ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 6, 2013
© 2013 г.
ОБЗОР
Елена Галаева
доктор экономических наук
профессор кафедры экономической теории и предпринимательства Института экономики РАН (e-mail: rossini@list.ru) Юлия Россикова
кандидат экономических наук
доцент Московской финансово-юридической академии (e-mail: rossikoy@yahoo.com)
ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ В ЭКОНОМИЧЕСКИ РАЗВИТЫХ СТРАНАХ
В статье рассмотрен зарубежный опыт управления пенсионным обеспечением в экономически развитых странах - США, Великобритании, Японии, Австралии и Канаде. Проанализирован как опыт государственного пенсионного обеспечения, так и пенсионные планы, предоставляемые работодателями. Особое внимание уделено таким аспектам проблемы, как возраст выхода на пенсию, ее размер с учетом уровня заработной платы до выхода на пенсию, индексация пенсии, методы расчета пенсионного обеспечения.
Ключевые слова: государственная пенсионная система, ожидаемая продолжительность жизни, пенсионные взносы работников и работодателей, зарплата до выхода на пенсию, доход пенсионера, досрочная пенсия, отложенная пенсия, коэффициент замещения, управление пенсионными накоплениями.
В настоящее время в России продолжают широко дискутироваться некоторые вопросы пенсионной реформы: о размерах взносов, о выборе финансовых инструментов при инвестировании пенсионных накоплений населения, о выборе направления инвестирования (в экономику нашей страны или за рубеж) и т.д. Началось и практическое инвестиционное использование пенсионных накоплений: в 2013 г. на инвестиционную поддержку инфраструктурных проектов внутри страны впервые выделена значительная сумма пенсионных накоплений - до 440 млрд руб.
В этой связи возрастает значение изучения опыта стран с развитой рыночной экономикой по управлению пенсионным обеспечением работников и использованию различных механизмов инвестирования пенсионных накоплений.
Обратимся к опыту США. Пенсионный возраст в США составляет 66 лет, а возраст досрочного выхода на пенсию - 62 года. При этом раз-
мер пенсии при выходе на пенсию в 62 года составляет 70% ее полного размера, а при выходе на пенсию в 65 лет он равен 86,7%. Работник, достигший пенсионного возраста и выработавший необходимый стаж, может параллельно с получением пенсии продолжать работу, не теряя при этом в размере пенсионной выплаты. Если человек, получающий досрочную пенсию, вновь находит работу с достаточной заработной платой, его пенсия до достижения пенсионного возраста приостанавливается, но при выходе на пенсию в 66 лет она будет выплачиваться в повышенном размере.
Государственная пенсия в США выплачивается через систему Social Security. Оценить объемы выплат и количество охватываемых ими пенсионеров и зависимых от них лиц можно по данным таблицы 1.
Пенсионные выплаты через систему Social Security в ма
Таблица 1 рте 2013 г.
Получатели пенсии Пенсионеры Общий объем Средняя ме-
Количест- В процентах месячных сячная пенсия
во к итогу выплат (долларов)
(тыс. чел.) (млн долларов)
Всего 57202 100.0 66123 1155.96
Пенсионеры и их
наследники 46264 80.9 55426 1198.05
в т.ч.:
пенсионеры 37109 64.9 46973 1265.82
супруги пенсионеров 2279 4.0 1434 629.43
дети пенсионеров 629 1.1 390 620.14
Наследники пенсио-
неров 6247 10.9 6629 1061.10
в т.ч.:
дети 1932 3.4 1548 801.37
отцы и матери 146 0.3 130 891.46
работоспособные
вдовы (вдовцы) 3912 6.8 4767 1218.67
неработоспособные
вдовы (вдовцы) 256 0.4 182 710.31
Источник: http://www.ssa.gov/policy/docs/statcomps/ssi_monthly/2013-03/table06.pdf
В США средняя годовая медианная доходность от вложений пенсионных средств, общая стоимость которых оценивается в 2,8 трлн долларов (из них 2,5 трлн долларов приходится на систему Social Security), составляла в последние 25 лет 8,3%, в последние 10 лет - 6,32%. В 2009 г. доходность от инвестирования пенсионных средств в связи с кризисом составила - 17,4%, в 2010 г. восстановилась, достигнув 12,6%, а в 2011 фискальном году возросла до 21,4%. В 2012 г. доходность от вложения
пенсионных средств вновь снизилась до 1,15% в связи с европейским долговым кризисом и рядом других неблагоприятных обстоятельств. Причем самую высокую доходность показали корпоративные пенсионные планы - 3,68%, а самую низкую - негосударственные пенсионные фонды - 0,37%.
Структура вложений пенсионных средств в 2012 г. выглядела следующим образом: 48% было вложено в акции, 41% - в государственные облигации, 4% - в ипотечные ценные бумаги и 3% - в прочие финансовые инструменты; около 3% хранились в виде наличных средств. Следует заметить, что структура инвестиций существенно изменилась в последние годы применительно к акциям и облигациям. Еще в 2005 г. на акции приходилось 65% пенсионного капитала, в то время как на облигации - только 29%. Сейчас доля облигаций стремительно возросла и существенно приблизилась к доле акций. Структура вложений в другие финансовые инструменты практически не изменилась.1
В настоящее время большинство американских пенсионных фондов сталкиваются с проблемой недофинансирования и дефицита бюджета. В этой связи они пересчитывают будущие пенсионные обязательства в сторону снижения посредством изменения ставки дисконтирования. Влияние этой ставки на размер будущих пенсионных выплат показано на следующем примере. Допустим, компания планирует получить через 10 лет доход от инвестирования пенсионных накоплений в размере 1 млн долларов при ставке дисконтирования 8%. В этом случае размер текущей пенсии составит 434 доллара. Если же норма дисконта снизится до 3%, размер текущей выплаты составит 737 долларов. Таким образом, в целях снижения текущих обязательств по пенсионным выплатам компании заинтересованы в повышении нормы дисконта. В этом их поддержал Конгресс США, приняв в 2012 г. решение о выборе нормы дисконта на основе средней пятнадцатилетней доходности государственных облигаций, что увеличит ставку дисконтирования и, соответственно, снизит размер текущих пенсионных выплат. После принятия указанного закона ряд крупных компаний США, включая Дженерал электрик, объявили о пересчете размеров пенсионных выплат.2
В Японии пенсия складывается из двух частей - национальной пенсии (государственной) и страховой (формируемой с участием работодателей и зависящей от размера заработка). Отчисления в государственную
http://www.nytimes.com/2012/07/21/business/pension-plans-increasingly-underfunded-at-largest-companies.html?_r=0
2 http://www.nytimes.com/2012/07/21/business/pension-plans-increasingly-underfunded-at-largest-companies.html?_r=0
7 Общество и экономика, № 6
систему пенсионного обеспечения в обязательном порядке производят все граждане Японии в возрасте от 20 до 59 лет, а в добровольном порядке - граждане от 60 до 64 лет и все японские граждане в возрасте от 20 до 64 лет, проживающие за границей. Страховая пенсия охватывает занятых граждан в возрасте до 70 лет, кроме индивидуальных предпринимателей.
Пенсионные отчисления работников составляют 8,38% от месячной заработной платы, включая бонусы, до уплаты подоходного налога. С сентября 2017 г. размер отчислений повышается до 9,15%. Доля работодателя составляет 2,5% от месячной заработной платы работника с учетом бонусов до уплаты подоходного налога.
Минимальная заработная плата, с которой производятся начисления, составляет 98000 йен, максимальная - 620000 йен. Индивидуальные предприниматели, куда включаются и наниматели, имеющие не более 4-х работников, уплачивают взносы в размере 14980 йен в месяц (с сентября 2017 года размер взноса повышается до 16900 йен в месяц).
Для получения государственной пенсии необходимо достижение возраста 65 лет и стажа уплаты взносов 25 лет. Однако в полном размере пенсия начисляется только после 40-летнего стажа уплаты взносов независимо от размера заработка. Полная государственная пенсия составляет 786500 йен в год. Возможен ранний выход на пенсию в возрасте от 60 до 64 лет при наличии 25 лет стажа уплаты пенсионных взносов. . Ранняя пенсия выплачивается в пониженном размере. Величина снижения рассчитывается путем умножения 0,5% на количество месяцев, недостающих до возраста 65 лет. Работник может также отложить выплату пенсии вплоть до 70 лет и получать ее в большем размере. . Отложенная пенсия рассчитывается путем умножения 0,7% на количество месяцев, проработанных сверх возраста 65 лет. Пенсия выплачивается один раз в 2 месяца.
Выплата страховой пенсии начинается с 60 лет, однако предусмотрено повышение этого возраста до 65 лет с 2025 г. для мужчин и с 2030 г. для женщин. Эта пенсия рассчитывается путем умножения среднемесячной заработной платы за весь период карьеры на коэффициент, учитывающий срок уплаты страховых взносов на протяжении всей жизни.
Эта пенсия выплачивается параллельно с заработной платой, однако для высоких заработных плат размер пенсии снижается. Так, если работник в возрасте от 60 до 64 лет включительно получает заработную плату и пенсию, превышающую в сумме 280000 йен в месяц, но не более 460000 йен, размер пенсии с суммы превышения над 280000 йен уменьшается на 50%. Если сумма пенсии и заработной платы превышает 460000 йен в месяц, то пенсия с превышения указанной величины снижается еще больше. Для более пожилых пенсионеров в возрасте от 65 до 69 лет схема снижения пенсии более щадящая: если сумма заработной платы
и пенсии не превышает 460000 йен, то пенсия выплачивается в полном размере. Если же указанная сумма больше 460000 йен в месяц, то пенсия уменьшается на 50% со всей суммы, превышающей 280000 йен. Неработающие пенсионеры в возрасте от 60 до 64 лет получают надбавку к пенсии в размере 1676 йен в месяц.
Если работник имеет неработающую супругу в возрасте до 65 лет, то она имеет право на пенсионное пособие вплоть до возраста 65 лет, начиная с которого она переводится на государственное пенсионное обеспечение. Аналогичное право на выплату пенсионного пособия имеют и дети пенсионера до 18 лет (дети-инвалиды - до 20 лет.). Пособие супруге выплачивается в размере 226300 йен в год, такое же пособие выплачивается каждому из двух старших детей. В
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.