственную пенсионную систему. Это давало возможность правительству использовать полученные накопления при решении бюджетных и других текущих проблем правительства.
Итоги развития экономики в 2008 г. оказались вполне приемлемыми с точки зрения динамики основных макроэкономических показателей, за исключением заметной потери конкурентоспособности песо. Индекс его реального эффективного курса снизился с 101,2 в 2007 г. до 97,0 в 2008 г. (2005=100)4. Основной причиной снижения был рост инфляции.
В период кризиса Аргентина оказалась в числе государств Латинской Америки, в которых правительство и Центральный банк осуществили наиболее масштабные меры экономической стабилизации. Однако ряд внутренних и внешних факторов серьезно ограничивал возможности регуляторов. В сфере кредитно-денежной политики в Аргентине, в отличие от большинства стран региона, ЦБ не мог эффективно регулировать учетную ставку из-за высокой инфляции. Правительство, в свою очередь, было ограничено в возможности мобилизации частных внешних займов из-за наличия неурегулированных внешних обязательств. Существенным фактором, осложняющ
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.